Perspectivas
Perspectivas de la gestión de inversiones 2018
La visión y el enfoque pueden impulsar el éxito de las empresas de la gestión de los activos
La reducción de los márgenes de beneficio y el estancamiento aumentará la presión sobre las compañías de gestión de activos. Algunas empresas excepcionales se elevarán por encima del malestar general y sobresaldrán en este entorno desafiante.
A medida que la generación de los millennials adquiere más importancia, las empresas ganadoras se reorganizarán centrándose en tres áreas clave: la re estructuración de las carteras de productos, la racionalización de las operaciones y la entrega de experiencias de clientes inspiradas en la tecnología diseñadas para la era digital. Su éxito requerirá una visión para el futuro y un enfoque tenaz en la ejecución a corto plazo para convertir la aspiración en una ventaja estratégica.
Explore el Contenido
- Desafíos futuros en el 2018
- Crecimiento a través de la acción en 2018
- Ejecutar modelos operativos más ágiles
- Cambio incremental o cuántico al servicio digital
- 2018: Un año crucial
Desafíos futuros en el 2018
Imaginemos por un momento que es 2019 y estamos mirando hacia atrás en la industria de gestión de inversiones (IM). ¿Es idéntico el panorama competitivo para las empresas de mensajería instantánea? ¿Las estrategias y los modelos operativos de las empresas exitosas son las mismas que en el pasado? ¿Han cambiado las preferencias de los clientes? No es probable que muchas personas respondan que sí a todas estas preguntas. Es probable que la industria cambie, y algunas empresas de mensajería instantánea probablemente tomarán decisiones estratégicas excepcionalmente buenas que podrían permitir el éxito en un entorno cambiante.
Cambiar las preferencias del cliente
La base de clientes de Estados Unidos para fondos mutuos y fondos cotizados (ETF) parece saludable. Aproximadamente 95.8 millones de personas invierten en fondos mutuos (que representan el 44.4 por ciento de los hogares estadounidenses) y poseen $ 18.8 billones en fondos mutuos y activos ETF.1 Los activos totales en fondos abiertos regulados a nivel mundial también estuvieron cerca de un máximo histórico de $ 40.4 billones en 2016 , creciendo a una tasa de crecimiento anual compuesta de 7.7 por ciento en los últimos cinco años.2 Sin embargo, hay señales de que las preferencias de los clientes pueden experimentar un cambio cuántico, en oposición a los cambios incrementales que la industria ha visto en la última década. El 70% de los millennials se mostraron optimistas sobre la rentabilidad de las acciones en 2016, superando a los demás grupos de edad en su optimismo sobre el futuro del mercado.3 Dentro de una generación, los millenials probablemente serán un segmento importante para muchas empresas de mensajería instantánea. Establecer relaciones tempranas con este segmento probablemente aumentará la credibilidad de la marca de una empresa.
Los inversores están a favor de los fondos de menor costo
Es el cambio en las preferencias de los clientes lo que probablemente hará que 2018 sea un desafío para muchas empresas de mensajería instantánea. La mayoría de los inversores en los Estados Unidos están migrando a fondos de menor costo. "Las participaciones en el mercado de las clases de acciones de carga front-end y back-end han disminuido en los últimos años, mientras que las clases de acciones sin carga han aumentado sustancialmente" .4 Parte del cambio a fondos de bajo costo está relacionado con el cambio de activo a fondos pasivos. Sin embargo, en ciertas áreas de mensajería instantánea, como el capital privado, donde las empresas han sido capaces de defender de manera creíble su rentabilidad alfa o ajustada al riesgo, la acumulación de activos ha sido más normal. Una de las claves del éxito de los gestores de fondos mutuos activos es "presentar el caso" de manera creíble, lo que probablemente comience con una línea de productos con una "participación activa" elevada, es decir, el porcentaje de participaciones en una cartera que difiera del índice de referencia.
Nuevos modelos operativos
La historia es un poco diferente para los pocos proveedores de índices a gran escala. Los fondos de índice han tenido fuertes vientos para el éxito en los últimos años, ya que muchos inversores cambiaron a vehículos de inversión de bajo costo. En algún momento, estos vientos de cola pueden convertirse en vientos en contra, impulsados por nuevos modelos operativos que combinan el bajo costo con el compromiso de la comunidad digital. Si estos nuevos modelos operativos obtienen una tracción significativa, un modelo ágil y eficiente que pueda crear una experiencia de inversionista diferenciada puede ser un factor de éxito importante.
La siguiente parte de este desafío podría ser dirigir el negocio. La agilidad es una forma de cumplir los cambiantes requisitos regulatorios y fiscales con nuevos procesos, en lugar de solo aumentar la capacidad de la infraestructura existente. 2018 probablemente verá que algunas empresas hacen más con menos y se vuelven más ágiles al dividir las tareas existentes en componentes tales como personas, procesos y tecnología. Algunas empresas de mensajería instantánea podrían explorar qué componentes pueden subcontratarse, incluidas las tareas que son diferenciadores críticos para la empresa, ya que tienen una gran parte del costo operativo. La infraestructura tecnológica rara vez necesita ser propiedad para ser efectiva, y con el estado actual de la computación en la nube, la nube tiene el potencial de ser rentable y de mejorar la capacidad.
