Full steam ahead

O estudo “Global Deleveraging” analisa os mercados-chave de portefólios de NPL (Non-Performing Loans) na Europa e países emergentes, disponibilizando uma visão geral das últimas transações, fundamentada pela análise de investidores, clientes e especialistas que integram o Portfolio Lead Advisory Services da Deloitte.

Sumário

O portefólio europeu de NPL manteve um bom ritmo de crescimento ao longo de 2018, atingindo um valor nominal de 120 mil milhões de euros de negócios concluídos até setembro, ultrapassando o total negociado em 2016 e próximo de superar os 200 mil milhões anuais. A atividade negocial manteve-se inalterada durante o habitualmente calmo período estival, altura em que os bancos respondiam a pressões regulatórias no sentido de reduzirem alavancagem e o seu nível de endividamento, atingindo os 48 mil milhões de euros durante o terceiro trimestre.

O ano de 2018 registou um aumento significativo no que diz respeito à atividade de constituição de carteiras de NPL, a começar pela venda bem-sucedida deste tipo de portefólio no Deutsche Bank pelo valor de 100 mil milhões de euros. Posteriormente, seguiu-se a venda de portefólios num valor superior a 500 mil milhões de euros em mercados espalhados pela Europa.

A tendência crescente de portefólios de NPL com rentabilidade positiva manteve-se, representando 15% dos portefólios negociados nos primeiros três trimestres de 2018, com o mercado de ABS (Asset Backed Securities) a promoverem uma dinâmica competitiva ao nível dos preços.

Este nível de atividade tem tendência para continuar, com os Bancos Centrais e os Reguladores a manterem a pressão nas instituições bancárias para que estas continuem a aumentar as operações de desalavancagem.

Aplicação das conclusões do estudo

• Utilizar os dados para explorar as tendências e atividades de NPL em mercados-chave europeus, incluindo os players mais importantes e as diferentes categorias de ativos para cada mercado;        
• Investidores do mercado de NPL: identificar os compradores mais ativos no mercado europeu;      
• Investidores de dívida: descobrir quais os mercados mais propícios e com maiores oportunidades de investimento no próximo ano.

Publicações anteriores

Leia as edições anteriores do "Deleveraging Report" e outras publicações sobre portefólios de NPL:

2017-2018 Global deleveraging report, Abril 2018
2017-2018 Deleveraging Asia, Abril 2018
2017 H1 Deleveraging Europe, Julho 2017
2016-2017 Deleveraging Europe, Fevereiro 2017
2016 H1 Deleveraging Europe, Agosto 2016
2015-2016 Deleveraging Europe, Fevereiro 2016
2015 H1 Deleveraging Europe, Agosto 2015
2014 Restructuring Central Europe, 2014