【一流财务新视角系列】

一、政策及背景

2022年3月，国务院国资委发布了《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》，围绕“1455”框架，加快中央企业构建世界一流的财务管理体系。其中“强化资金管理，实现安全高效”作为五项职能之一，继今年1月发布的《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》之后，再次被重点强调。政策要求下，中央企业乃至大型企业集团纷纷采取行动，推进司库管理转型升级。

身处当下变革时代，伴随着全球政治经济环境的变化、后疫情时代的到来、数字化技术的颠覆，德勤纵观全球司库管理发展趋势和世界一流企业领先实践，探索中国企业司库管理如何完成时代使命，为大型企业集团深化司库管理提供借鉴和启发。

二、德勤2025年全球司库发展趋势预测

德勤综合不同行业企业集团司库管理情况调研结果，对2025年全球司库发展趋势做出了预测：

1、司库所扮演的角色

在操作自动化的趋势下，司库团队将加倍关注业务洞察力和服务能力，司库职能将重点转移到业务决策、情景规划和高级预测中。同时，司库团队将侧重关注跨境交易，希望对资本支出、利息返还和营运资本管理进行协调控制。

2、财务工厂与司库运营模式

新冠疫情过后，“新常态”正在形成，团队更乐于接受远程操作模式。公司将评估自动化应用对在岸和离岸资金运营的好处，自动化、智能机器人、数据科技及区块链技术将深入司库运营中，交易处理和其他运营活动将更多地被外包，释放出劳动力用于战略活动。

3、资金周期

随着司库进入发展和成熟阶段，定期报告将不再推动运营和决策，对现金流、运营资金的持续跟踪将成为常态。司库组织正在创建“数据湖”（Data Lake）和“人工智能引擎”（AI engine）覆盖，以获得现金流的实时报告、现金预测、外汇预测以及其他涉及流动性质的动态报告。

4、数据质量

数据质量将是一个持久的挑战，司库团队至少需要一名数据传导者，以推动持续化的数据提升。企业正从不同团队引进专业科技人才，并为他们提供相关的司库流程培训，注重数字能力和数字科学，培养和发展司库人才。

5、资源规划

随着云技术成为ERP的常态，模块化的微服务将激增，支持企业能够在不牺牲系统功能的情况下，大幅度降低技术的复杂性和成本。

6、人才发展

由于司库将重点转移到战略活动，企业正加大在数据科学和商业（业务）分析等数字功能的投资，财务与司库的人才发展模型正不断发展，数据分析师和商业分析师更加受到重视。

三、大型企业集团司库管理转型方向与提升建议

参考2025年全球司库发展趋势，结合目前企业的行业特点、发展阶段、管理水平，大型企业集团可以从提升司库运营模式、推进数字化司库、成为资产负债表的管控家、采用合并付款模式等四个方面明确未来司库职能转型方向。
 

在新的转型方向驱动下，德勤精准对标世界一流企业在司库管理领域的先进理念、体系与工具方法，强化动因分析，汲取共通性的成功要素，为大型企业集团提供参考和借鉴，归纳总结为以下四点：

一是全球司库体系整体布局、分步实施。世界一流企业综合考虑企业业务发展方向、业务资金流向、币种覆盖范围、各国监管及税务政策等基础上，整体规划布局企业全球司库，建立一体化的全球司库组织，凭借统一的管理模式、运作流程及共享的IT系统，统筹管理全集团范围内的资金，落实资金运营管理、资本市场管理、资产并购管理、资金风险控制等职能，挖潜和拓展境内、外资金资源，以支持企业发展战略，实现全球资金管理的安全性、效率性及效益性。对大型企业集团而言，司库管理体系是一项系统性工程，需要对全球司库功能定位及职责范围、组织体系、海外财资中心建设、现金池设计、银行账户合理化及合作银行选择、运营体系、风险模型、资金系统与工具等方面进行整体规划并分步实施。

