עדכון מערך ההנחות הדמוגרפי בביטוח חיים ובקרנות פנסיה

בהמשך לטויטה שפורסמה בתאריך 27.06.24 רשות שוק ההון פירסמה ב – 24 ביולי 2024 את החוזר הסופי 2024-9-5 בנושא עדכון מערך ההנחות הדמוגרפי בביטוח חיים ובקרנות הפנסיה.

הוראות חוזר זה מפרטות הנחות ברירת מחדל מעודכנות שעל בסיסן ייחשבו חברות הביטוח, קרנות הפנסיה וקופות גמל מרכזיות לקצבה את החישובים החברות הביטוח וקרנות הפנסיה:

בחברות הביטוח, את מקדמי הקצבה שבמועד הפרישה בפוליסות ביטוח החיים ובנוסף נדרשים לחשב מדי רבעון את ההתחייבויות בגין פוליסות ביטוח חיים, המאפשרות קבלת קצבה על-פי שיעורי המרה מובטחים על בסיס הנחות דמוגרפיות עדכניות.

בקרנות הפנסיה, ההנחות הדמוגרפיות עומדות בבסיס קביעת זכויות העמיתים בקרן הפנסיה וקופת גמל מרכזית לקצבה, הן עבור רכישת כיסויי ביטוח לתמותה (כיסוי "ריסק") ולנכות (כיסוי אובדן כושר עבודה) במהלך תקופת החיסכון שעד לגיל הפרישה, הן עבור חישוב מקדם הקצבה שבמועד הפרישה, והן עבור חישוב המאזן האקטוארי.

הרשות פרסמה הוראות מעבר כדלהלן: 

• בעריכת מאזן הרבעון השני של 2024 בלבד, חברות הביטוח יהיו רשאיות להשתמש בלוח התמותה האגרגטיבי, המוצג בסעיף ב.9 בנספח ב' לחוזר, חלף השילוב של לוח ב-2 עם לוח ב-2א'.
  
• השימוש בלוחות הפנסיה פ-1 עד פ-6 כמפורט בנספח ד', יחל ברבעון השלישי של 2024.

עדכון מערך ההנחות הדמוגרפי בביטוח חיים

המחקר התבסס על ניסיון התמותה של גמלאי ביטוחי החיים ועמיתי קרנות הפנסיה תוך שימוש בתאוריית האמינות ועדכון תוצאות שיעורי האמינות לאור שהצטברו נתונים מרובים ולא מעט ניסיון ברמה הכוללת.  כאשר לגבי קצב ירידה בשיעורי תמותה בוצע גלגול קדימה של הלוח הקודם מ-31/12/2018 ל-31/12/2022 בכדי שטבלה זו תהיה עקבית עם טבלאות התמותה המעודכנות. וזאת לאור העובדה שלא קיימים נתונים מספקים עליהם ניתן לבצע התאמות מסוג זה ובפרט עבור התופעות: 1. השפעת מגפת הקורונה או מה שידוע כתופעות הפוסט קורונה. 2. השני, המיוחד לישראל, היא פריצת מלחמת חרבות ברזל לפני כ-10 חודשים העלולה להוות גורם בפני עצמו שקשה להעריך כיצד ישפיע על נתוני התמותה בעתיד.

תמצית השפעות של תוצאות המחקר (בהשוואה ללוחות התמותה האחרונים)
להלן מוצגים שיעורי השינוי במקדמי המרה לגמלה עבור גבר בן 67 ואישה בת 64 שיפרשו ב-01/01/2025, לפי מספר שנות הבטחה, ולפי היוון בריבית של 3.70%:

בחינת הנתונים לעיל וכן המחקרים שבוצעו מובילים למספר מסקנות:

• קיים פער מובהק בין ניסיון התמותה במוצרי ביטוח חיים לבין ניסיון התמותה בפנסיה;
• הפער שבין ניסיון התמותה בחיים לבין ניסיון התמותה בפנסיה נצפה יציב לאורך השנים האחרונות;
• פער זה גדול יותר עבור הגילאים הסמוכים לפרישה והוא הולך ומצטמצם עם התקדמות הגיל לעבר הגילאים המבוגרים;
• הפער בין תמותת הביטוח לפנסיה גבוהה יותר אצל גברים לעומת נשים בכל הגילאים;
• גיל ההתכנסות של ניסיון פוליסות החיים אל זה של הפנסיה הוא אחרי גיל 90;
• אמינות הנתונים של חברות הביטוח גדלה באופן מהותי, כמעט פי שניים לעומת מחקר 2022. (לאור זאת במחקר זה, נקבע כי כמות האירועים הנדרשת לאמינות מלאה תעשה ביחס להסתברות של 95% ובסטייה מרבית של 7.5% (לעומת הסתברות של 90% ובסטייה מרבית של 5% במחקר קודם), כך שלמעשה נדרשים 683 אירועי מוות לצורך אמינות מלאה (לעומת 1,082 מקרים במחקר קודם).

