Perspectiva de fusiones y adquisiciones de seguros 2018 

Un mercado de fusiones y adquisiciones en evolución

Lo destacable de 2016 y 2017 es una industria en evolución y un entorno de fusiones y adquisiciones que está preparando el escenario para un ambiente de negociación positivo en 2018. Las condiciones están maduras para continuar con la actividad de seguros de la segunda mitad de 2017. La confianza del inversor y del consumidor es alta; las economías de los Estados Unidos y del mundo están mejorando; La reforma tributaria de los Estados Unidos se convirtió en ley; las tasas de interés se mueven en la dirección correcta; el crecimiento orgánico sigue siendo esquivo; y el capital disponible permanece en su punto más alto.

A pesar de que aún existen fuentes de incertidumbre, se espera que el volumen de transacciones de 2018 sea en gran medida consistente con respecto al  2016 y 2017 a medida que las empresas buscan utilizar fusiones y adquisiciones para lograr sus objetivos estratégicos.

Descargue nuestro reporte 2018 insurance M&A outlook para obtener información sobre la actividad de fusiones y adquisiciones de seguros de 2017 y una visión detallada de las tendencias y los desafíos clave para 2018.

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Drivers of insurance M&A activity

Los ejecutivos de las compañías de seguros que contemplen vender, comprar o asociarse en 2018 deberían considerar siete tendencias que están evolucionando las perspectivas de fusiones y adquisiciones de seguros, y podrían ayudar u obstaculizar la ejecución de los planes estratégicos.

Modularización de la cadena de valor

Las empresas están examinando sus modelos operativos y reconsiderando si y cómo juegan dentro de varios componentes de la cadena de valor. La tecnología está mejorando la capacidad de las organizaciones para especializarse solo en los componentes de la cadena de valor donde creen que pueden crear una ventaja competitiva. Por lo tanto, esperamos que se realicen más transacciones específicamente para implementar decisiones estratégicas en torno a la participación en la cadena de valor.

Reforma tributaria y política regulatoria

El objetivo de la reforma fiscal de los EE. UU., A partir del 1 de enero de 2018, es reducir la tasa impositiva corporativa y rediseñar la imposición de las operaciones internacionales para hacer que las compañías estadounidenses sean más competitivas a nivel mundial. La revisión también proporciona una serie de cambios específicos a la tributación de la industria de seguros que afectarán a las aseguradoras y requerirán una evaluación en el proceso de fusiones y adquisiciones. Además, los cambios regulatorios podrían conducir a un aumento en los requisitos de cumplimiento, lo que puede llevar a que algunas aseguradoras consideren la conveniencia de una participación continua en algunos mercados.

Valoraciones

Una tendencia ascendente continua en las valoraciones en 2018 podría tener implicaciones divergentes para la actividad de fusiones y adquisiciones de seguros. Las valoraciones más ricas pueden aumentar el valor total del negocio para los vendedores, pero pueden ampliar las brechas de precios existentes, haciendo que las propiedades ofrecidas sean menos atractivas para los compradores potenciales. El aumento de las tasas de interés también puede afectar las valoraciones e influir en las perspectivas de fusiones y adquisiciones del seguro de 2018.

Nuevos compradores

Los fondos de riqueza soberana, los fondos de pensiones, los especialistas en bloque cerrado y las compañías especiales de adquisición de compras (SPAC) que tienen un menor costo de capital están emergiendo como compradores altamente competitivos en el espacio de seguros de EE. UU.

Inversión extranjera en el mercado estadounidense

El mercado de seguros de EE. UU. Sigue atrayendo el interés de los inversores extranjeros, especialmente las empresas chinas y japonesas. Las tendencias del mercado también sugieren el potencial de mayor interés de los compradores europeos. Sin embargo, la actividad de oferta entrante debe superar algunos obstáculos en 2018.

InsurTech: ¿comprar, invertir o asociarse?

InsurTech continúa atrayendo una considerable atención de la industria, dada la importancia estratégica de las inversiones en tecnología. Como se detalla en Deloitte El estado del trato: las tendencias de fusiones y adquisiciones para 2018 adquiriendo activos tecnológicos se ubican en el primer lugar como un impulsor estratégico de la actividad de fusiones y adquisiciones.

Desinversión de negocios no esenciales

Muchas compañías de seguros están considerando desinvertir activos no esenciales por razones competitivas y regulatorias. El desafío es que muchas compañías están luchando con la idea de lo que es "esencial". A medida que las estrategias de estas compañías se enfocan, es probable que se pierdan más líneas de negocios.

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