2017 Global aerospace and defense sector outlook

Key Findings

• Nel 2017 i ricavi del settore Aereospazio e Difesa faranno registrare, a livello globale, una crescita del 2%, confermando il trend positivo degli ultimi anni
• L’aumento dei ricavi è trainato dalle ottime performance del settore della Difesa che farà registrare una crescita pari al 3,2%. Stabili i ricavi del settore commerciale che si attesta a + 0,3%
• Diverso il trend per gli utili operativi dei due segmenti dell’A&D: +20,6% per il settore commerciale; +7% per il settore della Difesa
• I ricavi del settore A&D europeo cresceranno più di quelli statunitensi di circa 8 punti percentuali 

“Dopo il calo di fatturato registrato negli anni passati, nel 2017 il settore della Difesa registrerà una crescita del 3,2%. Questo trend positivo è alimentato principalmente dalle nuove minacce alla sicurezza globale, dall’incremento atteso del budget della Difesa americano e dall’aumento della spesa militare da parte delle principali potenze mondiali quali India, Giappone, Corea del Sud e nel Medio Oriente” – afferma Gianluca Di Cicco, partner di Deloitte ed esperto del settore A&D.

Il settore commerciale

La crescita del settore commerciale nel 2017 sarà caratterizzata da 3 fattori principali che aumenteranno la profittabilità del mercato: la crescita stabile del PIL globale, il forte aumento della domanda di trasporto passeggeri, in particolare in Medio Oriente e Asia, ed il basso prezzo del greggio. Di contro, nonostante il previsto aumento della produzione di 97 grandi velivoli, la forte pressione sui prezzi, così come le variazioni del mix prodotti da parte delle compagnie aeree, contribuiranno a frenare la crescita dei ricavi che si attesterà a +0,3%.

Il settore della Difesa

L’aumento dei ricavi del settore della Difesa, pari al 3,2%, sarà trainato dalla crescita del budget militare degli USA che, dopo diversi anni, torna a salire. La forte attenzione della nuova amministrazione statunitense al rafforzamento delle forze armate nazionali è, infatti, un importante segnale per il settore.
A causa delle crescenti tensioni globali, la domanda internazionale di prodotti per la Difesa e militari sta aumentando in Medio Oriente, Europa dell'Est, Corea del Nord e Mare della Cina orientale e meridionale, con un conseguente aumento dei bilanci del settore a livello mondiale e in particolare negli Emirati Arabi Uniti, Arabia Saudita, India, Corea del Sud, Giappone, India e Cina.

Le performance dei top player mondiali

Durante i primi 9 mesi del 2016 i top player mondiali hanno registrato un ricavo complessivo di 347,4 miliardi di dollari US, pari a un incremento YoY di 1,6%. Il risultato operativo dei 20 top player mondiali registra una crescita del 1,7% (in calo rispetto al +2,9% del 2015), pari a 33,9 miliardi di dollari US.

Settore Commerciale vs Difesa

Come illustrato nella figura successiva, i ricavi aggregati delle 20 principali aziende del settore Difesa sono aumentati del 3,3%, attestandosi a 171,6 miliardi di dollari nei primi 9 mesi del 2016 (contro i 166,1 miliardi del 2015 nello stesso periodo). Ancora più rilevante è la crescita delle 20 principali aziende americane che sono cresciute mediamente del 5,1%, facendo intuire un incremento positivo per il 2017. Al contempo, il settore commerciale registra valori stabili sia per i 20 top player mondiali sia per i 20 top player statunitensi in termini di ricavi ma riduzioni significative sul risultato operativo.

“Nonostante l’andamento sottotono del 2016, l’incremento dei budget destinati alle spese militari, causata dalle tensioni e dall’insicurezza a livello mondiale, porterà a una crescita del settore nel 2017. Anche il progressivo aumento della domanda di trasporto passeggeri e il conseguente, speculare, incremento della produzione di velivoli commerciali porterà a una crescita del settore”, conclude Di Cicco.