Préparez votre IPO

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Préparez votre IPO

Etes-vous prêt ?

L’introduction en bourse est un des leviers de votre croissance. Que ce soit pour apporter les financements nécessaires à votre plan de développement ou encore offrir de la liquidité à votre titre, l’introduction en bourse renforcera la crédibilité et la valeur de votre entreprise. Elle conduira aussi à fédérer vos équipes et à développer la fierté d’appartenance.

L’introduction en Bourse

 

Se coter ou pas, le dilemme n’est pas simple : l’inflation des réglementations, en réponse aux crises financières, les obligations de transparence accrues par rapport à un concurrent qui serait une société au capital fermé peuvent constituer de réels freins pour les dirigeants.

 

Compte tenu de ces enjeux, réussir son introduction en bourse ne s’improvise pas. Comment en effet préparer votre comité exécutif et l’ensemble de vos collaborateurs à un tel changement ?

 

Les équipes spécialisées de Deloitte ont réalisé de nombreuses introductions, dans de nombreux secteurs d’activités. Elles ont la connaissance et l’expérience pour accompagner votre réflexion : choix du marché, préparation de votre comité exécutif et de vos collaborateurs, instruction du dossier et in fine cotation de la société.

Processus d’une IPO : explication et témoignage

Bien préparer l’introduction pour saisir l’opportunité

Comme dans beaucoup de domaines, la réussite de l’opération réside principalement dans sa préparation. Elle commence par un diagnostic complet des enjeux juridiques, financiers, opérationnels et comptables.

Ce diagnostic apporte les éléments pour établir une planification minutieuse du projet. Il met en lumière la nécessité de mobiliser des expertises extérieures à l’entreprise pour épauler le comité exécutif lors des phases critiques du projet.

Les consultants Deloitte ayant mené ce type de projet peuvent anticiper les difficultés, alerter le management, déployer des dispositifs correctifs. Ainsi, le management de l’entreprise mène sereinement l’introduction sans pour autant quitter des yeux la gestion quotidienne des affaires.

Notre expérience à votre service

Au cours des 10 dernières années, nous avons accompagné des dizaines de sociétés, de taille variable, et de tous secteurs d’activités dans la conduite de leur projet d’introduction en Bourse. Grâce à cette expérience variée et concrète, nous avons mis au point une méthodologie de diagnostic de la maturité de votre entreprise par rapport aux exigences qu’implique la mise en œuvre d’un projet de cotation.

Pour partager la valeur de cette expérience, nous organisons des « IPO Readiness Lab » dans nos locaux. C’est une formule simple et efficace pour vous aider à :

  • Mieux cerner le rôle de chacune des parties prenantes dans le cadre d’un tel projet (banques, listing sponsor, avocats, conseils, commissaire aux comptes, entreprise de marché, régulateur boursier)
  • Réfléchir aux enjeux du choix du marché de cotation et de la structuration de l’opération
  • Identifier les domaines à renforcer avant l’introduction en Bourse notamment l’information comptable et financière, le contrôle interne et la gouvernance
  • Etablir votre feuille de route pour devenir une société cotée
     
Réussir son introduction en bourse

Après le diagnostic, la planification


S’introduire en bourse est un projet complexe et technique. Cela implique l’élaboration d’un plan avec un calendrier précis, des ressources identifiées, l’analyse des dépendances et des chemins critiques.

 

Les sociétés qui envisagent une introduction en bourse doivent en effet avancer en parallèle dans différents domaines : assurer la qualité de l’information comptable pour révéler le « track record » de la performance passée, établir ou rafraîchir le business plan, faire évoluer si nécessaire la gouvernance du groupe, réorganiser et renforcer le service juridique, le contrôle interne et les procédures. Cette préparation permettra au management de se concentrer sur l'introduction en bourse, et en particulier la construction de l’ « equity story » et sur les relations avec des investisseurs potentiels.

Le processus d’introduction en Bourse - L’information comptable et financière

Selon le marché de cotation et les exigences réglementaires associées, une introduction en Bourse dure 4 à 9 mois en moyenne. Le processus requiert la préparation d’une documentation complète incluant une information financière et comptable établie selon des référentiels imposés et présentée sur plusieurs années. Elle constitue la matière première des analystes financiers.

 

Notre approche

Grâce à notre connaissance technique et notre expérience pratique des exigences des régulateurs et du cadre réglementaire d’une introduction en Bourse, partagée au sein du réseau Deloitte à l’international, nous vous offrons un support continu en France et sur les marchés étrangers.

 

Selon vos problématiques, nous composons une équipe Deloitte de professionnels dédiés, à même de répondre aux exigences d’une introduction en Bourse sur l’ensemble des thématiques dont la conversion des comptes aux normes IFRS, l’établissement de comptes semestriels, l’information financière pro forma, le rapport de gestion, la cartographie des risques et du contrôle interne, le reporting RSE, la restructuration fiscale et la gouvernance d'entreprise.

Le processus d’introduction en bourse - Conseil et assistance

Notre rôle de conseil indépendant est maintenant bien établi et reconnu par le marché. Nous agissons pour des clients que nous accompagnons à travers toutes les étapes de l’introduction en bourse en les aidant à choisir leurs différents partenaires, à piloter le projet d’introduction en bourse et à s’assurer de sa bonne exécution de manière indépendante.

 

Nous ne dépendons en effet d’aucun actionnaire institutionnel et travaillons aux côtés du management, c’est ainsi que nous nous préservons de tout conflit d’intérêt.

Deloitte, partenaire des programmes TechShare et FamilyShare lancés par Enternext.

L'objectif du programme TechShare est d'aider les dirigeants des sociétés Tech à mieux comprendre le rôle et le fonctionnement des marchés financiers. Ce dispositif pédagogique permet à ces entrepreneurs de juger de l'opportunité d'une introduction en Bourse au regard de leurs projets de développement et de s'y préparer en amont.

En savoir plus sur le programme TechShare

Dédié aux entreprises familiales, le programme FamilyShare permet aux dirigeants, actionnaires ou membres de la famille de mieux appréhender les marchés financiers et d'être accompagné dans leurs réflexions sur les problématiques de financement, de transmission et d'indépendance.

En savoir plus sur le programme Family Share

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Assistance post introduction en bourse

Une introduction en bourse réussie est une expérience passionnante et un événement marquant de la vie d'une entreprise. Pour autant, elle marque aussi le début de nouveaux défis pour assurer dans le temps un parcours boursier harmonieux.

 

Nous travaillons à vos côtés après l’introduction en Bourse pour relever les challenges qui vous attendent :

 

  • Mise en place de coachings personnalisés pour les dirigeants et les directions fonctionnelles relatifs aux enjeux de transition vers le statut de société cotée (obligations nouvelles, communication financière…)
  • Mise en œuvre des obligations nouvelles en lien avec le statut de société cotée (contrôle interne, gouvernance, information périodique...)
  • Assistance technique sur les sujets d’information financière (document de référence, rapport financier) et de communication (calendrier financier)
  • Réalisation d’études de benchmark sur l’information financière
  • Traitements comptables liés à des opérations financières complexes (acquisition, cession, réorganisation…)

Nos experts

Sophie Chaperon

Sophie Chaperon

Associée, IPO/Opérations financières

Commissaire aux comptes, Sophie a assisté de nombreuses sociétés lors de leurs opérations sur les marchés de capitaux : introductions en bourse, spin-off, fusions, OPA/OPE. Elle couvre aussi les enjeu... En savoir plus