Comment éviter le gouffre des obligations convertibles

Le marché canadien comprend plus de 14 milliards de dollars en obligations convertibles cotées en bourse. L’intérêt pour ces obligations est en hausse, et avec raison : les obligations convertibles permettent aux émetteurs de bénéficier de coûts décaissés inférieurs et offrent un potentiel de rendement élevé; elles permettent également aux investisseurs de tirer des revenus sans renoncer à la perspective de croissance de leur capital. Malgré ces avantages, l’émission et l’acquisition de ces produits hybrides complexes comportent des risques importants.  

Les entreprises canadiennes d’aujourd’hui qui ne parviennent pas à gérer de manière appropriée leurs dettes arrivant à échéance peuvent être confrontées à certains problèmes tels que l’annulation d’accords de refinancement, une importante dilution des actionnaires et des restructurations formelles. Les crises liées à l’endettement peuvent être évitées grâce à une gestion prudente et à une analyse stratégique des options disponibles. 

Si vous pensez émettre des obligations convertibles ou refinancer vos obligations convertibles existantes, vous devrez examiner vos possibilités et déterminer quelle approche vous convient le mieux. 

Pour en apprendre davantage sur l’approche de Deloitte en matière d’obligations convertibles, téléchargez notre rapport.

Auteurs

Michael McTaggart
Directeur, Conseils financiers
mmctaggart@deloitte.ca

Fady Nakhla
Directeur, Conseils financiers
fnakhla@deloitte.ca

Sam Furphy
Directeur, Conseils financiers
safurphy@deloitte.ca

Joshua Beaver
Directeur, Conseils financiers
jobeaver@deloitte.ca