deloitte

Hírek

Transzferárazási aktualitások a pénzügyi szektorban

Milyen gyakran szükséges felülvizsgálni egy kapcsolt vállalati hitel árazását? | Jelentősen megemelkedtek az APA díjak

Az elmúlt negyedév számos adózási és jogi változást hozott magával, amelyek a pénzügyi szektor szereplőinek működésére is hatással lehetnek. A Deloitte szakértői összegyűjtötték az iparág vállalatait érintő legfontosabb aktualitásokat.

Milyen gyakran szükséges felülvizsgálni egy kapcsolt vállalati hitel árazását?

A pénzügyi piacon a kamatszintekben jelenleg rendkívüli volatilitás figyelhető meg, mely a transzferár területén is számos kérdést vet fel. A kapcsolt hitelügyletek kamatlábainak ugyanis alapvetően meg kell felelniük a szokásos piaci ár elvének, amelyet transzferár elemzéssel (pl. benchmarkkal vagy egyéb vizsgálattal) szükséges alátámasztani. Felmerülhet azonban a kérdés, hogy elegendő-e csupán a hitelügylet megkötésekor elemezni a kamatláb piaci jellegét, vagy szükséges-e azt valamilyen időközönként felülvizsgálni.

Számos esetben találkozunk olyan kapcsolt hitelügyletekkel, melyek a kibocsátáskor piacinak minősültek, azonban a kamatkörnyezet változása miatt a múltban meghatározott kamatlábuk eltér a mai piaci szinttől. Szükséges ilyenkor újragondolni (és esetleg módosítani) a hitelek kamatát?

Bár a transzferár szabályozások nem tartalmaznak pontos követelményeket arra vonatkozóan, hogy milyen gyakran kell újraelemezni a kapcsolt hitelek kamatlábát, tapasztalataink alapján az adóhatóság elvárja, hogy bizonyos kapcsolt hitelügyletek árazása periodikusan felülvizsgálásra kerüljön.

Transzferár szempontból leginkább azt szükséges vizsgálni, hogy felmerül-e olyan körülmény, melynek következtében független felek módosítanának a hitelügylet árazásán. A szerződés feltételeivel érdemes kezdeni: ennek részeként elemezni lehet, hogy a hitelszerződés lehetővé teszi-e a kamatláb módosítását, esetleg a piaci szintekhez történő korrekcióját (vagy egyéb változtatását pl. amennyiben a hitelfelvevőnek változik a hitelképessége). Emellett azt is vizsgálhatjuk, hogy biztosít-e valamelyik (vagy mindkét) félnek olyan opciókat (pl. előtörlesztési vagy visszahívási lehetőséget), melyek következtében független felek megszüntetnék a hitelt a piaci kamatszintek kedvezőtlen irányú változásának esetében. Amennyiben a szerződés nem tartalmaz erre vonatkozóan előírást, akkor is fontos utánajárni, hogy az adott területen milyen piaci gyakorlat jellemző.

Ahhoz, hogy a bizonytalanságokból eredendő kockázatokat csökkenteni tudjuk, kifejezetten javasoljuk, hogy a csoport a „treasury” ügyleteit konzisztensen kezelje, azaz legyen egy részletesen átgondolt transzferár politikája többek között a hitelügyletek újraárazásának gyakorisága kapcsán. A transzferár politika elkészítésében érdemes lehet transzferár szakértőt bevonni, továbbá az adózóknak lehetőségük van az adóhatóságtól állásfoglalást kérni, melyben megerősítést kérhetnek az árazási gyakorlat alapelveire vonatkozóan, vagy esetleg bármilyen egyéb bizonytalanság kapcsán.

Jelentősen megemelkedtek az APA díjak

Az adózóknak lehetőségük van szokásos piaci ár meghatározására irányuló eljárást (APA-t) indítani transzferár kockázatok menedzselésére. Az eljárás arra szolgál, hogy hatósági megerősítést nyerjenek arról, hogy transzferárképzésük összehangban van a magyar (illetve többoldalú eljárás esetében az érintett államok) jogszabályával és gyakorlatával. Az APA eljárás eredményeként hozott APA határozat pedig kötelező érvényű az értintett államok hatóságaira nézve, így erős transzferár biztonságot tud nyújtani egy adóhatósági vizsgálat során.

Az elmúlt években az APA eljárási díja azonban fokozatosan és jelentősen megemelkedett. Míg 2022. év elején az egyoldalú APA eljárási díja csupán 2 millió Ft volt, napjainkban ez már 8 millió Ft. Felmerülhet a kérdés, hogy van-e bármilyen egyéb eljárás, mely az adózóknak megfelelő biztonságot tud nyújtani egy adóhatósági vizsgálat során.

Az adózóknak APA-k mellett lehetőségük van egy másik formában, adóhatósági állásfoglalás keretében is megerősítést kérni transzferár módszertani kérdésekre vonatkozóan.

Az adóhatósági állásfoglalás jellemzően egy rövidebb és ebből eredően jóval költséghatékonyabb folyamat. További előnyei közé tartozik, hogy nincs eljárási díja, a határidők kapcsán pedig a standard ügyintézési határidők az irányadók (azaz 30 nap).

Fontos azonban látni, hogy az APA-vel ellentétben az állásfoglalás nem kötelező érvényű a hatóságokra nézve. Az állásfoglalás jóval kevésbé részletekbe menő, mely ugyan egyrészről rugalmasságot biztosít az adózóknak, azonban az ebből eredő bizonytalanságok is megmaradnak.
Mivel a transzferár bizonytalanságok teljes mértékben kizárólag APA-vel menedzselhetők, nagy volumenű és/vagy bonyolult árazással rendelkező ügyletek esetében javasolt az APA kérése. Amennyiben azonban általános, transzferárképzési (módszertani) kérdésekre vonatkozóan szeretnének a hatóságoktól megerősítést kérni, az adóhatósági állásfoglalás egy hatékony eszköz lehet erre vonatkozóan és megfelelő biztonságot tud nyújtani.

Hasznosnak találta?