Отчет о слияниях и поглощениях в нефтегазовой отрасли на конец 2015 года

Статья

Отчет о слияниях и поглощениях в нефтегазовой отрасли на конец 2015 года

В ожидании подъема

Снижение цен на сырье оказало влияние на все сегменты нефтегазовой отрасли, и рынок слияний и поглощений достиг своего исторического минимума. 2015 год ознаменовался как взлетами, так падениями, но ожиданиям относительно увеличения числа сделок не суждено было сбыться. Что же ждет нефтегазовую отрасль в 2016 году?

Отчет о слияниях и поглощениях в нефтегазовой отрасли за 2015 год

В новом отчете «Делойта» рассматриваются сделки по слияниям и поглощениям в нефтегазовой отрасли с формированием соответствующих выводов по итогам 2015 года, а также обозначаются перспективы на 2016 год.

В формате PDF

Неопределенность на рынке

Отчет о слияниях и поглощениях за 2015 год подготовлен в период полуторагодового снижения цен на нефть, способствовавшего росту неопределенности на рынке для нефтегазодобывающих, нефтесервисных и транспортировочных компаний. Что касается перерабатывающего и сбытового сегмента, его участники, напротив, выиграли за счет увеличения нормы прибыли от переработки, поскольку снижение цен на продукты нефтепереработки происходило более медленными темпами по сравнению со снижением цен на сырье.

Вследствие повсеместного превышения объема предложения сырой нефти над спросом многие нефтесервисные компании прибегли к сокращению численности персонала и консервации оборудования, приступив к оптимизации свое географического присутствия и портфелей предоставляемых услуг.

К первой половине 2015 года многие компании сегмента разведки и добычи последовали их примеру и реализовали ряд мер по консервации денежных средств и активному снижению затрат за счет сокращения штата, пересмотра условий или расторжения договоров на поставку и обслуживание, а также за счет отсрочки реализации нерегламентированных капитальных проектов. Избыточная добыча нефти, в частности, в США, стала решающим фактором, повлиявшим на формирование нефтяных цен в 2015 году.

Три фактора, которые могут повлиять на количество сделок по слиянию и поглощению

В подготовленном «Делойтом» исследовании «Отчет о слияниях и поглощениях в нефтегазовой отрасли на конец 2014 года: изменяющийся мир» были выделены три фактора, которые могли бы возродить рынок слияний и поглощений в нефтегазовом секторе:

  • возможное повышение цен на нефть;
  • доступность капитала;
  • изменения в политической, налоговой и регулятивной сферах.

В отчете «Рынок слияний и поглощений в нефтегазовой отрасли: последние данные за 2015 год. Адаптация рынка к новым реалиям» вы найдете информацию о том, какое влияние эти факторы оказали на рынок слияний и поглощений в 2015 году.

Сделки в добывающем сегменте

На всем протяжении 2015 года активность добывающих компаний на рынке слияний и поглощений была ниже, как с точки зрения количества, так и стоимости заключенных сделок, по сравнению с предыдущими периодами начиная с 2012 года. Компаниям, находящимся в сложной финансовой ситуации, по большей части удалось избежать продажи активов или поглощения другими компаниями. Рост неопределенности и пессимистических настроений среди участников рынка препятствовал заключению сделок. 

Сделки в нефтесервисном сегменте

В условиях снижения цен нефтесервисные компании пострадали сильнее, чем компании добывающего сегмента отрасли, что объясняется неспособностью хеджирования ценовых рисков на сырьевые товары. Объемы выручки многих нефтесервисных компаний резко снизились вследствие того, что добывающие компании договорились о скидках в цене, расторгли договоры и сократили объемы своей деятельности по разведке и добыче в краткосрочной перспективе. Нефтесервисные компании в основном сосредоточили свои усилия на реструктуризации, снижении мощностей и пересмотре структуры портфелей и предприняли незамедлительные действия по сокращению численности персонала и оборудования.

Сделки в сегменте транспортировки и хранения

В 2015 году количество сделок в сегменте транспортировки и хранения, который охватывает нефте- и газопроводы, перерабатывающие заводы, объекты инфраструктуры рынка сжиженного природного газа и терминалы для резервуарного хранения, приблизительно равнялось или незначительно превышало количеств сделок, заключенных в 2014 году. Такое оживление на рынке слияний и поглощений среди компаний по транспортировке нефтепродуктов оказалось абсолютно противоположным существенному снижению количества сделок в добывающем и нефтесервисном сегментах и стало следствием влияния различных факторов, характеризующих компании перерабатывающего сектора. Три возможные причины сложившейся ситуации более подробно рассматриваются в нашем отчете.

Сделки в сегменте переработки и сбыта

Сегмент переработки и сбыта характеризуется высокой неоднородностью, поскольку включает не только переработку сырой нефти, но и нефтепродуктовые терминалы, маркетинговую деятельность, сбыт и розничный бизнес. В 2015 году объем сделок, заключенных перерабатывающими и сбытовыми компаниями, соответствовал показателю 2014 года, возможно лишь немного уступая ему в долларовом выражении. География сделок в сфере переработки и сбыта была значительно шире по сравнению с другими сегментами — заключение сделок было зафиксировано во всех ключевых регионах мира.

Эта информация была полезна для вас?