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Aufsichtliche Liquiditätsrisikokennzahlen
Melden Sie nur oder steuern Sie schon?
Die europäische Bankenaufsicht stellt das Treasury vor die Herausforderung einer regulatorisch und ökonomisch sinnvollen Steuerung der Kennzahlen.
Gesetzgebung – von Basel III zu den delegierten Verordnungen
Mit der Veröffentlichung von Basel III, in Form des BCBS #188 am 16. Dezember 2010, wurde der Fokus der Aufsicht erstmals auf die Liquiditätslage der Banken gerichtet. Dabei sind die Liquidity Coverage Ratio (LCR) und die Net Stable Funding Ratio (NSFR) als Messgrößen aufgeführt. Als Überwachungsgrößen werden die vertragliche Laufzeitinkongruenz, die Finanzierungskonzentration, die verfügbaren lastenfreien Aktiva, die LCR nach allen bedeutenden Währungen eines Hauses und marktbezogene Überwachungsinstrumente genannt. Diese Basel III-Liquiditätsmeldungen finden sich auch in den europäischen Anforderungen wieder. Die europäische Umsetzung dieser Anforderungen wurde mit der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (entspricht der Capital Requirements Regulation kurz CRR) vom 26. Juni 2013 veröffentlicht.
Herausforderungen
Jede der Einzelmeldungen lässt sich separat betrachtet relativ einfach steuern. Die Herausforderung besteht bei ganzheitlicher Betrachtung in den Interdependenzen. So ist beispielsweise für die LCR mein EZB-Tender ein positives Geschäft. Das Kreditinstitut erhält Bargeld und kann den Tender mit Wertpapieren geringer Qualität besichern, ohne dass ein gewichteter Zahlungsmittelabfluss angezeigt werden muss. Aus Sicht der Asset Encumbrance stellt dies jedoch eine negative Belastung der Vermögenswerte dar. Aus Sicht der Asset Encumbrance Meldung hat eine begebene, unbesicherte Emission eine positive Wirkung im Vergleich zu einem Pfandbrief. Auch für die LCR kann dies der Fall sein, wenn z.B. der Pfandbrief mit HQLA-Papieren besichert werden müsste, ansonsten wäre es LCR-neutral. Unter ökonomischen Aspekten wäre ein Pfandbrief erstrebenswerter, da dieser in der Regel günstiger ist.
Die komplette Studie finden Sie nebenstehend zum Download.
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