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2020年前三季度中国内地及香港IPO市场回顾与前景展望

全国上市业务组

德勤中国全国上市业务组发布2020年前三季度中国内地和香港新股市场的最新分析,以及今年余下时间两地新股市场的预测。

数据显示,以今年首九个月的融资总额计算,在完成多宗重大的新股上市后,上海、香港和深圳的交易所将分别夺得全球新股排名的首位、第三位和第五位。这些重大的上市项目包括香港上市公司回归上交所科创板上市、于美国上市的中国企业来香港上市和深圳创业板实行注册制。

虽然受到新冠疫情的影响,中国资本市场的深化改革与地缘政治紧张局势促使新股回流中国内地和香港,与此同时,内地快速控制新冠疫情,使到市场对于中国经济发展抱有乐观的态度,也令市场充斥充裕流动资金完成多宗超大型新股上市。

市场期待下月一家中资金融科技集团将会于上海和香港进行庞大的A+H股上市,而多个市场发展将会继续推动今年余下时间以至近期和中期中国内地和香港的上市趋势,这些发展包括全新的私人基金有限责任合伙制度、香港与内地ETF互挂获批、粤港澳大湾区开展跨境理财通业务试点、市场期待的法团身份的不同投票权(WVR)受益人市场咨询总结、恒生科技指数的推出、WVR与第二上市股份于2020年8月被纳入恒生指数与恒生中国企业指数、建议中的无纸化上市及认购机制,以及深圳创业板全新的注册制。

2020年香港的融资水平能否超越历史的2010年将取决于一家中资金融科技集团于香港和上海的发行比例、估值和定价。预计香港在2020年底将完成约140只新股上市,融资额将迈向4,000亿港元。

在注册制改革落地后,德勤预计更多新股将会于上交所科创板及深圳创业板上市,因此中国内地市场2020年的融资额有机会超越2010年的记录,截至2020年底,预计科创板或有140-170只新股融资或达3,200亿元人民币,甚至超过4,000亿元人民币;创业板约有120-150宗IPO,融资额或达1,000-1,300亿元人民币;主板和中小企业板预计会有120-150只新股,融资1,300-1,600亿元人民币。

(简体中文版)
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