Fusions et acquisitions des PME suisses : reprise spectaculaire au premier semestre 2021 avec un nombre record de transactions

Après une phase mouvementée en 2020 pour ses PME, la Suisse a connu une augmentation historique des activités de fusions et acquisitions au premier semestre 2021. Au total, 117 transactions ont été réalisées au premier semestre 2021 : c’est le plus grand nombre de transactions depuis le lancement de l’étude Deloitte sur les activités de fusions et acquisitions des PME suisses en 2013, mais c’est aussi une augmentation record de 62,5% par rapport à l’année précédente. En particulier, les acquisitions de PME suisses par des sociétés étrangères ont augmenté de 88% et les acquisitions réalisées par des PME suisses à l’étranger ont doublé. Cette reprise des activités transfrontalières (67,5% des transactions) traduit un regain de confiance dans les perspectives économiques générales. La croissance des transactions domestiques a été moins importante (+23%).

Acquisitions réalisées par des PME suisses : principalement en Europe

L’Europe est le principal marché des acquisitions réalisées par les PME suisses, cette région comptant pour 84% des transactions. Les pays voisins de la Suisse représentent 50% des acquisitions et l’Allemagne reste le plus grand marché pour les PME suisses avec une part de 28%. Les secteurs des TMT (technologie, médias et télécommunications) et de la santé, qui figurent parmi les gagnants de la crise du COVID-19, sont parmi les plus recherchés.

Zurich arrive en tête

L’Allemagne a été le premier investisseur en Suisse au premier semestre 2021. En général, les principaux acheteurs de PME suisses étaient également des Européens (81%), suivis par des entreprises principalement nord-américaines et asiatiques. Le secteur des biens de consommation, l’un des principaux bénéficiaires de la reprise économique, a dépassé les secteurs de l’industrie et des TMT, qui figurent généralement en tête de liste des PME suisses les plus recherchées. Les acquisitions ont été réalisées majoritairement en Suisse alémanique (81%), le canton de Zurich étant la région où les activités de fusions et acquisitions ont été les plus dynamiques (23 transactions). « Après une baisse des investissements étrangers en 2020, il est rassurant de voir que la Suisse attire à nouveau davantage d’acheteurs externes », explique Jean-François Lagassé, Responsable du secteur des services financiers.

La quatrième vague de la pandémie pourrait rendre la reprise plus difficile

L’activité des fusions et acquisitions du premier semestre 2021 a été renforcée par la perspective d’une reprise économique historiquement forte. « En fonction de l’évolution de la pandémie et de la rapidité avec laquelle les campagnes de vaccination progressent, les gains historiques du premier semestre 2021 peuvent être maintenus. Les activités de fusions et acquisitions devraient rester dynamiques au cours des six prochains mois, soutenues par des transactions en attente de réalisation et de solides bases commerciales sur les principaux marchés », explique Jean-François Lagassé. « Cependant, avec la propagation rapide du variant Delta, le risque d’une quatrième vague augmente. Cela pourrait ajouter de l’incertitude à la reprise économique et avoir un impact négatif sur les marchés et l’appétence des entreprises pour les transactions. »

A propos de l’étude
L’analyse semestrielle de Deloitte est consacrée aux fusions et acquisitions effectuées par les petites et moyennes entreprises suisses entre le 1er janvier et le 30 juin 2021. Deloitte définit les PME comme suit : un chiffre d’affaires supérieur à CHF 10 millions, moins de 250 collaborateurs et une capitalisation boursière comprise entre 5 millions et 500 millions de francs.