Рабочая группа по вопросам раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата 

Отчет о результатах деятельности в 2019 году: краткий обзор

В июне 2017 года Рабочая группа по вопросам раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата (Task Force on Climate-related Financial Disclosures; далее — «Рабочая группа»), опубликовала Рекомендации Рабочей группы, позволяющие компаниям и организациям разработать более эффективную систему информирования в этой области в рамках своих процессов подготовки отчетности. В Рекомендациях Рабочая группа указала на важность информационной прозрачности в области денежной оценки рисков (включая риски, связанные с изменением климата), необходимой при принятии обоснованных и эффективных решений о распределении капитала. Уникальность и сложность проблемы изменения климата, особенно в контексте принятия экономических решений, обусловлена ее масштабностью и многогранностью. Многие компании считают, что последствия изменения климата наступят лишь в долгосрочной перспективе, делая из этого не совсем правильный вывод о том, что принятие соответствующих решений — вопрос отнюдь не сегодняшнего дня. Тем не менее в подобных подходах уже наметились изменения.

Призыв к действию

В недавно опубликованном отчете Межправительственной группы экспертов по изменению климата (IPCC) Организации Объединенных Наций — международной группы ученых, изучающих проблемы изменения климата под эгидой ООН, — указывается на неотложность и масштабность действий, которые следует предпринять для выполнения Парижского соглашения. В отчете содержится предостережение по поводу того, что для недопущения повышения средней температуры воздуха в мире более чем на полтора градуса Цельсия «<…> потребуется срочное внесение масштабных изменений в системы энергетики, землепользования, муниципального хозяйства и инфраструктуры (включая транспорт и здания), а также в промышленные процессы». В одном из последних отчетов в рамках Программы ООН по окружающей среде, посвященном выбросам в атмосферу, делается вывод о том, что для ограничения роста средней температуры воздуха в мире в пределах полутора градусов Цельсия по сравнению с доиндустриальным уровнем выбросы парниковых газов в мире должны достигнуть пика к 2020 году и затем начать быстро снижаться. Однако, если судить по текущим целям и принятым компаниями обязательствам, «<…> возможностей достижения пика выбросов к 2030 году не предвидится, не говоря уже о 2020 годе». Как следствие, правительства и организации частного сектора вынуждены рассматривать различные способы сокращения выбросов в атмосферу на международном уровне, что может привести к радикальным изменениям в различных отраслях экономики и регионах в краткосрочной перспективе.

На Рис. 1 (стр. iii) показаны уровни воздействия и риска для людей, экономики и экосистем, обусловленные ростом средней температуры воздуха. Важно, что с 2014 года риски для четырех из пяти категорий возросли, «<…> о чем свидетельствуют множественные доказательства». Сегодня для компаний важнее, чем когда-либо учитывать в своих стратегиях и деятельности влияние изменения климата и сопутствующие усилия по снижению рисков в свете новых обстоятельств, а также раскрывать относящуюся к ним значимую информацию. Компании, инвестирующие в виды деятельности, от которых придется отказаться в долгосрочной перспективе, могут оказаться менее устойчивыми к рискам, связанным с изменением климата, а их инвесторы могут получить более низкий финансовый доход.

Недоучет рисков, связанных с изменением климата, вследствие отсутствия необходимой информации может также негативно сказаться на уровне долгосрочного дохода. Инвесторам требуется более полная информация о том, как компании из различных секторов готовятся или уже подготовились к наступлению эпохи низкоуглеродной экономики. Компании, соответствующие новым требованиям, получат конкурентные преимущества по сравнению с остальными игроками рынка.

Одновременно растет спрос на финансовую информацию, имеющую отношение к изменению климата, которую инвесторы могут использовать при принятии решений. Скорее всего, на спрос со стороны инвесторов будет влиять целый ряд факторов, начиная с законодательства ЕС, обязывающего инвесторов раскрывать информацию, связанную с изменением климата, и заканчивая событиями, обусловленными погодными явлениями, которые могут иметь существенные финансовые последствия и заставят инвесторов искать более подробную информацию о климатических рисках для интересующих их компаний. Существование такой потребности подтверждается тем, что в рамках инициативы «Климатическое действие 100+» свыше 340 инвесторов, управляющих средствами на сумму почти 34 трлн долл. США, заявили о намерении добиться от компаний, ответственных за наибольший вклад в выбросы парниковых газов, расширения раскрытия информации, связанной с изменением климата, путем выполнения рекомендаций Рабочей группы.

