2015年上半年上市银行分析

2015年上半年国内外经济金融形势复杂严峻，中国经济下行压力较大，银行业经营面临复杂的环境：一方面经济增速下行、利率市场化持续推进、金融脱媒、互联网金融快速发展等因素继续对商业银行构成挑战和压力。另一方面继续实施积极的财政政策，货币政策中性偏松，存贷比监管进一步调整优化，使得商业银行面临的政策和市场环境有所改善。两方面结合来看，2015年上半年中国银行业挑战与机遇并存。

目前已经在A及/或H股上市的银行超过20家，我们分析过程中选取的上市银行包括5家国有商业银行以及8家全国性股份制商业银行。他们的资产规模以及利润在所有上市银行中均占有主导地位，以这13家银行进行的分析有足够的代表性。

从他们的规模及利润来看，已经逐步形成三大梯队：

盈利增速明显下滑

从2014年年报来看，利润增速下滑是一个普遍现象，在2015年上半年表现更为明显，利润下滑的因素是多方面的，主要因素有两点：一是由于2014年以来四次降息以及利率市场化引起的利差收窄，二是由于信贷资产持续恶化导致资产减值准备计提增加。

信贷资产质量下滑

信贷资产质量进一步下滑，13家银行的不良贷款金额及比率仍然呈现双升态势，根据逾期减值比率的趋势，信贷资产质量在短期内仍不容乐观。贷款核销及出售作为上市银行实现不良“双控”的重要手段，对银行经营业绩形成不利影响。

IFRS 9的实施工作需预先规划

IFRS 9将于2018年生效，对贷款损失准备金、金融工具的分类与计量以及套期会计都将产生影响，银行需同时评估业务、系统、运营以及财务业绩的相关影响，预先规划IFRS9的实施工作。