Fusiones & Adquisiciones Ha sido salvado
Servicios
Fusiones & Adquisiciones
Podemos ayudarle en todos los aspectos relevantes relacionados con un proceso de fusión y adquisición o M&A que impactan directamente en la generación de valor para la parte compradora y vendedora.
Nuestra ayuda reduce el riesgo de la transacción, facilitando su planeación estratégica, la identificación de empresas target, la definición de la mejor estructura y rango de valor esperado, así como agilidad en la negociación con la otra parte, aumentado la probabilidad de éxito.
Due Diligence Financiero
El asesoramiento de Due Diligence permite asesorar y ayudar a nuestros clientes durante todo el proceso de estructuración de una transacción, en la negociación de contratos y en el posterior seguimiento de la inversión realizada en relación con todos aquellos aspectos acordados en el momento de la compra.
Nuestro asesoramiento en Due Diligence incluye una amplia diversidad de situaciones, abarcando desde aquellos aspectos cuyo objetivo es fundamentalmente "comprobatorio" de la información que dispone el inversor, a aquellos cuyo objetivo principal es el análisis de dicha información, tanto desde el lado del vendedor como del comprador como para clientes corporativos y fondos de capital privado.
Asesoramiento al vendedor
Vendor Due Diligence
Cada vez más, se produce la circunstancia en la que es el vendedor el que solicita a sus asesores la elaboración de un informe de Due Diligence para posteriormente ofrecérselo a potenciales compradores, probablemente en el marco de un proceso de subasta.
En este caso, nuestra firma le ayudará para:
- Apoyar a la Gerencia General en el proceso de toma de decisiones en el contexto de la transacción.
- Presentar y analizar información consolidada de naturaleza financiera sobre el Grupo Objetivo.
- Proporcionar un grado de confianza razonable acerca de la consistencia de la información disponible para los potenciales compradores.
- Ofrecer al futuro comprador aspectos relevantes como la calidad del EBITDA, deuda neta y capital circulante, capacidad de generación de flujos de caja, análisis de las inversiones en activos y del plan de inversión futuro. Análisis del plan de negocio, etc.
Vendor´s Assitance
Nuestra colaboración en esta área consistirá en acompañar a la Dirección de la compañía en la preparación de sus presentaciones y en la respuesta a las preguntas que potenciales compradores puedan formular, anticipando posibles alternativas a asuntos que puedan ser objeto de negociación.
Este servicio incluye:
- Data Room Content: Colaboración en la preparación del contenido de la información que será incluida en el Data Room.
- Data Room Support: Soporte en la organización y gestión del Data Room.
- Management Support: Colaboración en la preparación de las respuestas que surjan durante el proceso de revisión del Data Room por parte de los potenciales compradores.
- Una gestión eficaz de la información que reduzca en lo posible sus riesgos asociados, protegiendo la comercialmente sensible.
Asesoramiento al comprador
Due Diligence del comprador
Nuestros servicios consisten en ayudar a un potencial comprador, bien sea corporativo o capital privado, en el proceso de análisis del activo en el contexto de una transacción. Como parte de nuestro asesoramiento podemos asesorarles en:
- Identificación de los “Deal Breakers” (aspectos o condiciones clave del proceso).
- Análisis de la rentabilidad recurrente (EBITDA Normalizado).
- Análisis de los indicadores clave en la evolución histórica del negocio y del conjunto de las operaciones de la Sociedad.
- Capacidad de generación de flujos de caja.
- Calidad de los activos y pasivos.
- Análisis de las inversiones en activos (capex histórico) y del plan de inversión futuro.
- Análisis de la Deuda Neta de la compañía. Identificación de partidas asimilables a deuda.
- Análisis del capital circulante normalizado.
- Análisis del plan de negocio (solidez y sensibilidades / fortalezas).
Asesoramiento en contrato de compraventa para vendedores y compradores (acciones y activos)
Nuestro trabajo de asesoramiento en contratos de compraventa consiste en asegurar que el comprador adquiera y el vendedor entregue lo acordado y en las condiciones negociadas. El contrato debe establecer con claridad lo que el comprador cree que está comprando (objeto) y el precio de compra (precio); y si el negocio objeto de la compra no es como el comprador creía, el Sales and Purchase Agreement (Contrato de Compraventa) debe recoger los mecanismos que permitan que el comprador, en un momento dado, rechace la operación; o reciba cierto dinero en contraprestación o ajuste del precio pactado. En concreto, podemos asesorarle en:
- Estructurar el precio de compra (en particular, libre de caja y deuda) o cualquier otra modalidad que pudiera resultar de interés para las partes.
- Determinar el precio de compra mediante la aplicación de uno de los siguientes mecanismos:
- Completion accounts (cuentas de cierre) a través de la modalidad libre de caja y deuda u otra figura utilizada.
- Locked box mechanisms.
- Asesorar en la definición de manifestaciones y garantías e indemnities.
- identificar otros posibles earn-outs (pagos diferidos).
Determinación de ajuste en precio
Asesoramiento a nuestros clientes sobre la determinación del ajuste en precio establecido sobre la base de los acuerdos establecidos con anterioridad en el acuerdo de compraventa. Nuestro trabajo Incluye la aplicación de procedimientos dirigidos a:
- Garantizar como experto independiente la exactitud y veracidad de los cálculos de ajuste en precio según establezca el contrato de compraventa.
- Revisar la correcta aplicación de los acuerdos alcanzados en el contrato de compraventa en partidas tales como EBITDA, Deuda Neta y Capital Circulante, fundamentalmente.
- Comprobar que las cifras correspondientes a epígrafes contables empleados en los cálculos de los ajustes se corresponden con las establecidas en el contrato de compraventa.
Carve-out Financiero
Este tipo de servicio se brinda cuando una empresa matriz tiene distintas unidades de negocio y toma la decisión de separar una de ellas para convertirla en una compañía independiente en donde tenga su propio consejo administrativo y estados financieros o incluso, separarla para eventualmente venderla.
Nuestro equipo seleccionado trabajará de la mano con el cliente para lograr:
- Preparar información financiera histórica donde aplicaremos las herramientas analíticas más recientes, aumentando así la eficiencia y efectividad.
- Desarrollar un plan financiero el cual de una visión clara del funcionamiento y estabilidad de la nueva estructura una vez completada la división.
- Sobresaltar el valor agregado de la nueva entidad para potenciales futuros compradores (en caso que durante el proceso, se de la oportunidad de vender esa unidad de negocio).
- Garantizar una planificación y preparación adecuada, a nivel estratégico, operativo y financiero.
Asignación de Precio Pagado PPA
La asignación del precio de compra de un negocio, comúnmente denominado Purchase Price Allocation (PPA), es un requerimiento contable bajo normas internacionales de información financiera (IFRS) o USGAAP. El propósito es asignar el precio de compra de un negocio a los activos tangibles e intangibles adquiridos.
El valor en libros de las compañías es sustancialmente menor al valor de mercado. Esta situación se deriva en gran medida de aquellos activos que no se encuentran reflejados en los estados financieros. La prestación de servicios relacionados con PPA, permite la correcta identificación y estimación del valor razonable de los activos adquiridos, y la obtención del valor neto residual atribuido al crédito mercantil (goodwill).
La realización de un PPA generalmente se realiza para adquisiciones en que se obtiene control. Sin embargo, además puede realizarse en casos en que se obtiene control en conjunto, o influencia significativa sobre un negocio.
Nuestro equipo local cuenta con importantes experiencias en la ejecución de este tipo de trabajos.