二是全球化资金集中，提高资金使用效率。随着精益化理念的不断加深，全球资金集中在世界一流企业中形成普遍共识。通过建立全球化运作的资金池体系、全球支付工厂等，实现全集团账户结构合理化、资金集中可视可用、对公对私集中收支结算、资金错配平衡资金压力，以准确、及时地掌握全球资金分布、存量、流量和流向，有效平滑企业流动性压力，节约资金成本。对大型企业集团而言，应根据需要建立跨境双向现金池，打通境内实体现金池、境外实体现金池和境外名义现金池，放大规模效益，实现全球范围内的资金集中、灵活调动与联动。对于管制货币国家的资金，除了通过名义现金池做到资金可视、增强合作银行信用额度外，还应从投资国家当地货币评估、地缘政治考量、人民币结算推动、投资国家资金收入再投资等角度进行投前投后的综合管理，从而实现对全集团资金的集约管理和动态监控，提高资金运营效率、降低资金成本、防控资金风险。

三是智慧化风险管理，搭建可落地模型工具。随着全球资金监管要求日益加强，世界一流企业更加注重对“三反”合规风险、信用风险、操作风险、市场风险、流动性风险等风险的管理与防范。通过采用业内领先的风控模型，建立风险监控预警指标体系，配合高质量风险数据积累，实现对各类风险事前、事中和事后的全过程监控、预警及避险。对于大型企业集团，应结合企业特点和管理水平，搭建精细化、可落地的工具和模型，例如大型贸易型企业集团，应关注构建精细化的信用风险管理工具和模型，强化客户和供应商信用风险管理；而全球化生产制造型企业集团，更应关注构建大宗商品价格风险测量及对冲工具和模型，合理使用金融套期保值工具，做好金融风险防范。此外，企业应将体系化的管理监控和数字化的智能系统落地进行整合，有效提高风险管理的预警覆盖率。

四是数字化技术应用，促进一体化系统整合。数字经济时代的全面到来，使世界一流企业逐渐将数字化转型视为保持行业地位与竞争力的关键要素之一。通过在司库管理领域中不断探索和应用RPA、区块链、5G、人工智能、可视化分析、数据挖掘等新技术手段，升级乃至重塑企业财资管理模式，为实现智慧司库提供更大可能。对于大型企业集团，应主动把握新一轮信息技术革命和数字经济快速发展的战略机遇，充分进行司库数字化转型。在基本资金业务信息化管理基础上，积极拓展风险智能监控、投融资估值模型、供应链金融服务等高阶功能，实现资金业务的全面穿透监测，全球资金和金融资源的统筹配置，同时深度挖掘数据价值，进一步增强企业战略决策支撑和财务管控力度。司库系统建设时，应充分考虑业财资税的一体化，特别是与现有财务系统、业务系统之间的数据交互，以及与外部银行、外部交易系统的数据交互，构建业务侧、财务侧、客户、供应商、金融机构和集团各单位相互连通、信息充分共享的司库管理生态圈。

四、德勤智慧司库解决方案

以世界一流企业良性发展的关键成功要素为参考，德勤为企业提供“一站式”智慧司库管理服务，在企业健康发展的道路上保驾护航。

为企业提供全球司库体系规划，助力大型企业集团逐步实现世界一流：通过世界一流企业司库管理对标服务、搭建一体化运作的全球财资中心或海外区域财资中心、规划建设与选址方案、厘清司库管理组织权责界面、标准化司库管理政策与流程等服务，全面支持企业挖潜资金资源，改善全球资源配置。

为企业提供资金池方案设计，助力全球资金集中管理：通过设计全球运作的资金池架构、合理化账户管理体系、优选合作银行、预测资金流动性、规划全球资金结算方案、开展资金流程质控服务等，有效促进企业资金的统一归集、统筹管理、灵活调度，实现全球范围内资金可视、可控、可管、可用。

为企业提供资金风险管理建模与预警体系建设，助力智慧风控体系落地：从企业整体风险偏好及容忍度出发，通过搭建风控机制、设计信用风险、外汇风险、操作风险等管理模型、建立资金风险监控预警体系等服务，内嵌至资金系统，实现对企业资金风险自动监控与分析，赋能企业形成智能化风险预警，支撑管理层决策。

为企业提供数字化司库管理方案设计，助力数字化司库管理转型：规划企业资金系统业务蓝图、梳理资金系统业务需求、落实系统实施与监理、分析RPA、可视化技术、人工智能等新技术在司库领域的应用需求，帮助企业在现有资金系统基础上快速部署和落实数字化司库管理方案。