Свежие новости

Статья

Свежие новости

Анализ сделок слияний и поглощений в потребительском секторе за 2016 год и прогнозы на 2017 год

В 2016 году на фоне существующей экономической нестабильности наблюдался рост объема сделок на европейском рынке слияний и поглощений (M&A). Продолжит ли активность в сфере M&A набирать обороты в 2017 году?

Обзор сделок M&A в потребительском секторе

  • В 2016 году европейский рынок сделок M&A показал значительный рост в секторе потребительских товаров. 
  • В 2016* году было объявлено о начале или завершении 43 крупных сделок (стоимостью свыше 200 млн евро) на европейском рынке.
  • Совокупная стоимость указанных сделок превысила 200 млрд евро (для сравнения: по итогам 2015 года было объявлено о совершении 36 сделок общей стоимостью 143 млрд евро).
  • Стоимость 13 из этих сделок составила более 1 млрд евро.
  • Наибольший интерес среди европейских покупателей в рамках крупных проектов в области M&A вызвали США: 11 из 43 крупных сделок по приобретению были совершены с участием американских компаний.
  • Более половины крупнейших европейских сделок были совершены в сегментах производства продуктов питания и напитков. 

* Рассматривается период в 12 месяцев, заканчивающийся в сентябре 2016 года.

В отчете рассматривается уровень активности рынка M&A в 2016 году по пяти сегментам потребительского сектора (производство продуктов питания; напитков; предметов личной гигиены и хозяйственных товаров; табачных изделий; сельское хозяйство/животноводство) и приводится анализ наиболее вероятных тенденций развития рынка M&A в 2017 году.

В формате PDF (Материалы доступны на английском языке)

Производство продуктов питания: стратегические возможности способствуют росту

Объем операций в сегменте производства продуктов питания за последние 12 месяцев в целом сопоставим с уровнем активности, наблюдавшимся в 2015 году. Рост количества сделок обусловлен преимущественно стратегическими возможностями новых и существующих рынков, а также усилением внимания к вопросам здравоохранения и благосостояния.

С учетом изменений в предпочтениях потребителей, ожидается, что тенденция консолидации и устойчивого роста сохранится в основных категориях сегмента производства продуктов питания.

Производство напитков: мегаслияние определяет рост активности

Сделка по слиянию двух пивоваренных гигантов ABInBev и SABMiller стала крупнейшей сделкой в сегменте производства напитков с начала проведения наших исследований в апреле 2013 года. Завершение сделки определило дальнейший рост активности M&A в сегменте пивоварения.

С учетом текущих сделок по приобретению премиальных алкогольных брендов (в том числе путем обмена активами между крупнейшими игроками рынка), поиска альтернативных предложений продуктов в области здоровья и фитнеса, а также сохраняющегося интереса к быстроразвивающемуся сегменту крафтовых напитков, ожидается, что текущие тенденции на рынке продолжатся.

Производство предметов личной гигиены и хозяйственных товаров: устойчивый рост активности

Тенденции в сфере M&A по категориям производства предметов личной гигиены, одежды и хозяйственных товаров продолжили положительную динамику. Наиболее активным сегментом с точки зрения заключения крупных сделок и ведущих корпоративных покупателей отрасли стал сегмент производства предметов личной гигиены.

Ожидается, что в 2017 году рост активности в сфере M&A будет подкреплен продолжающейся реорганизацией бизнес-моделей для достижения лидирующих позиций на рынке, а также циклическим сдвигом предпочтений потребителя от покупки продуктов к получаемому потребительскому опыту. 

Производство табачной продукции: консолидация продолжается

Сегмент табачной продукции продемонстрировал наименьшее число крупных сделок M&A; однако недавно объявленная сделка по слиянию BAT и Reynolds приведет к созданию крупнейшей публичной табачной компании в мире по объему продаж и, вероятно, вызовет дальнейшую консолидацию в секторе.

Ожидается, что в 2017 году рост количества сделок M&A продолжится среди компаний, которые предоставляют возможности для роста на новых географических рынках, обладают многоканальными моделями распределения и содержат в своих портфелях продукцию многоразового использования или продукцию с возможностью повторного заполнения емкости.

Сельское хозяйство и животноводство: сказывается волатильность цен на сырье

Несмотря на более низкую стоимость сделок в сравнении с предыдущим годом, сектор остается активным с точки зрения M&A.

Колебания цен на сырьевые товары стали существенным фактором для отрасли за прошедший год, и важность данного показателя при оценке сделок продолжает расти по мере закрытия хеджированных позиций.

Мы ожидаем, что в рост цен на сырье 2017 году приведет к снижению уровня прибыли; при этом ключевое значение для сегмента приобретут возможности расширения бизнеса, в том числе путем консолидации, в виде роста объемов продаж и новых рынков.

Перспективы развития рынка слияний и поглощений в 2017 году

Изменения в политической обстановке Великобритании и США привели к повышению уровня экономической неопределенности. Традиционно наблюдается выраженная зависимость между повышенной политической неопределенностью и снижением спроса на сделки M&A. Однако опыт показывает, что рынкам M&A свойственно быстро восстанавливаться, когда уровень такой неопределенности снижается.

В целом мы ожидаем, что в текущем году на деятельность компаний на рынке слияний и поглощений окажут влияние следующие факторы:

  1. Устойчивость экономики Великобритании после выхода из ЕС и продолжающееся ослабление фунта стерлингов.
  2. Влияние на европейские рынки (в частности, через американские и азиатские экономические коридоры) зарубежных покупателей с устойчивым финансированием.
  3. Сохраняющийся спрос на активы, которые обеспечивают и поддерживают устойчивое развитие.
Эта информация была полезна для вас?