从政府工作报告看ESG投资如何助力实现碳达峰、碳中和目标

2021年3月5日，第十三届全国人民代表大会第四次会议在人民大会堂举行开幕会，李克强总理作2021年《政府工作报告》（以下简称《报告》）。《报告》从把握新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局、推动高质量发展等方面为未来谋篇布局。绿色发展、生态补偿、生物多样性、能源结构转型等议题也被提及，碳中和、碳达峰等字眼首次出现在政府工作报告中。《报告》指出，要扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，深入实施可持续发展战略，促进生产生活方式绿色转型，中国将以实际行动为全球应对气候变化作出应有贡献。

早在2020年9月，习近平主席在第75届联合国大会上首次表示“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年达到峰值，争取在2060年前实现碳中和”，这也被称为中国“30·60”碳中和目标。

“30·60”碳中和目标为加快中国经济社会发展方式的绿色转型指明了方向。2021年以来，围绕落实碳达峰和碳中和目标，生态环境部、国务院相继印发《关于统筹和加强应对气候变化与生态环境保护相关工作的指导意见》、《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》等多项政策，《碳排放权交易管理办法（试行）》也与今年2月正式开始施行。

政策法规的相继出台，标志着我国绿色产业转型和碳金融市场体系的持续发展和完善。虽然当前我国碳交易、碳金融市场尚处于起步阶段，但以环境（E）、社会（S）、治理（G）为主题的责任投资理念（指投资者在分析企业的盈利能力及财务状况等相关指标的基础上，加入对投资对象ESG情况的考量），因其是与中国新发展阶段和新发展理念相吻合的投资内涵，在过去几年已取得了快速的发展，包括投资规模的扩大、监管要求的提升、信息披露质量的提高和上市公司对ESG绩效的重视度与参与度的提升。

ESG投资的兴起也促进了我国绿色金融体系的持续深化发展。根据气候债券倡议组织发布的《2019年中国绿色债券市场年度报告》显示，2019年，中国发行人在境内外市场共发行3,862亿元人民币（558亿美元）的贴标绿色债券，中国贴标绿色债券发行总量在2019年位列全球第一。但其他类型的ESG资产市场规模占比远小于欧美国家，如社会债券、ESG投资基金、ESG股权投资和绿色产业基金等。我国在促进ESG投资类型主流化方面，还存在着ESG投资认知和动力不足，ESG数据匮乏、难以量化、标准不一，ESG评价标准体系缺乏等诸多挑战。

今年两会期间，全国政协委员、德勤亚太高级副总裁蒋颖女士提交了相关提案表示，碳中和目标将是未来相当一段时间内刺激ESG投资的主要推动力，促使行业、机构、企业都参与进来，推动ESG投资走向新常态。

德勤建议，未来需将进一步完善绿色金融体系，建立ESG投资生态作为助力实现碳中和目标的重要推动，发挥政府部门的引导作用，激发企业和投资机构的参与热情，在积极践行ESG理念的同时，持续扩大ESG投资在促进产业发展和经济发展方面的影响力。

政府和监管机构应加强对ESG投资的引导作用

在我国促进经济高质量发展和产业结构升级的宏观背景下，“30·60”碳中和目标将对传统企业的能源转型和产品结构升级带来巨大挑战，政府和监管机构应从政策制定端落实和运用ESG理念，自上而下完善碳中和目标的顶层设计，发挥政策引导作用，促进生产生活方式绿色转型；同时，充分发挥监督和规范职能，通过建立统一的ESG披露标准并纳入监管要求，推动ESG信息披露内容和质量的提升，提高全社会ESG数据透明度，推动各方有效衡量和持续追踪企业落实“30·60”碳中和目标的实施路径、实施进展和环境效益，进一步为政策制定和战略规划提供数据支持和实践基础。

金融投资机构应大力发展绿色产品创新和责任投资体系建设

金融投资机构是实现碳中和目标的重要经济支持，在落实碳达峰、碳中和的重大决策部署过程中，金融投资机构自身需发力完善绿色金融政策框架和激励机制，在响应国家政策的基础上，持续完善ESG产品创新，将助力碳中和目标作为项目筛选的综合考量因素，引导金融资源向绿色发展领域倾斜。同时，金融投资机构需适时对上市公司推行ESG评价体系，为行业内其他企业提供示范。投资基金在很大程度上引导着市场风向和投资偏好，对投资基金进行ESG评价，也有助于改变和优化基金业的评价指标体系，调整和修正基金投资行为。

企业应积极将落实碳中和目标转化为公司发展和转型的机遇和能力

企业要积极将国家“30·60”碳中和目标转化为公司发展和转型的内生动力。钢铁、有色、煤炭、电力、石油石化、化工、建材等重点能耗和温室气体排放行业企业，需以推动自身和助力全社会实现碳中和为目标，提高行业能源使用效率，大力开展能源结构转型，将向可再生能源产业转型发展作为企业未来的核心竞争力，降低企业和行业碳排放水平，有效从供给侧加快碳中和目标实现进程。

此外，作为碳中和目标达成的重要基础单元，不同行业均需要探索和建立以碳中和目标为引领的路径规划，在生产运营的各环节积极完善能源、资源、环境影响、应对气候变化相关的举措和量化成果的追踪，落实对环境保护、节能减排、生态补偿的意识提升和能力建设。我们已看到诸多龙头企业抓住先机，引领行业内碳中和方向，结合企业专业优势，联同上下游供应链企业共同推动创新发展，构建绿色低碳的循环经济体系，助力全产业链“碳中和”的推进和实现。

德勤认为，“十四五”是碳达峰的关键期和窗口期，监管部门、金融机构、企业关于ESG投资的合作会更加活跃，促进ESG发展的相关政策亦会陆续出台，中国的绿色转型将取得阶段性成效。德勤自身也始终将良好的ESG管理视为持续提升业务运作的方式。为此，德勤全球制定了WorldClimate计划，即“智护地球”计划，以积极主动的态度应对气候变化所带来的挑战。作为“智护地球”计划中的重要一环，德勤已承诺在2030年达到温室气体净零排放。

德勤更积极利用专精的知识、丰富的国际经验和科学的工作方法，协助企业将ESG理念融入公司发展战略、协助金融机构开展绿色金融体系建设、协助企业制定绿电采购战略和实施路径等，帮助客户形成更加绿色的生产、运营方式，逐步降低碳排放水平，成为更具韧性和有价值的公司，与多方携手共同实现生态文明，建设美丽中国，助力中国实现碳达峰、碳中和目标。