洞察

大资管时代下保险资产的机遇与挑战

2012年以来,保监会连续出台资金运用监管政策,大幅地放宽了保险资金投资范围。与此同时,随着保监会《保险资金委托投资管理暂行办法》、《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定》以及证监会《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》等文件的陆续出台,保险资产管理公司、证券资产管理公司和基金公司之间的壁垒逐步被打破,保险机构的同台竞争程度、目标客户的同质化程度日益加剧,保险资产管理逐渐步入“大资管”时代。德勤中国金融服务行业团队长期致力于国内保险资产管理的发展与变革研究,撰写了《大资管时代下保险资产的机遇与挑战》。

保监会充分借鉴国内外银行对信贷资产实施风险五级分类的有效风险管理经验,于2014年10月17日出台了《保险资产风险五级分类指引》,旨在加强保险机构的全面风险管理,提高保险资金使用效率,提升资产质量。《指引》对保险资产风险管理的意义在于:

  • 增强核心竞争力:有利于保险机构及时发现保险资金使用和管理中存在的问题,加强保险机构的资产风险管理水平,实现风险管理与业务发展相匹配,进而增强保险机构的核心竞争力;
  • 反应资产质量:另类投资的期限较长、流动性较差,风险五级分类工作有利于揭示资产的实际价值和风险程度,全面、真实、动态地反映资产质量;
  • 计提资产减值准备:风险五级分类工作有助于保险机构判断计提的资产减值准备是否充足,及时提取包括减值准备在内的资产损失准备金。
  • 内控与合规加分:《保险资金运用内控与合规计分监管规则》第十三条规定:按照监管标准,建立投资资产风险五级分类等项目投资资产后评估与后跟踪制度,经独立第三方中介机构审计并出具无保留意见的,加6分。
(简体中文版)
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