Největší české transakce léta: Nordic Telecom a Tedom. Evropské fůze a akvizice rostly o 7 %. Poslední letošní kvartál ale očekávejte mírný pokles, předpovídají experti Deloitte

Praha, 16. prosince 2024 – Aktivita na evropském trhu fúzí a akvizic se ve třetím čtvrtletí letošního roku i nadále zvyšovala. Podle expertů zejména díky klesající inflaci, snižování eurových úrokových sazeb a pokračujícímu pozitivnímu vývoji na akciových trzích. V závěru letošního roku však podle predikce Deloitte M&A Index dojde k mírnému zpomalení. Jedním z důvodů může být podle expertů Deloitte to, že některé společnosti mohly kvůli americkým prezidentským volbám pozdržet realizaci velkých transakcí.

Ve třetím čtvrtletí došlo k nárůstu počtu transakcí z celkových 2 841 (zaznamenaných ve druhém čtvrtletí 2024) na 3 040, což představuje nárůst o 7 %. Souhrnná hodnota uskutečněných obchodů za posledních 12 měsíců rovněž vzrostla - konkrétně z původních 576 na 638 miliard dolarů.

“Řada větších transakcí dokončených v letošním roce signalizuje rostoucí důvěru firem a investorů. Přestože přetrvává určitá nejistota zejména v souvislosti s pokračujícími geopolitickými konflikty a dopady prezidentských voleb v USA, tak vnímám určitý optimismus. Ten je hnaný zejména očekáváním dalšího snižování úrokových sazeb a zlepšující ho se oceněnování, což jsou pozitivní ukazatele pro podniky a investory, kteří v nadcházejících měsících budou hledat příležitosti na trhu fúzí a akvizic,” vysvětluje Jan Vomáčka, partner v oddělení finančního poradenství společnosti Deloitte.

“S ohledem na zmíněné faktory očekávám v posledním letošním čtvrtletí mírný pokles oznámených transakcí, konkrétně na 2 964. Díky rekordně vysokým finančním rezervám a příznivějšímu úrokovému prostředí jsou private equity firmy připraveny na strategické akvizice, optimismus na trhu roste a letošní počet větších transakcí ukazuje na obnovený zájem mezi investory," dodává Jan Vomáčka z Deloitte.

Investiční aktivitu v ČR podle expertů Deloitte nadále omezovaly vysoké úrokové sazby, které ČNB začala postupně snižovat na konci roku 2023. Největší negativní dopad na ekonomiku má slabá zahraniční poptávka, zejména z Německa, kde vláda navíc zhoršila výhled ekonomického růstu pro tento rok. Místo mírného růstu nyní očekává pokles HDP o 0,2 %. Oživení české ekonomiky je zatím jen mírné. Ve druhém čtvrtletí vzrostlo HDP o 0,3 % oproti předchozímu čtvrtletí a meziročně o 0,6 %. Hlavními zdroji růstu byly rostoucí výdaje na konečnou spotřebu a tvorba hrubého fixního kapitálu. Zatímco domácí poptávka se po ústupu inflace zotavila, slabá zahraniční poptávka zůstává podle odborníků Deloitte brzdou růstu, což nejvíce postihuje průmysl. Role hlavního motoru růstu se proto přesunula do sektoru služeb.

Ve třetím čtvrtletí roku 2024 se podle Capital IQ v České republice uskutečnilo 27 transakcí, z nichž největšími byly akvizice 100 % podílu ve společnosti Nordic Telecom Holding, která poskytuje pevné a bezdrátové připojení k internetu, společností O2 Czech Republic a prodej energeticko-strojírenské společnosti Tedom, kterou vlastnila PE firma Jet Investment, japonskému průmyslovému holdingu Yanmar Group. Proběhlo také několik menších až středně velkých transakcí. Genesis Growth Equity Fund I například získal většinový podíl ve společnosti Predvyber.cz, která poskytuje specializované služby na trhu personálního poradenství. Nakupovala i investiční skupina Rockaway Capital, která získala knižního velkoobchodníka Pemic Books a česká společnost AMiT, výrobce řídicích systémů a elektroniky pro dopravu, koupila firmu Top Power, která se zabývá výrobou, instalací, testováním a montáží elektroniky.

"Ačkoli mohly být některé transakce odloženy kvůli americkým prezidentským volbám, výhled pro evropský trh fúzí a akvizic zůstává relativně optimistický. Očekáváme, že hnací silou transakcí bude nadále probíhající digitalizace, kterou nyní urychluje pokrok v oblasti umělé inteligence, stejně jako iniciativy v oblasti ESG, snahy o dekarbonizaci a širší energetická transformace," říká Miroslav Linhart, vedoucí partner oddělení finančního poradenství ve společnosti Deloitte.