ESG z perspektywy funkcji aktuarialnej

Artykuł

ESG z perspektywy funkcji aktuarialnej

Actuarial and Insurance Solutions

Temat zrównoważonego rozwoju jest wielowymiarowy i nabiera coraz większego znaczenia, a ze względu na swój polityczny wymiar budzi również liczne kontrowersje. Chociaż nie wszystkie zagadnienia ESG wydają się mieć charakter aktuarialny, to wciąż znaczna część z nich będzie miała wpływ na biznes, w tym na system zarządzania ryzykiem czy wartość aktywów i pasywów.

Obecność tematu ESG w wielu mediach i kanałach komunikacji, skłania do refleksji nad rentownością biznesu w kontekście ryzyk klimatycznych. Obejmują one zarówno zagrożenia fizyczne, jak i związane z przejściem do gospodarki niskoemisyjnej. Są to relatywnie nowe ryzyka, wymagające zbierania danych, które w większym lub mniejszym stopniu będą dostępne dopiero w przyszłości.

W rezultacie konieczne jest zmienienie podejścia: z analiz retrospektywnych na perspektywiczne i scenariuszowe, a także wykorzystanie nowych danych, narzędzi i technik.

Ubezpieczyciele odgrywają istotną rolę w ochronie klimatu, zarówno na poziomie mikro-, jak i makroekonomicznym. Sektor ubezpieczeniowy ma unikalną pozycję, ponieważ obejmuje swoim zasięgiem praktycznie wszystkie sektory gospodarki. Dzięki temu ma możliwość wszechstronnego wspierania zrównoważonego rozwoju, uwzględniając aspekty ESG. Może to być osiągnięte poprzez rozszerzenie oferty o produkty wspierające zrównoważony rozwój, zastosowanie zrównoważonej polityki inwestycyjnej czy promowanie zrównoważonej likwidacji szkód.

Fakt, że sektor ubezpieczeniowy ma za zadanie zapewnić szeroką ochronę przed ryzykami klimatycznymi, ma istotne znaczenie. Paradoksalnie, dokładniejsze identyfikowanie ryzyk o wysokim potencjale szkodliwości, które są charakterystyczne dla ryzyk klimatycznych, może prowadzić do powstania luki ubezpieczeniowej (różnicy między wypłaconymi odszkodowaniami a rzeczywistymi szkodami ekonomicznymi), a w konsekwencji potencjalnie wpłynąć na materializację ryzyka reputacyjnego.

Z drugiej strony, rosnące zainteresowanie aspektami środowiskowymi, społecznymi i zarządzania (ESG) wynika również z licznych i rozbudowanych regulacji, które odzwierciedlają złożoność tego zagadnienia. Nowe i zmodyfikowane przepisy nakładają na przedsiębiorstwa obowiązek raportowania w zakresie różnych kwestii, w tym zrównoważonego rozwoju.

Dla aktuariuszy szczególnie ważne są zmiany wpływające na Solvency II:

  • Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2021/1256 z dnia 21 kwietnia 2021 r. zmieniające rozporządzenie delegowane (UE) 2015/35 w odniesieniu do uwzględniania ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w zarządzaniu zakładami ubezpieczeń i zakładami reasekuracji

    Rozporządzenie wprowadza definicje ryzyka, czynników i preferencji związanych z zrównoważonym rozwojem, które powinny być uwzględnione w ramach zasad dotyczących zarządzania ryzykiem, procesu ORSA, zasad wynagradzania oraz zasady "ostrożnego inwestora".
  • Projekt Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) zmieniającej Dyrektywę 2009/138/EC w zakresie m.in. ryzyk dla zrównoważonego rozwoju.

Równie ważne pozostają inne regulacje nakładające nowe obowiązki na instytucje finansowe, w szczególności zakłady ubezpieczeń:

• Taksonomia UE (Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 w sprawie ustanowienia ram ułatwiających zrównoważone inwestycje)
Taksonomia UE definiuje system klasyfikacji działalności jako „ekologicznej” bądź „zrównoważonej”.

• NFRD/CSRD - Non-Financial Reporting Directive / Corporate Sustainability Reporting Directive (Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2464 z dnia 14 grudnia 2022 r. w sprawie zmiany rozporządzenia (UE) nr 537/2014, dyrektywy 2004/109/WE, dyrektywy 2006/43/WE oraz dyrektywy 2013/34/UE w odniesieniu do sprawozdawczości przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju)
CSRD nakłada obowiązek ujawnień dotyczących wpływu zarówno czynników ESG na przedsiębiorstwo jak i przedsiębiorstwa na środowisko oraz społeczeństwo.

• SFDR – Sustainable Finance Disclosure Regulation (Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych)
Rozporządzenie precyzuje sposób ujawniania informacji dotyczących zrównoważonego rozwoju oraz odpowiednie dostosowanie polityk wewnętrznych w zakresie ubezpieczeniowych produktów inwestycyjnych oraz produktów emerytalnych.

• CSDD – Corporate Sustainability Due Diligence Directive (Projekt Dyrektywy w sprawie należytej staranności przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju)
Projekt dyrektywy zakłada wprowadzenie obowiązku należytej staranności dla określonych grup przedsiębiorstw, mającego na celu przeciwdziałanie negatywnym skutkom ich działalności dla poszanowania praw człowieka oraz kwestii środowiskowych.

• IDD – Insurance Distribution Directive (Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2021/1257 z dnia 21 kwietnia 2021 r. zmieniające rozporządzenia delegowane (UE) 2017/2358 i (UE) 2017/2359 w odniesieniu do uwzględnienia czynników zrównoważonego rozwoju, ryzyk dla zrównoważonego rozwoju i preferencji w zakresie zrównoważonego rozwoju w wymogach w zakresie nadzoru nad produktem i zarządzania nim dla zakładów ubezpieczeń i dystrybutorów ubezpieczeń oraz w przepisach dotyczących prowadzenia działalności i doradztwa inwestycyjnego w odniesieniu do ubezpieczeniowych produktów inwestycyjnych)
Rozporządzenie nakłada obowiązek uwzględnienia preferencji w zakresie zrównoważonego rozwoju oraz czynników zrównoważonego rozwoju w nadzorze nad produktem i zarządzania nim dla zakładów ubezpieczeń, dystrybutorów ubezpieczeń oraz w dystrybucji ubezpieczeniowych produktów inwestycyjnych.

Zachęcamy do kontaktu z ekspertami Deloitte!

Czy ta strona była pomocna?
Usługi Aktuarialne i Ubezpieczeniowe

Witamy w zespole Usług Aktuarialnych i Ubezpieczeniowych (AIS), gdzie zajmujemy się tworzeniem rozwiązań dla złożonych wyzwań stojących przed biznesem.