chemical industry outlook

Статья

Рынок слияний и поглощений в мировой химической промышленности: прогноз на 2018 год

Стремление к росту

Ожидается, что в 2018 году рынок слияний и поглощений сохранит свою активность, поскольку высокий уровень цен будет отчасти компенсироваться благодаря укреплению глобальной экономики, наличию доступа к источникам недорого финансирования и стремлению отраслевых игроков к заключению сделок по слиянию и поглощению, направленных на обеспечение дальнейшего роста и преобразований.

Краткий обзор

В течение последних нескольких лет в мировой химической промышленности на рынке слияний и поглощений продолжает наблюдаться уверенный рост, который связан с активными действиями компаний по обеспечению развития, реструктуризации ассортимента продукции и стремлению сосредоточиться на профильной деятельности. Это порождает много вопросов. Удалось ли отрасли достичь своих целей за счет консолидации деятельности и реструктуризации ассортимента? Будут ли инвесторы-реформаторы (activist investors) задавать тон на рынке слияний и поглощений? Начнут ли государственные предприятия влиять на процесс заключения сделок? Привела ли высокая оценочная стоимость к уходу покупателей с рынка? В своем прогнозе на 2018 год для рынка слияний и поглощений в международной химической отрасли мы предприняли попытку ответить на эти и многие другие вопросы.

 

В формате PDF (материал на английском языке)

Прогноз по регионам

  • В химической отрасли на рынке слияний и поглощений в США в ближайшие годы ожидается рост, поскольку благодаря новому налоговому законодательству американские компании получат дополнительные средства на осуществление инвестиций и достижение других целей.
  • Уровень внешнеторговой деятельности Китая, по-видимому, останется прежним или незначительно увеличится по сравнению с 2017 годом в результате новых возможностей, открывающихся благодаря проекту «Один пояс — один путь». Активность в сфере заключения сделок на внутреннем рынке сохранится, поскольку крупные игроки продолжают приобретать небольшие компании с целью сокращения мощностей и повышения прибыльности.
  • Несмотря на неопределенность, вызванную выходом Великобритании из Евросоюза, британский рынок, предположительно, сохранит свою привлекательность в ближайшем будущем как для корпоративных, так и для инвестиционных игроков.
  • Объем заключаемых сделок на рынке Германии также должен остаться высоким. Это объясняется тем, что компании продолжают направлять свои средства на повышение конкурентоспособности за счет увеличения масштабов производства, восполнения пробелов в ассортименте продукции, повышения технологической оснащенности и выхода на новые сегменты рынка. 
  • Для Нидерландов 2018 год может стать периодом активной деятельности применительно к целому ряду крупных сделок: местные игроки демонстрируют свою заинтересованность как в отношении продажи, так и в отношении приобретения активов.
  • Несмотря на наличие таких факторов неопределенности, как приход на рынок Японии представителей сланцевого бизнеса и сланцевых химических продуктов, ожидается, что в 2018 году на японском рынке слияний и поглощений среди местных химических производителей сохранится высокий уровень активности.
  • Экономическая и политическая неопределенность в Бразилии, скорее всего, станет сдерживающим фактором для иностранных инвесторов. В то же время общий прогноз положительного роста, ожидания благоприятного развития валютных курсов, увеличение объемов инвестиций в инфраструктуру и наличие выгодных налоговых ставок способствуют восстановлению интереса со стороны инвесторов к Бразилии применительно к долгосрочному потенциалу страны. Таким образом, по сравнению с предыдущими периодами в 2018 году уровень активности может стать выше.

Прогноз по секторам

  • В секторе базовых химикатов продолжающееся развитие государственных компаний и традиционных нефтегазовых компаний, которые выходят на рынок переработки и сбыта, может привести к дальнейшей активизации сделок по слиянию и поглощению, которые направлены на увеличение масштабов производства и реализацию синергии, а также на реструктуризацию портфеля традиционных производителей базовых химикатов для сохранения конкурентоспособности. Можно с большой долей уверенности предположить, что названные факторы наряду с другими обеспечат еще один активный период на рынке слияний и поглощений в 2018 году.
  • В одном из сегментов сектора базовых химикатов, в котором производятся покрытия, наблюдалась значительная активизация деятельности, указывающая на наличие у некоторых крупных игроков высокой заинтересованности в заключении сделок по слиянию и поглощению, даже несмотря на то что этот рынок уже более или менее консолидирован. Очевидно, что в 2018 году эта активизация продолжится и, возможно, к процессу присоединятся представители частного капитала.
  • В сегменте адгезионных материалов и герметиков, в котором пока сохраняется относительная фрагментированность, также ожидается продолжение процесса консолидации.
  • Для сектора производства газа промышленного назначения 2018 год будет относительно спокойным, за исключением нескольких возможных крупных сделок по продаже активов в силу регулятивных требований.
  • Несмотря на то что большая часть сектора производства удобрений и сельскохозяйственных химикатов консолидирована, в 2018 году ожидаются новые сделки по продаже активов в рамках требований законодательства о защите конкуренции, а также реструктуризация портфелей активов, связанная с ранее заключенными сверхкрупными сделками. При этом необходимо отметить, что в дальнейшем число таких сделок в данном секторе, скорее всего, будет небольшим.

Опыт «Делойта» в сфере комплексного сопровождения сделок по слиянию и поглощению

Объединение организаций путем заключения сделок по слиянию и поглощению или посредством выделения активов в ходе сделок по разделению или продаже бизнеса представляет собой одну из самых сложных задач, с которыми организации когда-либо сталкивались. «Делойт» является единственной фирмой, которая предоставляет стратегическим корпоративным игрокам и частным инвесторам консультационные услуги по всему спектру процессов проведения сделок по слиянию и поглощению. У нас работают более 6 тыс. консультантов более чем в 150 странах мира. Мы предлагаем полный спектр услуг, охватывающий все этапы, начиная от разработки стратегии и правильного выбора партнеров и заканчивая проведением предынвестиционного анализа и заключением сделки. Мы проводим адаптацию наших услуг на всех этапах работы с учетом условий сделки, а также требований по интеграции или разделению активов, чтобы таким образом обеспечить создание эффективности для наших клиентов.

Интеграция бизнеса в химической отрасли в рамках сделок по слиянию и поглощению

Необходимость наличия навыков обеспечения успешной интеграции приобретает все большую важность для создания стоимости в результате реализации сделки по слиянию и поглощению.

Эта информация была полезна для вас?