德勤担任光明乳业的独家买方财务顾问

交易概要

2021年10月21日，光明乳业股份有限公司（“光明乳业”）正式发布公告，宣布将以6.12亿人民币收购青海小西牛生物乳业股份有限公司（“青海小西牛”）60%股权，该交易预计将于年底完成交割。

德勤中国财务咨询服务团队担任光明乳业本次收购交易的独家买方财务顾问，作为交易的全面管理者，主导了整个交易流程，为客户提供从搜寻及接洽标的、制定收购策略、管理尽职调查、提供全程谈判支持在内的全方位服务，整个业务由德勤中国财务咨询合伙人袁毓东领导的德勤中国企业并购融资顾问团队总体负责，赵林、裘佳婕、洪思怡、高雄、陈腾超全程参与。

交易细节

光明乳业（600597.SH）隶属于上海市国资委直属国企光明食品集团，是集团旗下的核心业务板块。拥有100多年品牌历史，是国内知名的乳制品生产、销售龙头企业，拥有从“牧场到餐桌”的完整产业链，涵盖自有牧场、先进生产工艺和广泛的经销渠道，为消费者提供包括新鲜牛奶、新鲜酸奶、乳酸菌饮品、超高温灭菌奶、常温酸奶、奶粉、冰淇淋在内的丰富产品，2020年销售额达252亿元，净利润7.9亿元。

青海小西牛成立于2002年，是一家具有青藏高原特色的西部知名龙头乳企，产品涵盖液态奶、酸奶及含乳饮料共20多个品类，其原创的“青海老酸奶”一度风靡全国。公司拥有奶牛养殖、乳品生产和销售的完整产业链。2020年销售额达5.7亿元，净利润6,975万元。

通过本次收购，青海小西牛将成为光明乳业西北市场布局的关键落子和新的增长点，在上游奶源、中游生产、下游渠道方面形成全方位协同，特别是为丰富光明乳业的品牌矩阵提供了具有青藏高原地域特色的差异化产品，助力光明乳业实现“走出华东、遍布全国”的战略目标。

德勤担任本次交易的独家买方财务顾问，具体服务内容包括搜寻及接洽潜在标的、制定收购策略、编写投资意向函、管理尽职调查、设计交易架构、评估标的现状及商业规划、提供全程谈判支持等。本次交易的成功不仅证明了德勤财务顾问团队在设计交易结构、预判交易风险并制订针对性谈判策略方面的能力，同时展现了其严格管控交易进程、协调和管理各方团队的专业性。

客户满意度

交易双方高度赞扬了德勤团队在本次交易中发挥的重大作用，客户更对德勤团队的认真投入、高效反馈，及对需求与挑战的深刻理解给予了充分肯定。本次交易不仅展现了德勤广泛的企业网络和其作为全面的项目管理者的高效统筹协调能力，同时，也让德勤与买卖双方都建立了深厚的合作关系，为未来赢取更多专业服务的机会。

德勤财务顾问团队拥有丰富的并购财务顾问经验，长期服务于央企国企、上市公司、外资企业和美元基金等各类型客户，已成功完成累积超过百亿人民币规模的交易，充分体现德勤广泛的客户网络和快速适应不同客户需求的专业性。项目团队深耕于消费行业，曾担任中粮集团、光明集团、飞利浦、物美科技集团、英联食品、味之素等国内外知名消费品企业的独家财务顾问，本次交易是继该团队在2020年完成国内乳制品行业近年来最大的本土交易（代表物美和上达资本出售寰美乳业100%股权）后，短时间内完成的又一成功交易，充分体现了团队对乳制品行业的深刻理解和广泛的企业网络。