Análisis

¿Qué desafíos enfrentan los aseguradores con la implementación de la nueva NIIF?

Los aseguradores deben prepararse de cara al futuro de la implementación de la nueva NIIF

1.       Margen residual – La utilidad de seguros diferida NIIF

Mirando los desafíos, los aseguradores deben prepararse de cara a la implementación de la nueva NIIF

Si bien hay muchas similitudes entre la nueva NIIF de seguros y la estructura de Solvencia II, sus objetivos son bastante diferentes.  La primera se centra en los intereses de los accionistas mientras que la última está diseñada a proteger a los tenedores de la póliza. Si bien ambas estructuras usan una valuación común para los pasivos de seguros (el “enfoque del bloque de construcción”) sus objetivos opuestos producen una serie de diferencias detalladas que no son fáciles de administrar. Los sistemas de Solvencia II no pueden tratar esas diferencias y es necesario trabajo adicional del sistema.


Margen residual – La utilidad de seguros diferida NIIF

  • Uno de los requerimientos de la NIIF de seguros (a partir de la NIIF 4 Fase II) requiere que los aseguradores ganen su utilidad cuando cumplan sus obligaciones con los tenedores de la póliza. Esta utilidad diferida es reportada y contabilizada de manera transparente en el saldo del margen residual. En Solvencia II no existe un concepto equivalente.
  • Además, la NIIF 4 Fase II requiere que el margen residual sea recalibrado con base en los cambios en los supuestos que afectan los flujos de efectivo futuros provenientes de los negocios que estén vigentes.
  • Los requerimientos de datos para el margen residual serán a nivel granular de cohorte i.e. grupos de contratos por año de inicio, término de la póliza y forma del patrón de ganancias.
  • Los datos del margen residual proporcionarán conocimientos poderosos sobre la rentabilidad implícita del asegurador así como sobre la capacidad para determinar de manera efectiva el precio del riesgo.  La vinculación entre las guías sobre la fijación del precio y la contabilidad para el margen residual podrían introducir disciplina más fuerte y más clara para las suscripciones. 

2. Margen de riesgo

Mirando los desafíos los aseguradores deben prepararse de cara a la implementación de la nueva NIIF

Si bien hay muchas similitudes entre la nueva NIIF de seguros y la estructura de Solvencia II, sus objetivos son bastante diferentes.  La primera se centra en los intereses de los accionistas mientras que la última está diseñada a proteger a los tenedores de la póliza. Si bien ambas estructuras usan una valuación común para los pasivos de seguros (el “enfoque del bloque de construcción”) sus objetivos opuestos producen una serie de diferencias detalladas que no son fáciles de administrar. Los sistemas de Solvencia II no pueden tratar esas diferencias y es necesario trabajo adicional del sistema.

Margen de riesgo – Beneficios de la diversificación

  • Tanto Solvencia II como la NIIF 4 Fase II permiten el beneficio de la diversificación del riesgo que los aseguradores crean mediante la integración de portafolios de contratos de seguros y mediante operar portafolios con correlaciones negativas del riesgo (e.g. asegurar contra muerte y longevidad).
  • La diversificación entre portafolios es permitida según las NIIF solo si está alineada con el apetito que por el riesgo tiene el asegurador.

La segmentación alternativa de los datos dentro de los sistemas centrales es probable que conduzca a diferentes definiciones de portafolio.

Los diferentes requerimientos de cálculo entre los portafolios reportados en las subsidiarias y a nivel del grupo también adicionarán niveles de datos para los cálculos tanto de Solvencia II como de la NIIF 4 Fase II.

Margen de riesgo – Técnicas y parámetros de cálculo

  • La NIIF recomienda el uso de tres técnicas alternativas (incluyendo el Costo del Capital – CoC) mientras que Solvencia II prescribe solo un método (CoC). El uso de CoC según la NIIF podría maximizar las sinergias de los sistemas entre Solvencia II y NIIF si bien los sistemas tienen que ser capaces de ajustar los parámetros NIIF que probablemente sean menos conservadores que según Solvencia II.

Sin embargo, según la NIIF el intervalo de confianza que produce el mismo margen de riesgo según la técnica seleccionada por el asegurador necesita ser revelado a menos que el margen de riesgo sea calculado usando el enfoque del intervalo de confianza. Esto requerirá algunos cambios a los sistemas actuariales. 

3. La tasa de descuento y el mejor estimado de los flujos de efectivo

Mirando los desafíos los aseguradores deben prepararse de cara a la implementación de la nueva NIIF

Si bien hay muchas similitudes entre la nueva NIIF de seguros y la estructura de Solvencia II, sus objetivos son bastante diferentes.  La primera se centra en los intereses de los accionistas mientras que la última está diseñada a proteger a los tenedores de la póliza. Si bien ambas estructuras usan una valuación común para los pasivos de seguros (el “enfoque del bloque de construcción”) sus objetivos opuestos producen una serie de diferencias detalladas que no son fáciles de administrar. Los sistemas de Solvencia II no pueden tratar esas diferencias y es necesario trabajo adicional del sistema.

Tasa de descuento

  • La tasa de descuento domina la valuación de los pasivos de seguro tanto para Solvencia II como para la nueva NIIF de seguros. El enfoque para establecer las tasas de descuento en la NIIF 4 Fase II está basado-en-principios mientras que Solvencia II prescribe curvas de rendimiento por moneda.
  • Además, la NIIF 4 Fase II requiere que el descuento para los propósitos de las ganancias sea calculado en la tasa de descuento que se establezca al inicio del contrato. La diferencia con el pasivo medido usando una tasa de descuento basada en las tasas de interés corriente irían directamente a patrimonio. Almacenar y administrar esos niveles de tasas de descuento y su desenvolvimiento a través de ganancias y patrimonio no está cubierto por ningún sistema de Solvencia II.

Mejor estimado de los flujos de efectivo

·         Tanto la NIIF 4 Fase II como Solvencia II requieren la revelación de la probabilidad ponderada del estimado de los flujos de efectivo para todos los portafolios de contratos de seguro. Este estimado se basa en la media estadística de las probabilidades subyacentes.

·         Si bien sustancialmente similar, Solvencia II tiene un par de requerimientos más conservadores sobre el efectivo proveniente de primas futuras (frontera del contrato) y sobre los gastos generales, los cuales no se encuentran en la NIIF 4 Fase II donde el estimado sería más bajo siendo todas las otras cosas iguales.

·         La NIIF 4 Fase II requiere que los flujos de efectivo sean subdivididos por año de inicio y término de la póliza para respaldar los cálculos del margen residual. 

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