2025年全球保险行业展望

_{左至右：德勤中国保险业数字化合伙人胡裕隽、德勤中国保险业主管合伙人黄颂欣、德勤中国香港金融服务业税务与商务咨询主管合伙人刘明扬}

• 全球保险行业展现韧性，业绩表现有所改善，但需应对气候风险、科技颠覆和不断变化的客户期望所带来的新挑战。
• 生成式人工智能和前沿技术在保险行业日益受到青睐，部分领先企业在理赔和客户服务等核心环节中实现了实质性应用。关键领域并已超越概念验证阶段。
• 全球税收新规的出台包括“支柱二”的实施，将深刻影响并重塑数据收集机制和企业组织架构。

德勤全球最新发布《2025年全球保险行业展望》报告，报告指出，在气候变化不确定性、科技颠覆和不断变化的客户期望的背景下，保险公司亟需对其运营模式进行转型，以确保在日益复杂多变的市场环境中保持竞争力。报告同时探讨全球税收新规所带来的广泛影响，并强调保险公司在追求经济效益的同时，需妥善平衡并践行其社会责任与使命的重要性。

德勤中国保险业主管合伙人黄颂欣表示：“面对日益复杂且不可预测的风险环境，以及消费者权益的提升，将促进保险行业变革其长期沿用的基础架构、业务流程和商业模式。全球保险行业必须积极拥抱创新、建立广泛的合作伙伴关系，并充分利用人工智能等先进科技以顺应快速变化的行业态势。尽管今年保险行业在承保业绩上展现出韧性，但由于其运营文化普遍倾向于风险规避，且注重承保利润和偿付能力，这在很大程度上制约了保险公司在追求自身创新与现代化转型道路上的步伐。”

“通过对基础架构、运营流程及商业模式进行现代化改造与流程优化，行业领先机构能够采取更具前瞻性的策略进行风险建模、评估、分析和风险缓释。在当前的转型浪潮中，税收新规为税务管理团队带来合规层面的机遇与挑战，特别是在数据收集、报告编制、情景分析和企业架构重组等领域。展望2025年，保险公司需着力增强自身敏捷性，确保能够迅速且有效地适应与消费者、分销商、政府机构、生态合作伙伴乃至内部员工之间互动方式的转变。”

创造2025年长期增长机遇

在寿险领域，成熟市场的寿险保费收入预计到2025年将增长1.5%，而中国等新兴市场的销售势头相对放缓，我们预计保费收入在2024年和2025年将分别提升7.2%和5.7%。同时，在年金险领域，虽然政府和企业养老金支出预期呈下降趋势，但新兴市场不断扩大的中产群体预计将持续拉动保障和储蓄型保险产品需求的增长。

黄颂欣补充到：“面对寿险与年金险产品需求不断攀升，保险业需加速产品创新的步伐，以满足市场需求。此外，保险公司应著重优化客户引导流程和提升服务质量，以更好地契合年轻中产阶层的需求，同时积极应对监管合规要求，并在新兴市场开展全面风险评估。”

财产险业务领域在2024年第一季度已显著复苏，全球保险公司的股本回报率预计在2024年回升至约10%，并有望在2025年进一步提高至10.7%。展望2025年，我们对财产险业务保持乐观，在理赔支付整体下降及保费收入上升的综合影响下，财产险业务有望进一步提高盈利。

不断涌现的新兴风险和客户需求的持续变化，为财产险公司在2025年提供了增长潜力。根据德勤最新研究预测，到2032年，全球与人工智能相关的保费规模有望达到每年近47亿美元，复合年增长率约为80%。与此同时，随着客户对跨平台个性化服务需求的日益增长，预计到2030年，全球嵌入式保险市场保费收入将突破7,220亿美元。

由于保单的高续期率和工资通胀，团险业绩近年来表现良好。然而，随着2025年就业市场增长预期放缓，保险续期率预计将面临下行压力，保险公司应探索长期发展策略，以求在竞争中脱颖而出。关键策略包括与行业生态圈中具备先进管理平台服务能力的企业建立战略伙伴关系，同时与拥有独特技术专长、能力及数据资源的保险科技企业携手合作。

稳健的数据治理是人工智能策略成功的关键

随着多款开源生成式人工智能工具的问世，彰显了人工智能的变革能力。根据德勤对200多名保险业高管进行的调研显示，76%的受访者表示其组织已在一项或多项业务领域中部署了生成式人工智能技术。尽管多数尚处于概念验证阶段，但已部分企业先行一步，将该技术应用于理赔和客户服务等重点领域。

德勤中国保险业数字化合伙人胡裕隽表示：“得益于地区内丰富的技术人才储备和对新技术的文化接受度较高，亚太地区许多保险公司正积极推进人工智能及生成式人工智能在分销、运营、客户服务等多维度的实施计划。虽然新兴技术和替代数据源可以帮助预测、缓解风险并为维持长期盈利能力提供有力支撑，但保险公司亦需确保技术和数据的妥善使用和透明度，以在所有利益相关方中建立信任。”

过去十年，保险公司始终将构建数据基础作为优先事项，以实现数据分析的数字化能力。如今，保险公司致力于赋能其数据生态系统，以支援和扩展人工智能的应用。这涉及推动实时处理和批处理两种数据处理方式的融合，以开发数据产品用于定价优化、欺诈检测、市场细分、客户流失防范和客户终身价值评估等用例。数据网络架构有助于数据产品的发开运用，从大型数据仓库转向专门定制、符合业务需求的解决方案，从而促进人工智能的可扩展性。

全球最低税率新规或对保险业带来的挑战

全球最低税率原则的实施，在低税率辖区开展业务的保险公司的利润率或将受到影响。面对“支柱二”国际税收新规预计在全球多个司法管辖区落地生效，香港许多保险公司目前正专注于合规审查、报告编制和情景规划，同时可能也需要探讨企业重组的可能性，以期减轻新税收规则所带来的不利影响。

德勤中国香港金融服务业税务与商务咨询主管合伙人刘明扬表示：“为应对税收新规，保险公司的税务部门需要积极评估合规要求，并与业务和投资部门紧密协作。尽管‘支柱二’名义上是税务改革，但财务、法律、信息科技等多个部门均需了解新规及其对各自职能的潜在影响。此外，保险公司还应考虑根据税收优惠的减少和新税法带来的不确定性，重新评估定价策略、探索成本优化途径，并调整并购战略。”

“具体而言，香港将自2025年起对符合条件的跨国企业集团实施‘支柱二’方案。这意味着，为了将其有效税率提升至15%，在香港营运的企业可能需要支付额外税款。对于香港某些保险相关业务，如专业再保险公司及持牌保险经纪公司等，在满足特定条件的前提下，可能有资格享有8.25%的优惠税率，而‘支柱二’在香港的推行可能对此类企业的税收优惠造成影响。”

税收优惠的逐步减少或将促使保险公司上调保费价格并进一步优化成本结构。同时，尽管保险公司因稅收新规需要投入大量精力进行申报和合規工作，但一些保险公司可能会因为税收新规而采取更为大幅度的重组举措，如变更公司注册地或调整整体组织框架。