Кроме того, повышенный интерес к раскрытию финансовой информации, имеющей отношение к климату, проявляют и регулирующие финансовые органы. В апреле Сеть центральных банков и надзорных органов по вопросам «озеленения» финансовой системы (NGFS), куда входят 36 центральных банков/контролирующих органов и 6 организаций со статусом наблюдателя с 5 континентов, выпустили 6 рекомендаций, направленных на повышение роли финансового сектора в достижении целей Парижского соглашения. Одна из рекомендаций предусматривает полноценное и стандартизированное на международном уровне раскрытие информации, касающейся климата и окружающей среды. NGFS «<…> призывает все компании, выпустившие долговые ценные бумаги или акции, а также финансовые институты раскрывать информацию в соответствии с рекомендациями Рабочей группы».

Практическая деятельность по раскрытию информации, связанной с изменением климата

В рамках усилий, направленных на принятие рекомендаций, Рабочая группа подготовила Отчет для обзора существующей практики по раскрытию информации, связанной с рекомендациями Рабочей группы, выявления основных проблем, возникающих при выполнении рекомендаций, а также для того, чтобы наметить действия, которые Рабочая группа могла бы предпринять в ближайшие месяцы для упрощения процесса соблюдения рекомендаций.

Для получения объективной картины раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата, и динамики изменений Рабочая группа с помощью технологии искусственного интеллекта проанализировала отчетность более тысячи крупных компаний из различных секторов экономики и регионов за трехлетний период. Наряду с этим Рабочая группа провела исследование, посвященное тому, как компании выполняют ее рекомендации, а также изучила мнения пользователей о полезности раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата, при принятии решений. Хотя ряд выводов по результатам анализа и исследования раскрытия информации, проведенных Рабочей группой, выглядят весьма обнадеживающе, возникает обеспокоенность недостаточной численностью компаний, раскрывающих финансовую информацию, которая относится к изменению климата и может быть использована при принятии решений. Финансовые рынки могут испытать определенные сложности, если участники рынка не будут располагать достаточной информацией о потенциальном воздействии на компании факторов, связанных с изменением климата. В Таблице Е1 перечислены основные темы и выводы, содержащиеся в анализе раскрытия информации и результатах исследования, проведенных Рабочей группой.

На Рис. E2 (стр. vi) приведена обобщающая информация о других темах и выводах Отчета и Раздела A.2. В разделе «Цель Отчета» содержится обзор основных разделов исследования.

В целом Рабочая группа отмечает признаки прогресса в реализации своих рекомендаций компаниями, которым неоднократно приходилось сталкиваться с решением задач, обусловленных изменением климата. Опыт этих компаний свидетельствует о том, что раскрытие информации, связанной с изменением климата, в соответствии с рекомендациями Рабочей группы вполне возможно и является областью непрерывного совершенствования. В свете неотложности и беспрецедентного масштаба изменений, которые необходимо предпринять для достижения целей Парижского соглашения, Рабочая группа обеспокоена тем, что информацию о рисках и возможностях, связанных с изменением климата, раскрывают недостаточное количество компаний.

Рабочая группа настоятельно рекомендует всем компаниям использовать свои рекомендации, взяв их за основу при подготовке отчетности о рисках и возможностях, связанных с изменением климата (особенно компаниям, работающим в условиях существенных рисков, обусловленных изменением климата). Компаниям, только приступающим к оценке влияния климатических изменений на свой бизнес и стратегию, а также компаниям, считающим, что изменение климата существенным образом не повлияет на их деятельность, рекомендуется раскрывать информацию о корпоративном управлении и управлении рисками. Для того чтобы ускорить получение корректной, сопоставимой, надежной и понятной финансовой информации, связанной с изменением климата, Рабочая группа советует инвесторам и другим пользователям такой информации запрашивать у компаний конкретные сведения, которые в наибольшей степени способствуют принятию решений.

