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Cash Pooling    

Tendencias globales de la tesorería

La tesorería corporativa cada vez cuenta con un papel más estratégico en la gestión de la liquidez de las empresas. Es común pensar que la tesorería es solamente un grupo transaccional y un centro de costos dentro de la empresa.

Sin embargo, las empresas líderes han transformado sus tesorerías para que sean un soporte del negocio y generar sinergias internas en el manejo de la liquidez del grupo. Parte de esta transformación, conlleva una centralización de las operaciones de efectivo, financiamiento, inversión y manejo de exposiciones al mercado de divisas (FX). Esta centralización se lleva a cabo para simplificar y mejorar la estructura operativa de las empresas. Dentro de la transformación hacia una tesorería centralizada, el Cash Pooling es una pieza fundamental.

El Cash Pooling es un instrumento de Cash Management que permite a las organizaciones centralizar el manejo de liquidez del grupo optimizando el interés ganado y a la par reduciendo costos de fondeo. Es una técnica muy común para alcanzar eficiencias de fondeo y liquidez a través de la consolidación de balances de efectivo hacia una sola posición neta.

Hay dos maneras de implementar un Cash Pool en una organización:

  • Cash Pooling Físico: Concentración y movimiento físico de efectivo de una cuenta operativa hacia la cuenta concentradora (usualmente manejada por un holding Company o un In-house bank).

  • Cash Pooling Nocional: Transferencia de efectivo virtual, es decir, el banco realiza el cálculo de intereses de los balances a nivel grupo sin tener que físicamente mover el efectivo de una cuenta a otra.

Un sistema de Cash Pooling eficiente puede tener un gran impacto en la eficiencia de recursos internos de la compañía. Como resultado, el grupo gozara de mejores métricas de liquidez en sus balances financieros, así como también mitigara riesgos operaciones al centralizar el manejo de efectivo del grupo.

El Cash Pooling es una herramienta utilizada en de las organizaciones líderes del mercado. Las empresas buscan la forma de poder aprovechar y maximizar el efectivo de la mejor manera, mayor liquidez, de una manera más eficiente. Por eso, las organizaciones que quieren operar con prácticas líderes del mercado están planeando (o han empezado) el establecimiento de barridos de cuentas.

Una estructura de Cash Pooling se puede implementar como el primer paso hacia una centralización completa de la tesorería en el grupo empresarial que permita al grupo maximizar el uso de fondos internos.

Le invitamos a consultar nuestro documento completo.

Cash Pooling | 12 págs. Febrero 2021
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