新闻稿

德勤发布2012年香港和中国大陆IPO统计数据

出版日期: 2013年1月1日

专业服务机构德勤指出,按照2012年首次公开发行股票(IPO)募资额,香港已经稳守成为全球第四大募资地,深圳紧随其后,而上海则位列第9位。

尽管前三季度IPO活动放缓以及区内其他证券交易所的激烈竞争,然而香港第四季度所募集的资金大幅增加,占2012年全年融资额超过一半,因此仍得以跃居第四位。2012年全年香港有62只新股上市,共计募集898亿港元,较2011年90家新上市公司和2,714亿港元融资额同比分别下降31%和67%。由于欧元区国家信用评级下调,中国GDP增速放缓以及美国经济复苏速度低于预期,前三季市场情绪受挫,而在第四季,受到第三轮量化宽松政策和欧洲央行的直接货币交易方案推动,市场情绪有所提升。

随着经济降温和上市审批程序明显放缓,只有154只新股在深圳和上海两大证券交易所上市,募集资金1,034亿元人民币,同比去年分别下降45%和63%。新股于深圳证券交易所募资860亿港元(701亿元人民币),而在上海证券交易所IPO的融资额仅为409亿港元(333亿元人民币)。

德勤中国全国上市业务组联席主管合伙人欧振兴先生称:“虽然今年全球最大IPO Facebook于纳斯达克上市,纽约证券交易所由于上巿数量较多,以及全球第三大IPO墨西哥桑坦德银行超大规模于其上巿,所以能够领先全球IPO巿场。香港交易所(以下简称“港交所”)虽然有海通证券和中国人民保险集团两大超大规模IPO,但其融资额仍然落后于东京证券交易所,因为今年全球第二大IPO日本航空于东京证券交易所重新上巿。”

欧先生补充道:“由于没有重量级的上市项目,深圳和上海两大证券交易所今年与去年的融资额相比大幅萎缩。加上市场转型和企业业绩疲弱导致A股IPO估值较低,两大证券交易所自身的IPO融资额均落后于香港。吉隆坡证券交易所凭借两宗超大规模交易,即今年全球第五大IPO FELDA Global Ventures和第六大IPO IHH Healthcare,超越上海证券交易所。”

2013年,香港将继续成为中国大陆企业的主要募资中心。大部份的新股主要来自中国大陆中小型企业,同时更多国际企业预期会来港上巿。香港可望有70-80只新股上市,募资共计1,000-1,500亿港元,交易量和交易额将较今年分别提高13-29%和12-68%。在中国“十二五”规划以及在推动新型城镇化和内需政策支持下,大部分的募资额将会来自包括城巿商业银行在内的金融服务机构,以及与基建相关行业、零售和消费行业企业。

就大陆市场而言,新上市企业数目和融资额将较今年下降3%左右。大约150只新股将上市募集大约1,000亿元人民币。德勤预期巿场会关注来自文化产业等重点行业以及高端装备制造行业和环保节能行业等七大战略新兴行业的新股发行。

欧先生对2013年香港IPO市场的发展前景持谨慎乐观态度,认为大陆企业“走出去”战略以及《中国金融业发展和改革十二五规划》是IPO活动适度反弹的主要推动因素。欧先生补充指:“香港具备潜力在2013年再次问鼎全球前三大IPO市场之一。我们认为近期放宽中国大陆企业的H股上市要求会推动部份已申请A股上市企业转往香港主板上巿。同时由于A股和H股的估值因A股巿场改革而日渐收窄,我们相信能够满足港交所上市要求的企业,将会是部份来自当前申请等待于深圳中小企业板和上海主板申请轮侯上巿中的400多家公司。”

欧先生表示:“中国大陆资本巿场改革和放宽H股上巿要求将有助推动B股公司转成H股上巿的主流趋势,这趋势势必成为明年巿场另一主要亮点。大约40家同时于A股巿场上巿的B股公司,兼且可满足港交所的上市要求,可望转换成H股公司。由于这些公司的财务表现多年持续稳健,预料投资者对这类公司转换成H股上巿均会表示欢迎。”

德勤中国全国上市业务组中国A股资本市场主管合伙人吴晓辉先生总结指,中国大陆的IPO活动有可能于春节之后随着另一轮巿场改革措施出台而回升。由于产业增长和业务持续运营的变化,约20-25%的上巿申请人可能会撤回申请,或重新考虑其上巿策略,但以2013年来看,在市场持续转型的背景下,A股IPO市场的前景仍然充满着挑战。

编者注:
所有统计数据并不包括封闭式投资公司、封闭式基金和特殊目的收购企业(SPAC)所募集的资金。

香港IPO市场统计数据来源:港交所和德勤分析;不包括由创业板转往主板的上巿,但包括汇贤房地产信托基金发行以及嘉能可国际于国际发行所募集的资金。

A股IPO市场统计数据来源:中国证监会、德勤分析。

其他统计数据来源:纳斯逹克、纽约证券交易所、东京证券交易所、吉隆坡证券交易所、伦敦证券交易所、复兴资本、新加坡交易所和德勤分析。

 

附录

A. 2012年全球前10大IPO巿场(按IPO募资额计)

排名 证券交易所名称 IPO募资额 (亿港元)
1 纽约证券交易所 1,788
2 纳斯达克 1,743
3 东京证券交易所 978
4 香港交易所 898
5 深圳证券交易所 860
6 吉隆坡证券交易所 589
7 墨西哥证券交易所 503
8 伦敦证券交易所 491
9 上海证券交易所 409
10 新加坡交易所 322

统计数据并不包括封闭式投资公司、封闭式基金和SPAC所募集的资金。

B. 2012年全球前10大IPO(按IPO募资额计)

排名 发行商名称 证券交易所名称 IPO募资额 (亿港元)
1 Facebook 纳斯达克 1,245
2 日本航空 东京证券交易所 658
3 墨西哥桑坦德银行 纽约证券交易所/
墨西哥证券交易所
320
4 中国人保集团 香港交易所 276
5 FELDA Global Ventures 吉隆坡证券交易所 255
6 IHH Healthcare 吉隆坡证券交易所 165
7 BTG Pactual 巴西证劵期货交易所 151
8 Telefonica Deutschland 法兰克福证券交易所 145
9 海通证券 香港交易所 144
10 MegaFon 伦敦证券交易所 142
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