Cómo preparar una ronda de financiación

Por su propia naturaleza y modelo de crecimiento, las startups y scaleups no se limitan a captar liquidez de los inversores o a obtener un préstamo para empresas de nueva creación una única vez en la vida de la empresa. De hecho, el número de veces que este tipo de compañías vuelven al mercado para obtener más capital ha ido creciendo en los últimos años. Cada una de estos levantamientos de capital es lo que se conoce como ronda de financiación.

Cada ronda está diseñada para dar a los founders y sus compañías el capital suficiente para llegar al siguiente hito de su hoja de ruta. El runway entre rondas puede ser tan solo de meses y en ocasiones, los fundadores necesitan realizar una ronda puente para llegar a la siguiente ronda de financiación, en caso de que todavía no haya suficiente tracción.

Por ello, es fundamental contar con apoyo especializado cuando se pretende levantar capital. La agilidad a la hora de cerrar una ronda de financiación es clave para el crecimiento de la compañía. Aunque de nada sirve la rapidez si en el proceso de la ronda no se escoge a los mejores inversores posibles.

En StartmeUP entendemos que a la hora de abrir una ronda de financiación es tan importante la agilidad como la alineación de los inversores con el proyecto de tu startup o scaleup. Porque para alcanzar los hitos de tu hoja de ruta, necesitas a los mejores compañeros de viaje. Nuestro objetivo: ayudarte a encontrarlos.

Pasos de las rondas de captación de fondos

La duración de la ronda de financiación dependerá del modelo de negocio y del sector en el que opere tu startup o scaleup. Pero también influirá el tipo de inversores que estés buscando o la historia que tengas que contar. Los inversores no están invirtiendo en tu pasado o en tu presente. Están invirtiendo en tu futuro. Un futuro que discurre en paralelo a las expectativas de crecimiento y a las métricas que lo sustentan.

Desde la plataforma StartmeUP y en colaboración con los diferentes equipos de Deloitte, aunamos todas estas perspectivas y te ayudamos con todos los servicios que puedas necesitar para la preparación y ejecución exitosa de una ronda de financiación:

• Asesoramiento en la preparación de los datos más relevantes para su presentación a los posibles inversores.
• Asesoramiento en la generación de un equity story ganador.
• Revisión y optimización del deck de la compañía.
• Propuesta de inversores.
• Acompañamiento en reuniones con los inversores.
• Asesoramiento a los founders para la preparación y defensa del pitch.
• Asesoramiento legal: configuración del captable y pacto de socios.
• Due diligence financiera.
• Due diligence tecnológica.

Tipología de rondas de inversión

En función de la madurez de tu startup o scaleup y del capital que desees levantar, existen diferentes tipos de ronda de financiación:

Pre-Seed

Esta es la primera etapa real de capitalización para una startup. A menudo se trata de la ronda de friends & families. Los business angels también suelen participar en estas primeras rondas. En esta fase, hay muy pocos datos sólidos o financieros concretos en los que basar la inversión. Se trata más bien de invertir en la idea o el equipo fundador de la startup.

Ronda seed

Es el momento en el que las startups comienzan a obtener el capital que necesitan para poner en marcha su idea de negocio. La financiación en esta fase puede provenir de business angels, fondos de venture capital y aceleradoras e incubadoras. Estos fondos se utilizan a menudo para la investigación, la comprobación de la adecuación del producto al mercado, las contrataciones clave y el desarrollo del producto.

Serie A

Se trata de la fase en la que la startup se ha convertido ya en scaleup, para lo que se ha requerido obtener alguna prueba de concepto. Los inversores empiezan a buscar datos reales para ver lo que la empresa puede ofrecer en base al dinero previamente invertido. Puede que no se trate de ingresos, pero quieren saber qué métricas clave se están mejorando y tener una idea real del potencial de los múltiplos de crecimiento.

El capital de esta ronda sirve para optimizar lo que se ha hecho y descubierto hasta el momento. Se trata de optimizar el modelo de negocio para convertirlo en un modelo de hipercrecimiento. Los inversores de la serie A suelen ser fondos de venture capital o business angels. Otros perfiles que pueden participar en este tipo de rondas son los family offices, los private equity y los vehículos de venture capital de las corporaciones.

Serie B

En una ronda serie B las empresas emergentes buscan definitivamente una participación de nivel por parte del capital riesgo. En esta fase se trata de desarrollar la empresa y aprovechar los éxitos cosechados. El capital puede utilizarse para ampliar los equipos y la expansión geográfica a nuevos mercados.

Una ronda de serie B implica probablemente una recaudación de decenas de millones de euros. Los beneficios pueden ser todavía escasos, aunque la empresa debe estar funcionando a pleno rendimiento y demostrando que el modelo de negocio funciona. Los inversores en esta fase deben ser elegidos con cuidado para dar el salto a los siguientes niveles empresariales.

Serie C o superior

Si has alcanzado esta fase, es probable que estés cerca del momento del exit o que exista una estrategia de adquisiciones en tu hoja de ruta. Las motivaciones pueden ser la adquisición de nuevo talento, la eliminación de la competencia, saltos instantáneos en los usuarios y la cobertura geográfica, o la captación de varias empresas en conjunto para preparar una salida a través de una compra. En este punto se trabajará con los mayores fondos de venture capital y con los más importantes inversores institucionales.