2015年上市银行分析

洞察

2015年上市银行分析

随着各家上市银行公布2015年业绩,我们通过分析相关数据及管理层讨论,探讨了一些中国银行业目前面对的挑战。

2015年国内外经济金融形势大幅波动,中国经济下行压力较大。

银行业经营面临复杂多变的环境:一方面经济增速下行、利率市场化持续推进、互联网金融快速发展等因素继续对商业银行构成挑战和压力,与此同时央行为支持实体经济发展,防止经济“硬着陆”的发生,综合运用多类工具进行调控,包括多次降息降准、基本放开存款利率浮动上限等,对上市银行的传统存贷业务收入产生了一定负面影响。

目前在A及/或H股上市的银行已经超过20家,我们分析过程中选取的上市银行包括5家国有商业银行以及8家全国性股份制商业银行。这13家银行的资产规模以及利润在所有上市银行中均占主导地位,以这13家银行进行的分析有足够的代表性。

从它们的规模及利润来看,已经逐步形成三大梯队:

资产规模
(万亿元)

利润
(亿元)

银行

16-23

1,700-2,800

工商银行、建设银行、农业银行、中国银行

4-8

400-700

交通银行、招商银行、兴业银行、浦发银行、中信银行、民生银行

3及3以下

300以下

光大银行、平安银行、华夏银行

 

发现包括:

  • 盈利增速持续下滑
    2015年上市商业银行的利润增速持续下滑。利润下滑的因素是多方面的,主要因素有两点:一是2014年以来六次降息以及利率市场化引起的利差收窄,二是受不良贷款持续恶化影响,不良率上升使得资产减值损失增速大幅增加,压缩了各大银行的利润空间。
  • 信贷资产质量风险凸显
    2015年上市商业银行信贷资产质量风险凸显,13家银行的不良贷款金额及比率持续呈现大幅双升态势,根据逾期减值比率的趋势,信贷资产质量风险进一步加大。贷款核销及出售作为上市银行实现不良“双控”的重要手段,对银行经营业绩形成压力。
  • 资产证券化发展趋势及战略部署
    资产证券化业务历经10年发展,在2016年预计再创新高,德勤预测在2016年将呈现五大发展趋势,对于尚待发行资格批准的商业银行,德勤提出“三步走”的证券化战略。
(简体中文版)
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