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新阶段 新机遇 ——“一带一路”倡议纵深发展背景下 对外投资的趋势和解决方案

“一带一路”系列白皮书之一

2018年是习近平主席提出“一带一路”倡议的第6个年头。越来越多的国家和组织参与其中,涉及的行业也从基础设施建设为主扩展至当地发展所需的各行各业,参与主体从国企领军、到越来越多的民企、外企参与其中。“一带一路”倡议引领的中国对外投资已经迈入了新阶段。在此背景下,我们预测将出现以下四大趋势:

  • 双边及多边合作机制的完善推动“新型全球化”的实现,全球化进程将更有活力、更加包容、更可持续
  • 多元化股东及合作伙伴的引入使得“一带一路”建设参与者呈现多元化趋势,在当地寻找合适的合作伙伴,成立合资公司等形式将增多
  • 跨国并购取代绿地投资成为主要投资方式,高科技、工业和消费成为海外并购最为活跃的领域
  • 中国企业对外投资监管进一步加强,整体投资结构优化,投资质量和效益提升,在全球范围内配置资源的能力将不断增强

在本白皮书中,我们对166家国企、民企和外企的中高层管理者进行了问卷调查,对比2015年对54家国企所做的问卷调查,有一系列发现,其中包括:

  • 国有企业海外市场收入占比显著增加,国际化水平进一步提高。而民营企业则呈两级分化趋势,逾四成受访民企来自海外的收入占比超过20%;但同时有过半的受访民企海外收入占比小于5%
  • 约八成企业已经为国际化设置了或集中或分散的组织架构,但仍有两成企业(主要是民营企业)在组织架构方面还未准备好;在2015年已有九成国企设立了国际化业务的组织架构
  • 投资目的地:与2015年结果一致,东南亚、西亚和非洲、南亚等“一带一路”重点区域仍是国有企业正在也将继续投资的主要区域;而民营企业和外资企业目前更多投资于美国、欧洲等发达国家,但未来将加大对东南亚、南亚等区域的投资力度
  • “风险、监管、人才”被受访者选为海外投资面临的最主要三大挑战。而在2015年的调查中,对这一问题的回答是“长期战略、融资及风险”,显示企业对风险和国内外监管合规的重视程度提高
  • 国际化人才方面,使用多种培养方式进行国际化后备人才的培养被认为是最为关键的环节;国有企业,与国内的人才市场化改革同步,还十分重视外派人员的薪酬福利和职业发展政策

针对上述问卷调查中的现状与挑战,我们分享了十四个实际案例,展示如何开展全面有针对性的尽职调查、如何通盘考虑海外投资布局、如何建立包容性和多元化的管控模式、如何降低融资风险及税务成本、如何建立国际化人才管理机制及如何有效开展投后整合工作等,以期为企业国际化经营转型升级提供有益借鉴。

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