European Equity Capital Markets Review

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European Equity Capital Markets Update

Stimulating hope

Un informe que tiene como objetivo ofrecer una visión sobre el comportamiento de los mercados bursátiles y los principales factores que lo explican.

En esta edición encontrarás:

  • Un estudio de la evolución de los mercados bursátiles y de las emisiones de equity y, en especial, de las salidas a Bolsa.
  • Consideraciones macroeconómicas que explican el actual comportamiento de los mercados.
  • Una explicación detallada de la gestión de una operación de salida a Bolsa.
  • El caso práctico de la salida a Bolsa de Helios Towers a la Bolsa de Londres.

Principales conclusiones

  • En un contexto con diferentes focos de incertidumbre, los mercados bursátiles han alcanzado fuertes ganancias en 2019. Los índices americanos se encuentran cerca de sus máximos históricos mientras que los europeos han alcanzado máximos anuales apoyándose en una política monetaria favorable.
  • A 14 de noviembre del 2019, el Stoxx 600 ha subido un 20,2% mientras que el Ibex 35 ha subido un 7,7% con respecto al principio del año siendo uno de los índices con peor comportamiento relativo de Europa.
  • Los sectores de Construcción y Materiales y Servicios Financieros han sido los sectores del Stoxx 600 con mejor evolución desde principios de 2019. En cambio, el sector de Bancos ha sido el sector más castigado en Bolsa en lo que va de año.
  • El número de salidas a Bolsa en 2019 ha sido relativamente modesto en comparación con años anteriores, con 33 salidas a Bolsa completadas en Europa a fecha 14 de noviembre superiores a €50 millones, lo que contrasta con las 79 salidas a Bolsa culminadas en 2018 (una caída del 58% en el número de salidas a Bolsa y de cerca del 50% en el volumen). El volumen total de equity emitido en Europa hasta este momento en 2019 es de €85 billones, lo que representa una caída del 24% frente a 2018.
  • En España no se han producido hasta el momento salidas a Bolsa al Mercado Continuo, algo que no sucedía desde el año 2012.
  • La evolución bursátil de las compañías que han dado el salto a la Bolsa en Europa en 2019 con un tamaño de oferta superior a €50 millones ha sido positiva, superando los retornos del Stoxx 600 en casi 3 puntos porcentuales de media.
 

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Otoño 2018