Euro note, AERS, FSI

Elemzések

Kamatláb derivatív ügyletek a negatív kamatkörnyezetben

Az utóbbi időben az Európai Központi Bank és más jegybankok hitelezési kamata negatív tartományba került. Ez a kivételes intézkedés a gazdaság élénkítését szolgálja. A helyzet azonban még az egyszerű derivatív ügyletek értékelésében is komoly változást hoz. A hagyományos modellek (mint a Black modell) összeomlanak, ha a határidős kamatláb vagy az opciós ügyeletek kötési árfolyama negatív.

A cikk a hagyományos kamat derivatív ügyletek árazásának értékelési módszerét mutatja be a jelenlegi negatív kamatkörnyezetben.

To do this, a shift is introduced in the SABR model which can then be used to extract a volatility in the negative strike domain.

Various advantages of this method are being discussed and some snapshots of the Deloitte valuation tool are presented.

Töltse le a jelentést
Hasznosnak találta?