Gouvernance et family office

Pourquoi et comment créer un family office ?

Une entreprise au service de la famille. Voilà la définition la plus simple mais aussi la plus exacte du Family Office. Le mono-family office, que nous analysons dans cet article, est une structure mise en place par une famille pour s’occuper exclusivement de la gestion de son patrimoine. Il se distingue du multi-family office qui est une société commerciale qui aide plusieurs familles à organiser, à gérer et à préserver tout ou partie de leur patrimoine.
Les premiers Family offices sont nés aux Etats-Unis au XIXème siècle lorsque de riches familles de marchands ont demandé à des amis ou à des conseillers de gérer leur fortune. John D. Rockefeller a été plus loin en recrutant en 1882 plusieurs spécialistes pour s’occuper de ses actifs. Rockefeller & Co a, au fil des ans, offert ses services à d’autres familles ainsi qu’à des fondations et des associations et il gère aujourd’hui un portefeuille de plus de 95 milliards de dollars. En France, ce phénomène a commencé à prendre de l’ampleur au début du millénaire avec notamment la création de l’Affo (Association Française du Family Office) en 2001.

Pourquoi créer son propre family office ?

Avant de fonder son family office, une famille doit définir son projet familial et les objectifs qu’elle souhaite atteindre. Les experts s’accordent à dire qu’une famille doit posséder un patrimoine d’au moins 100 millions d’euros pour avoir intérêt à mettre en place une telle structure. Au-dessous de ce seuil, de nombreuses familles optent plutôt pour des solutions telles que les multi family offices, qui regroupent plusieurs familles dans une structure commune pour bénéficier de services similaires tout en partageant les coûts. Cependant, pour les familles disposant d'un patrimoine supérieur à 100 millions d'euros, la création d'un mono family office offre des avantages supplémentaires en permettant une personnalisation et une adaptabilité plus poussées aux besoins spécifiques de la famille.

Deux principales motivations poussent les familles à lancer leur family office : 

• Certaines souhaitent se doter d’un outil pour gérer et diversifier leurs actifs. Trop impliqués dans la gestion de leur(s) entreprises(s), elles n’ont souvent pas le temps et/ou les compétences pour gérer leur patrimoine privé.
• D’autres le font à l’occasion de la cession totale ou partielle de l’entreprise qui permet à la famille cédante de disposer d’importantes liquidités, de façon à les aider à formaliser la gouvernance et à gérer le réinvestissement du produit de cette vente.

Quelles sont les fonctions du family office ?

Elles sont multiples. Sa mission première est, bien évidemment, de gérer le patrimoine privé de la famille avec une logique d’investissement sur le long-terme. Le family office peut gérer les actifs familiaux mais aussi la trésorerie de l’entreprise. Il peut également piloter les sujets liés à la planification successorale ou à la transmission patrimoniale et gérer les biens immobiliers ainsi que les investissements alternatifs de la famille.

Cette structure joue, par ailleurs, le rôle d’intermédiaire et de ciment intergénérationnel. Ses dirigeants peuvent l’utiliser pour faire passer des messages que les ainés ne parviennent pas à communiquer aux plus jeunes. Un family office peut aussi prendre en charge la formation de la Next Gen.

Comment créer son propre Family Office ?

Critères de décisions de constitution d’un family office
 

La création d’un family office est un processus qui dure généralement autour d’une année. Après avoir défini son projet, une famille doit effectuer un audit précis de l’ensemble de son patrimoine. Évaluer sa situation patrimoniale et ses besoins financiers réguliers sont nécessaires pour définir une stratégie d’investissement.

Comme dans toute entreprise, le recrutement est une phase très importante pour assurer le succès d’un family office. Faire appel à des professionnels comme des chasseurs de tête permet de trouver les bonnes personnes pour les nommer aux bons postes. Si un ou plusieurs membres de la famille sont souvent présents au sein de l’équipe en charge de la gestion du portefeuille patrimonial, des professionnels très pointus, spécialisés notamment dans la gestion financière et le droit successoral, doivent aussi être embauchés. De nombreux family officers ont travaillé auparavant dans le secteur bancaire. Certains ont aussi été notaires, fiscalistes, commissaires aux comptes, expert-comptables ou conseillers en fusion-acquisition. Beaucoup ont une expérience de l’accompagnement de sociétés familiales. La gestion des risques est un autre domaine de responsabilité croissante pour les family offices.

Dans une enquête réalisée en 2022 par Deloitte1, 71% des family offices interrogés ont déclaré avoir été victime de cybercriminels au cours de l'année écoulée. 13% avaient même subi plus de dix attaques en un an. Recruter un expert dans ce secteur est donc presque devenu une obligation aujourd’hui.

La question de la communication intrafamiliale est un autre sujet important à ne pas négliger. L’équipe en charge du family office doit informer régulièrement les membres de la famille sur le déploiement de la stratégie, sur la valorisation du patrimoine géré, sur son évolution et sur les actions qu’elle a récemment menées. Le responsable de la structure doit être à même de décider quelles informations diffuser à quel membre de la famille car son rôle n’est pas uniquement celui d’un gestionnaire mais aussi celui d’un mentor et d’un coach.

¹ https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/us/Documents/Tax/us-tax-2022-national-family-office-forum-report.pdf