Рабочая группа часто обращает внимание на то, что выполнение рекомендаций представляет собой длительный процесс, и приветствует инициативные компании, которые уже осознанно выбрали этот путь. Рабочая группа призывает эти компании постоянно повышать качество и практическую применимость раскрываемой ими финансовой информации, связанной с изменением климата. Для компаний, применяющих рекомендации в рамках пилотного проекта без публичного раскрытия финансовой информации, настало время приступить к публичному раскрытию.

Дальнейшие шаги

По мнению Рабочей группы, анализ раскрываемой финансовой информации, связанной с изменением климата, и его результаты указывают на необходимость постоянно работать над применением рекомендаций, особенно для компаний, использующих сценарный анализ для оценки устойчивости своих стратегий в рамках различных вариантов изменения климата. В течение ближайших месяцев Рабочая группа продолжит способствовать распространению своих рекомендаций и следить за их применением. Очередной отчет о ходе выполнения рекомендаций для Совета по финансовой устойчивости планируется выпустить в сентябре 2020 года. Наряду с этим Рабочая группа изучает возможность осуществления следующих шагов:

• разъяснить элементы дополнительных правил Рабочей группы, содержащихся в приложении к Рекомендациям Рабочей группы («Выполнение рекомендаций Рабочей группы»);
• разработать руководство для проведения сценарного анализа по проблеме изменения климата;
• определить доступные сценарии, связанные с изменением климата и имеющие непосредственное отношение к бизнесу.

Рабочая группа полагает, что успех ее рекомендаций зависит от продолжительности и масштаба их выполнения компаниями из финансового и нефинансового секторов. Масштабное выполнение рекомендаций позволит компаниям интегрировать риски и возможности, связанные с изменением климата, в свои процессы управления рисками и стратегического планирования. По мере работы в этом направлении понимание финансовых последствий климатических изменений со стороны инвесторов будет расти, полезность информации при принятии решений повысится, а риски и возможности будут оцениваться более точно, что позволит эффективно распределять капитал и планомерно переходить к низкоуглеродной экономике.

Отчет о результатах деятельности за 2019 год: основные выводы

Объем раскрываемой финансовой информации, связанной с изменением климата, увеличивается, но все еще остается недостаточным для инвесторов. На основании данных проведенного исследования, анализа с использованием искусственного интеллекта, а также информации, полученной в результате реализации внешних инициатив, Рабочая группа отмечает прогресс в повышении доступности и качества раскрываемой финансовой информации, связанной с изменением климата. Однако скорость, с которой необходимо внедрять изменения в различных отраслях для ограничения роста средней температуры воздуха в мире, требует, чтобы как можно больше компаний задумались о потенциальном воздействии климатических изменений и стали раскрывать значимую информацию.

Необходимо больше ясности в отношении того, какие финансовые последствия для компаний могут иметь факторы, связанные с изменением климата. Ключевое направление, в котором требуются улучшения, по мнению пользователей финансовой информации, связанной с изменением климата, — это внесение компаниями большей ясности в отношении потенциального влияния изменения климата на их финансовые показатели. Не располагая такой информацией, пользователи не будут обладать сведениями, необходимыми для принятия обоснованных финансовых решений.

Большинство компаний, применяющих сценарный анализ, не раскрывают информацию об устойчивости своих стратегий. Три из пяти компаний, принявших участие в опросе Рабочей группы, которые считают риск изменения климата значимым и используют сценарный анализ при оценке устойчивости своих стратегий, не раскрывают информацию об устойчивости своих стратегий. Это существенный пробел в информации, которая раскрывается компаниями, считающими риск изменения климата значительным. Тем не менее такая ситуация совпадает с мнением Рабочей группы, которое сформировалось в результате обсуждения этой проблемы с различными компаниями, отраслевыми ассоциациями и другими группами и состоит в том, что компании пока находятся на начальном этапе внутреннего применения климатических сценариев, изменения подходов и интеграции сценариев в процессы формулирования корпоративных стратегий.

Для решения основных вопросов, связанных с изменением климата, требуется участие разных департаментов. Хотя департаменты устойчивого развития и корпоративной ответственности играют ключевую роль в адаптации рекомендаций Рабочей группы, в данный процесс все активнее вовлекаются департаменты управления рисками и финансов, а также высшее руководство. По мнению Рабочей группы, участие различных департаментов, особенно управления рисками и финансов, имеет важное значение для включения климатической повестки дня в число приоритетных направлений деятельности компаний.