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Communiqué de presse

La dette privée gérée par les acteurs français du capital-investissement : des ressources qui ont triplé en 5 ans

En 2017 :

  •  3 milliards € de financement en dette privée dans 88 opérations
  • 2,3 milliards € de capitaux levés pour financer les entreprises en dette privée
  • Les membres de France Invest réalisent plus de 2/3 des financements effectués en France

Contacts 

Antoinette Darpy
France Invest
06 72 95 07 92

Nadia Dussol
Relations presse Deloitte
01 55 61 54 34

France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) et Deloitte présentent aujourd’hui la toute 1ère édition de l’activité 2017 des fonds de dette membres de France Invest.

Créée en 2016, la Commission Dette Privée de France Invest rassemble 16 membres qui représentent l’essentiel des acteurs de l’investissement en dette privée implantés en France. La dette privée est, pour les entreprises et les investisseurs en capital, une solution de financement alternative et complémentaire à la dette bancaire. La quasi-totalité (15) des membres la Commission ont répondu à l’étude.

« Métier initié aux Etats-Unis, le financement des entreprises en dette privée par des fonds spécialisés se développe fortement en Europe où les montants levés ont doublé au cours des 5 dernières années1. La France enregistre ce même phénomène d’accélération et représente, en 2017, 12% des levées européennes, soit 2,3 milliards d’euros. Côté financement, les entreprises françaises ont reçu 3 milliards d’euros de la part des fonds français, un niveau très conséquent. La première édition statistique de l’activité des membres de France Invest ayant une offre en dette privée est un point de départ qui va nous permettre de suivre désormais tous les ans l’évolution du marché français. Elle confirme déjà la diversité du rôle de la dette privée pour accompagner les projets de financement de capital-investissement et transmission, en particulier avec l’engouement pour les solutions unitranches. » souligne Cécile Mayer-Levi, Présidente de la Commission Dette Privée de France Invest.

3 milliards € de financement en dette privée dans 88 opérations


En 2017, 3 milliards € de financement en dette privée dans 88 opérations. Cela représente une hausse de 20% des montants prêtés et de 18% en nombre d’opérations par rapport à 2016. La majorité des opérations et du montant des financements concerne des transmissions d'entreprises. La dette privée recouvre une diversité de types de financements, de la dette senior, à la dette unitranche en passant par la dette subordonnée. Avec 37% du total des opérations réalisées en 2017, l’industrie est le premier secteur financé en dette privée. 73% des financements en dette privée ont complété un financement en capital.

2,3 milliards € de capitaux levés pour financer les entreprises en dette privée

En 2017, 2,3 milliards d’euros ont été levés en capital par les fonds français de dette, soit 3 fois plus qu’il y a 5 ans. Ce montant viendra financer en dette la croissance d’entreprises françaises. Ceci représente 12% des 19,5 milliards d’euros levés par des fonds de dette en Europe en 2017.

 

Les membres de France Invest réalisent plus de 2/3 des financements effectués en France

En France, en 2017, 123 financements en dette privée ont été recensés au sein de l’Alternative Lender Deal Tracker de Deloitte, dont plus de 70% impliquant les membres de la Commission Dette Privée de France Invest.

Par rapport à la totalité des opérations réalisées sur le marché français, celles menées par les membres de la Commission Dette Privée de France Invest se caractérisent par une part plus importante consacrée à la transmission et au développement d’entreprises et par un plus grand nombre d’opérations sans financement complémentaire en capital, dites « sponsorless ».

« La France est le deuxième marché de la dette privée en Europe en nombre de transactions. Le marché est caractérisé par une forte présence d’acteurs locaux parfaitement intégrés dans le financement des PME, et ce depuis plus d’une dizaine d’années. Cela explique en partie la forte proportion de financement direct aux entreprises (« sponsorless ») par rapport à la moyenne européenne (27% en France contre 19% en Europe). Toutefois, les prêteurs français sont principalement concentrés sur les opérations en unitranche d’un montant inférieur à 80m€ tandis que les opérations plus importantes sont généralement financées par des acteurs anglo-saxons qui disposent d’une plus grande force de frappe. » précise Guillaume Leredde, Assistant Director chez Deloitte Debt Advisory.

À propos de France Invest
France Invest regroupe la quasi-totalité des équipes de capital-investissement actives en France et compte à ce titre plus de 300 membres actifs et près de 200 membres associés. A travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place elle figure au rang des deux associations reconnues par l’AMF dont l’adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d’agrément. C’est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement. Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l’ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel et responsable du métier d’actionnaire figurent parmi les priorités de France Invest. Plus d’informations : www.franceinvest.eu

À propos de Deloitte
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