德勤2021年第一季度CFO速递

2020年疫情爆发和蔓延，叠加以中美科技和贸易争端为代表的国际环境复杂性，对全球经济和企业经营造成冲击。全球主要国家都在探索高韧性、可持续和更包容的经济发展战略。中国政府也提出“双循环”新发展格局，倡导高质量、可持续发展模式，这无疑将对企业的战略运营和业务模式产生深远影响。

在与企业的交流过程中，我们发现CFO在新的一年更加关注国际环境、宏观经济以及其他与自身业务相关的重要议题，以提升企业把握市场和永续经营的能力。然而，不少CFO表示每日受到纷繁信息的困扰，无暇挑选和阅读真正对其有价值的资讯。因此，德勤于2021年开始推出“CFO速递”季刊，围绕宏观趋势与展望、专精与实务以及人才与发展三个方面，为CFO、总会计师及财务负责人进行信息过滤、精选和提炼，分享全球领先理念，挖掘财务洞察，为大家带来思考和启迪。

“十四五”时期“新发展格局”

中国“十四五”时期将加快构建国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的“新发展格局”，推动未来经济高质量的可持续发展，并为企业创造更多机遇：

• 国内市场是新发展格局的立足点：以提升传统消费、培育新兴消费和拓展城乡消费市场为契机，深挖内需市场潜力。
• 科技创新是新发展格局的关键：科技自主创新为重要支点，通过突破“卡脖子”技术和推动数字经济形成完善和富有韧性的产业链，确保内循环供给端的高质量发展。
• 高水平开放是新发展格局的动力：通过放宽市场准入，推动贸易和投资便利化，进一步吸引全球优质要素资源，成为外资企业投资先进制造和高新技术行业的沃土。
• 公平和保持可持续是新发展格局的保障：推动“乡村振兴战略”以实现城乡和区域的协调性发展；推动绿色低碳的生产生活方式。
• 新发展格局为企业创造机遇：“双循环”将为企业带来市场的提质扩容；制造业受益于更完备的产业链布局和更灵活的跨区域供应链合作；对公平和绿色发展的重视为企业在社会责任方面提供广阔空间。

2025财务趋势预测

在商业需求不断变化、技术应用日益广泛的背景下，财务职能、工作模式、流程标准、人才管理等方面都将发生变化，我们做出以下八个方面的预测：

1. 财务处理：自动化及区块链技术将极大简化交易处理流程，绝大多数交易将变为非接触式业务，财务人员数量将大幅下降，人员精力得以释放。
2. 财务角色：随着业务自动化，财务将在提供高质量的商业洞察及卓越服务领域投入至少两倍于现在的时间和精力，部分财务组织将发展为全方位的业务服务中心。
3. 财务周期：财务职能转向“实时型”，定期报告将无法继续支撑企业运营及决策制定。
   
4. 自助服务：财务向“自助式”服务转型，智能服务将按个人需求主动推送商业信息，Excel表格数据将被丰富的可视化信息取代。
5. 运营模式：机器人和算法的应用以及财务工作人员的日渐多元化将共同催生新的服务交付模式，企业将会评估自动化相对在岸和离岸运营的效益。
6. 财务系统：更加专精的财务应用软件及微服务将挑战传统ERP系统，许多大型供应商应当对此做好准备。
   
7. 数据治理：应用程序编程接口（API）技术的广泛应用推动了数据标准化进程的加速提升，但其程度还远远不够，很多公司在数据清理方面仍面临巨大挑战。
8. 未来工作：随着财务职责及工作方式的转变，财务人才模型发生变化，将更加看重数据科学、商业分析、善于表达等能力的构建，除技术能力外，还应重视员工的客户服务意识、灵活性以及良好协作能力。

内地及香港IPO市场展望

2020年，纳斯达克凭借多只超大型新股重返全球新股融资榜首，香港交易所和上交所紧随其后。2021年，中国新《证券法》和创业板注册改制，以及港交所2018年上市制度改革，将持续产生积极影响，有望将内地和香港IPO市场推向高峰：

• 2021年香港新股市场表现或能突破：美国针对海外发行人监管趋严，促使更多中概股寻求香港进行二次上市，或考虑香港或内地为其上市的首选地。预计香港市场将有120至130只新股融资逾4,000亿港元，主板申请以房地产、制造业及TMT行业为主，GEM则以消费行业为主。
• 2021年内地新股市场有望进一步扩容：新股注册制将驱动科创板和创业板大幅度增长。上交所科创板预计融资2,500-3,000亿人民币，创业版预计融资1,400-1,700亿人民币，中小规模的制造和科技行业将在发行数量上处于领先地位。

并购谋未来，策略定成败

全球并购交易数量受新冠疫情影响而大幅度下降。对于CFO而言，当务之急并非发起新的交易，而是处理进行中的交易，重新评估战略假设，并采取合理措施维护企业财务状况。未来随着经济迎来新的发展，企业需要重新审视并购的重要作用，无论是为了获取创新科技、优化投资组合或剥离非核心资产，企业应谨慎考量、谋定而动：

• 蓄势待发，准备交易：企业应通过同行合作、共同投资和建立跨领域联盟等方式，拓宽业务活动范围，以此降低并购风险。
• 并购策略，困境求生：对于在疫情期间遭遇重创的企业应通过优化资产、处置不良资产、提升财务弹复性和建立联盟等途径进行自保并同时提升价值。
• 借力并购，主动出击：企业应积极开展以转型为导向的收购活动，并以此推动创新和促进增长。
• 放眼未来，独树一帜：企业需要根据外部不断变化的形式调整交易程序。

领导者的“弹复力”决定企业能走多远

新冠疫情和不确定的经济环境让企业的未来发展充满了未知数。通过提升“弹复性领导力”不仅能够带领企业更好地应对危机，还可以助力企业在危机后快速恢复，抢占先机。“弹复性领导力”对企业的引领作用主要体现在四个方面：

1. 持续助力员工发展：加强与员工、客户及生态系统合作伙伴对话，清晰了解利益相关者诉求，做出有针对性和影响力的决策。
2. 持续助力企业发展：企业领导在攻防并重的前提下积极设想未来业务模式。
3. 持续助力社会发展：具有弹复力的领导者通过积极参与社会制度和机构改革，寻求企业经营利润与社会责任之间的平衡。
4. 持续发展领导力：企业领导者应保持良好和积极开放的心态，以应对不断变化的危机和挑战。

打造劳动力生态 驱动未来工作模式

如今企业劳动力的范畴不仅包括企业正规雇员，还包括外包服务商、兼职人员、供应商和其他第三方专业服务人员。劳动力多样化和工作类型多样化让很多企业开始尝试以综合方式管理所有类型员工。劳动生态系统有助于企业跨越内部和外部的边界，有效管理多元化员工队伍，同时还可以帮助管理者更好地面对由技术、社会和经济力量驱动的变化：

• 帮助企业适应“非正规雇员”的增长：企业中超过25%的工作都由“非正规雇员”执行，所以建立劳动生态系统可以更好适应工作平台兴起带来的工作转变。
• 扩展内部员工资源，整合外部劳动力资源：企业通过内部劳动力培养和劳动力技能提升，加快企业内部资源流动，同时在外部寻找企业特定项目的人才资源。
• 多样化的人才库支持项目需求：采用劳动生态系统有益于增加对候选人的吸引力，为不同类型的员工提供一个开放的机会。
• 提高企业劳动力治理水平：从企业组织架构出发，帮助领导者持续地传递并落实企业价值观和规范。