רשות שוק ההון הרחיבה את המחקר הנוכחי ובדקה נקודות כמו :גובה סכום הקצבה בתלות במסלול הקצבה וגיל הפרישה, תופעת הסלקט (Select), שיעורי תמותה לפי מסלול קצבה. כאשר בהתחשב בניסיון התמותה שהצטבר אצל חברות הביטוח. נקבעו שיעורי סלקציה (המופעלים על לוח  ב-2), בגין 3 השנים הראשונות מיום לקיחת הקצבה, עבור קבוצות גיל, גברים ונשים. כמו-כן בוטלה  תוספת 3% לעתודה בגין "אנטי-סלקציה" (השלמת עתודות לתשלום קצבה)

להלן ההחלטות שהתקבלו עבור לוחות התמותה והנחות דמוגרפיות של אוכלוסיית הביטוח :

• שיעורי תמותה למבוטח פעיל עד למועד תחילת תשלום הקצבה (לוח ב-1)
  לשיעורים הנ"ל ישנה השפעה קטנה יחסית ולא מהותית על חישובי העתודה להשלמה לגמלה ולכן, לצורך חישוב לוח ב-1 החדש, מתבסס על אותה המתודולוגיה שבה נעשה שימוש בעבר, כלומר הפחתה של שיעורי התמותה המופיעים בלוח פ-1ב שבחוזר הפנסיה ב-4%. לוח ב-1 מוצג בנספח ד'.
• שיעורי תמותה אולטימט למבוטח/ת ולבן/בת זוג החל משנה רביעית לתשלום הקצבה (לוח ב-2)
  חישוב לוח ב-2 החדש מתבסס כאמור על לוח פ-3א (לגברים ולנשים) של חוזר הפנסיה, תוך התאמתו לניסיון שהצטבר בפועל בחברות הביטוח. לוח ב-2. לוח זה מהווה את שיעורי האולטימט (Ultimate) של שיעורי התמותה משנת ותק ארבע ואילך של הקצבה.
• שיעורי סלקט (Select) של שיעורי התמותה לפי ותק הקצבה (לוח ב-2א)
  התווסף לוח סלקט המוצג בנספח ד' לחוזר זה המופעל על לוח ב-2, במהלך שלוש שנות הותק הראשונות של הקצבה. (בעריכת מאזן הרבעון השני של 2024 בלבד, חברות הביטוח יהיו רשאיות להשתמש בלוח התמותה האגרגטיבי, המוצג בסעיף ב.9 בנספח ב' לחוזר, חלף השילוב של לוח ב-2 עם לוח ב-2א').
• שיעורי תמותה לבן/ת זוג של מבוטח שנפטר החל ממועד פטירתו של המבוטח (לוח ב-3)
  ראוי לציין כי במחקר של קרנות הפנסיה וגם במחקרי תמותה שנערכו בעולם, שיעורי התמותה של שארים גבוהים משיעורי התמותה של "מבוטח ראשי". היקף הניסיון שהצטבר עד כה לגבי תמותת שארים בביטוח מצומצם מאוד ואינו כזה המאפשר להתבסס עליו לצורך הכנת לוח תמותה עבור אוכלוסייה זו. לדעת רשות שוק ההון, יש מקום להניח כי היחס שהופעל על לוח הפנסיה בחישוב לוח ב-2 לעיל, במקרה של מקבלי קצבה בביטוח יכול לשמש גם לצורך חישוב שיעורי התמותה של שארי הפנסיונר. לכן, לצורך חישוב לוח ב-3 החדש, מבוסס על לוחות תמותת שארים שפורסמו בחוזר הפנסיה, לוח פ-5א לגברים ולוח פ-5ב לנשים, תוך הפעלה של היחס שחושב לעיל בניתוח של שיעורי התמותה למקבלי קצבה.
• ביטול תוספת 3% לעתודה בגין "אנטי-סלקציה" (השלמת עתודות לתשלום קצבה)
  לאור שינויים לאופן החישוב שבוצעו בחוזר זה, רשות שוק ההון סבורה שניתן להניח שההשפעה של תוחלת החיים המוגדלת בקרב מבוטחים בעלי מאפיינים שדרשו עד היום תוספת לעתודה של 3%, כלולה כבר בתוך שיעורי התמותה שמפורסמים. לפיכך, מוצע לבטל את התוספת הזאת בחישובי ההתחייבויות של חברות הביטוח.

קרנות הפנסיה וקופות גמל מרכזית לקצבה

תמצית השפעות של תוצאות המחקר

• השפעה על ההתחייבויות של הפנסיונרים והשאירים בקרנות החדשות – הערכת רשות שוק ההון כי השינויים בשיעורי התמותה לפנסיונרים ושאירים צפויים להגדיל את התחייבויותיהם במאזן האקטוארי בין 0.3% ל-0.5% שמהווה שינוי בסך ההתחייבויות הקרן של בין 0.02% ל-0.05% בהתאם למבנה של הקרן.
• השפעה על עלות כיסוי ריסק מוות בקרנות החדשות – הערכת רשות שוק ההון כי השינויים צפויים להפחית עלות כיסוי ריסק מוות. הטבלה להלן מציגה דוגמאות של ההפחתה האמורה :

• מקדמי ההמרה לפנסיית זקנה – הערכת רשות שוק ההון כי השינויים צפויים להגדיל את מקדמי ההמרה לקצבה. הטבלה להלן מציגה דוגמאות של הגידול האמור :