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Communiqué de presse

Activité des fonds de dette privée en France : forte progression en 2018

Paris La Défense, jeudi 4 avril 2019

  • 3,5 Mds € levés par les fonds français membres de France Invest (+ 48 % vs 2017)
  • 7 Mds € investis (+ 16 % vs 2017) dans 147 opérations (+ 20 % vs 2017)
  • La France, 2ème marché en Europe pour le financement des entreprises en dette privée  

   

France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) et Deloitte présentent aujourd’hui la 2ème édition de l’activité des fonds de dette actifs en France en 2018.

Ces fonds sont à la fois les membres de la Commission Dette Privée de France Invest et les structures internationales disposant d’une équipe spécialisée en dette privée ou d’un bureau de représentation en France. 84 % des 37 structures interrogées ont répondu à l’étude.

La forte progression enregistrée en 2018 confirme la place croissante de la dette privée dans les modes de financement proposant pour les entreprises et les investisseurs en capital, une solution de financement alternative et complémentaire à la dette bancaire.

Contacts 

Nadia Dussol
Relation presse Deloitte
01 55 61 54 34

Antoinette Darpy
France Invest
06 72 95 07 92

L’activité des fonds de dette privée actifs en France enregistre une forte accélération en 2018 à deux niveaux : pour les montants levés par les fonds auprès des investisseurs principalement institutionnels, qui reconnaissent une source de diversification de leurs placements, ainsi que pour les montants investis et le nombre d’opérations. La France se positionne à nouveau comme le deuxième marché européen de la dette privée, attirant aussi bien des fonds français que des fonds internationaux, souligne Cécile Mayer-Levi, Présidente de la Commission Dette Privée de France Invest.

Dans ce marché de la dette privée en fort développement, France Invest mène une action déterminée pour inciter les fonds actifs en France et non encore membres de l’association à la rejoindre. C’est par le regroupement de ces professionnels que nous pourrons encore mieux faire connaître cet investissement utile aux entreprises, complète Dominique Gaillard, Président France Invest.

3,5 Mds € de capitaux levés pour financer les entreprises en dette privée

En 2018, 3,5 Mds € ont été levés par 6 fonds français - soit une progression de 48 % par rapport à 2017 - qui viendront financer les entreprises en dette privée.


7 Mds € de financement en dette privée dans 147 opérations

En 2018, 7 Mds € de dette privée ont financé 147 opérations réalisées par les fonds français et étrangers actifs en France. Ceci représente une hausse de 16 % des montants investis et de 20 % des opérations par rapport à 2017.

La France confirme, comme l’an passé, son rang de 2ème marché européen de la dette privée avec 35 % des opérations réalisées en 2018, loin devant l’Allemagne. (Pour DG, c’est ce que démontre depuis plusieurs années le Alternative Financing Tracker de Deloitte en tout cas en nombre d’opérations. Antoinette -> Simon, Simon peut-on mettre la source en note de bas de page).

 

60 % des montants investis et 50 % des opérations financent la transmission d’entreprises.

La dette privée recensée dans cette étude recouvre une large diversité de types de financements, incluant la dette senior souscrite par des fonds de dette, les financements unitranche ainsi que la mezzanine et autre dette subordonnée. Avec 29 % du total des opérations, le secteur des biens et services de consommation est le premier secteur financé en dette privée.

65 % des opérations ont accompagné une transaction menée par un investisseur en capital. 35 % des opérations sont réalisées sans la présence d’un fonds investisseur en capital, ce qui souligne, en parallèle, que la dette privée devient une source de financement à part entière.

Pour ce qui est des fonds de dette français, 76 % de leurs opérations ont été effectuées en France, et 24 % hors de France, ce qui représente un niveau élevé pour ce marché de la dette privée récent dans l’hexagone.

Les fonds de dette privée ont continué leur forte progression en 2018 et nous avons également vu l’arrivée de nouveaux entrants étrangers, confirmant l’attractivité de la France sur ce marché. L’observation des transactions révèle que le marché français reste encore concentré sur la période 2017-18 avec 45 % des montants investis fournis par cinq fonds, dont deux anglo-saxons. L’arrivée de nouveaux entrants va conduire à une plus grande diversité des offres de financement aux entreprises comme nous l’avons observé en Angleterre depuis quelques années, précise Guillaume Leredde, Assistant Director chez Deloitte Debt Advisory.

A propos de Deloitte
Deloitte fait référence à un ou plusieurs cabinets membres de Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL), société de droit anglais (« private company limited by guarantee »), et à son réseau de cabinets membres constitués en entités indépendantes et juridiquement distinctes. DTTL (ou “Deloitte Global”) ne fournit pas de services à des clients. Pour en savoir plus sur notre réseau global de firmes membres : www.deloitte.com/about. En France, Deloitte SAS est le cabinet membre de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, et les services professionnels sont rendus par ses filiales et ses affiliés. www.deloitte.fr

À propos de France Invest
France Invest regroupe la quasi-totalité des équipes de capital-investissement actives en France et compte à ce titre plus de 310 membres actifs et près de 200 membres associés. A travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place elle figure au rang des deux associations reconnues par l’AMF dont l’adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d’agrément. C’est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement. Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l’ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel et responsable du métier d’actionnaire figurent parmi les priorités de France Invest. Plus d’informations : www.franceinvest.eu