Анализ управления инвестиционной деятельностью на рынке недвижимости в 2015 году

Точка зрения

Анализ управления инвестиционной деятельностью на рынке недвижимости в 2015 году

Картина благосостояния отрасли

В исследовании «Делойта», посвященном управлению инвестиционной деятельностью на рынке недвижимости в 2015 году, представлена процветающая отрасль экономики, которая в настоящий момент проходит адаптацию к новым концепциям и моделям ведения бизнеса, предписанным регулирующими органами и инвесторами.

Краткий обзор

Объем инвестиций в недвижимость вышел на докризисный уровень. Государственные инвестиционные фонды усиливают свое влияние в отрасли, где основные лидирующие позиции занимают пенсионные фонды и страховые компании — традиционно самые крупные инвесторы на рынке недвижимости. Все больше средств инвестируется в недвижимость в Европе и в мире в целом, что в свою очередь усиливает жесткую борьбу между руководителями компаний за реализацию стратегий и получение наиболее привлекательных активов. 

Тема конкуренции при поиске потенциальных объектов инвестиций и заключении сделок проходит красной нитью через все исследование: руководители, успешно привлекавшие капитал в последние полтора года, сейчас должны применить свою инвестиционную стратегию, сумев найти привлекательные активы для достижения запланированных показателей. Присутствие на рынке большого числа игроков и высокие требования, предъявляемые к руководителям компаний, приводят к тому, что большинство из них меняют традиционный подход к ведению бизнеса. Так, например, некоторые компании переходят от инвестиционных стратегий Core к стратегиям Сore Plus, другие начинают заниматься новыми классами активов с целью расширить предлагаемый спектр возможностей, третьи открывают или закрывают представительства, чтобы изменить формат своего присутствия на рынке. Существуют и те, кто вкладывает средства в европейский, американский и азиатский рынки или открывают подразделения в новых странах, инвестируя в развитие бизнеса в них. Такие компании уже работают на международном рынке, но нуждаются в партнерах по всему миру для дальнейшего развития бизнеса.

Для того чтобы реализовать запланированные изменения, руководители внедряют новые ИТ-инструменты, позволяющие повысить операционную эффективность либо путем мониторинга деятельности инвестиционного фонда недвижимости в течение всего периода его существования, либо посредством лучшего управления его активами. Независимо от масштаба изменений, компании сектора ищут решения, которые могут если не ускорить, то хотя бы стимулировать стандартизацию процессов ведения деятельности. В этом отношении отчетность для инвесторов играет важную роль с точки зрения внедрения ИТ-инструментов. И в самом деле, в то время как такие отраслевые стандарты, как INREV получают все большую популярность и признание в качестве передовой практики, отчеты все еще составляются в основном вручную, а где-то и вовсе от случая к случаю. В конкретных отчетах руководители, как правило, отвечают на конкретные вопросы, проводя выверку счетов вручную и извлекая информацию на выборочной основе, что вызывает потребность в стандартизации, которую могут обеспечить специализированные ИТ-решения.

И наконец, выполнение регулятивных требований, введенных для руководителей Директивой о компаниях, управляющих фондами альтернативных инвестиций (AIFMD), все еще занимает одно из первых мест в их повестке дня.

Остаются открытыми вопросы реализации Директивы о компаниях, управляющих фондами альтернативных инвестиций, и структурирования корпоративного управления таким образом, чтобы устранить дублирование функций и снизить затраты (путем проведения контроля за оценкой стоимости, распределения полномочий, организации отношений между управляющими компаниями и руководителями фондов альтернативных инвестиций и т. д.). В частности, вопрос выполнения нормативно-правовых требований является актуальным для руководителей, которые не всегда готовы следовать последним изменениям.

В целом на рынке преобладают позитивные настроения. Большинство новаторов уже смогли трансформировать выявленные стратегические и операционные трудности в новые возможности, которые и будут определять ближайшее будущее рынка недвижимости.

В формате PDF (Материалы доступны на английском языке)
Did you find this useful?