香港风险资本(HKRBC)准则：保险业市场应对调研

德勤对香港保险公司风险资本（RBC）要求的应对和准备情况进行了调研，这是目前香港保险业所发生的最大监管变化。

香港保险业监管局（IA）正在将针对保险公司的偿付能力评估纳入三支柱RBC框架体系内。此次调研汇总了10家保险公司对实施新的香港风险资本（HKRBC）偿付能力法规的准备情况。受访者包括在港的国际和本地保险公司，让我们了解到本地和跨国保险公司对HKRBC标准的看法。 我们的调研着眼于保险公司如何准备第一支柱量化技术要求以及第二支柱定性实施需求。调研主要发现如下：

行业的准备程度

偿付能力评估和资本计量

保险公司各自处于不同的准备阶段，在精算模型的开发上还有大量工作要做。

• 只有20%受访者打算为HKRBC开发新的估值模型，相较于当前适用的CAP41法规，新规量化影响研究中针对资本和负债提出了迥然不同的评估要求，故这一比例令人意外；
• 半数的公司并没有现成的经济资本框架可用于实施HKRBC；
• 40%受访者尚未开始建立针对风险资本管理的精算估值系统。

我们相信除了IFRS17所要求的框架外，保险公司还需探索如何制定和实施即将推出的HKRBC标准的框架，这可能造成对专业资源需求和成本的压力不断上升。

企业风险管理（ERM）准备情况

2019年1月，IA就第二支柱企业风险管理需求进行了第二轮行业咨询，并于2019年7月发布了第21号指引:《企业风险管理指引》。

保险行业正处于焦灼状态，一面要遵守香港保险业监管局发布的新的企业风险管理框架要求，而在一些重要风险管理领域中又显得较为滞后。保险行业对于风险偏好和风险管理政策中风险资本要求的理解处于较好水平，但受访者表示在自身风险和偿付能力评价（ORSA）和其他领域上的准备上仍存在重大差距。保险公司要实施风险资本转型还需要更多努力。

HKRBC的影响

HKRBC将对保险公司业务产生重大而广泛的影响。强化风险管理预计会为股东带来额外收益，而保险公司相信HKRBC将会对其偿付能力状况以及内部运营和决策流程产生影响。

财务和运营需求

• 55%受访者表示，希望通过筹集少量或大量的资金以满足HKRBC对于资本的要求；
• 80%受访者希望修改报告流程以满足第三支柱的要求；
• 60%受访者表示将在其决策流程中融入HKRBC新指标体系。 其中，三分之二的受访者希望在初始过渡阶段并行计算新旧指标。

第一支柱计量和建模

• 60%受访者认为HKRBC和IFRS关于精算负债计量所采用的假设最终将是相同的，其余40%的受访者认为会有不同；  
• 半数受访者希望HKRBC进行年度披露。这与目前一支柱的相关披露一致 ；
• 保险公司认为HKRBC的最大优势在于准备金计量中对于风险的敏感性，其次是负债模型中的管理举措，以及资本计量中的可吸收损失。

资本模型影响

保险行业预计目前的估值模型不会发生重大变化。虽然这会减轻实施成本，但建议HKRBC的某些方面可采取近似和简化的程序。

扩展负债模型

• 简化方法意味着谨慎边际可能继续导致资本要求被高估；
• 基于风险的资本计量方法的一个好处是其具备帮助管理层降低负债估值的能力。通常，保险公司要充分利用这些好处就需使用随机性评估方法。有80%受访者计划使用随机性评估方法，但60%受访者表示并不打算将其与扩展的管理行动模型计划相匹配。

风险管理的影响

保险公司已经开展在RBC制度下企业风险管理框架的准备和实施工作。 调研结果表明，虽然保险业对应对风险监测和管理的最新要求充满信心，但实际准备情况喜忧参半，一些差距仍待解决。

保险公司将会发现在RBC下，未来的主要工作是为新的ORSA做准备。保险公司应定期审查RBC下的ERM框架，确保审查结果得到反馈，以保证管理持续有效。

报告的影响

香港的保险公司预计应对第三支柱要求将需要聘用新资源，有些公司则希望采用新的报告系统。

尽管HKRBC的披露建议还没有确定，但有89%受访者认为他们需要雇用更多资源，33%受访者表示他们需要实施新的披露制度。

结论

随着保险公司努力转型以满足不断提升的监管要求，香港保险行业将迎来新的篇章。

第一支柱和第二支柱的研究已经顺利开展。同时，在估值模型和资本框架、ERM框架以及跨风险治理部门间的协调上还需要大量的开发工作。保险业期望投入更多精力以满足第三支柱的报告要求。通过提前规划，并于其他三支柱框架进行比较，保险公司将可在三支柱细节公布之前提前应对。