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《學者觀點》新加坡發展金融中心 MAS是成功的後盾 

2015-05-07 工商時報

人口5百萬、土地面積僅及大台北地區三分之一的新加坡,齊集126家銀行、177家保險公司。其中有28家外商銀行擁有全執照業務(FULL BANK LICENSE),可與3家本地銀行競爭。超過30年歷史的亞洲美元市場為ASEAN 10國、印度、澳、紐的集資中心。全球主要的私人銀行,皆摩拳擦掌,相中此一區域SUPPER RICH的財富管理市場(台灣IT產業龍頭之一曹興誠、明星李連杰、投資家JIM ROGERS、FB創辦人 E. SAVERIN 等移民當地)。全球各大銀行交由新加坡金融管理局MONETARY AUTHORITY OF SINGAPORE(簡稱MAS)審查的金融產品,累積最新的KNOW HOW。在金融海嘯重創歐美金融重鎮時,新加坡過去5年金融資產仍呈兩位數字成長。

新加坡金融市場開放、透明、安全與效率是新加坡金融市場無中生有、磁吸資金的關鍵。掌理市場秩序的MAS則是新加坡作為金融中心成功的後盾。專門於金融法規的新加坡當地執業律師呂俊昭表示,新加坡將金融業視為國民經濟悉心培育扶植,專業、法治是MAS的兩個主要工具。新加坡對外資銀行的政策是選擇性引進,在開放的同時,建立信貸管理及風險防範的機制;對商業銀行實行嚴格的資產負債比例管理和資產風險管理,以提高金融效益與金融安全。

一位前財金首長分析,MAS權威的建立有下列諸項:一是金融基礎設施完備;以金檢為例,新加坡金融監理與大英國協體制同步,金融檢查借重外部會計師,聯貸則借重律師。在新加坡登記的執業會計師超過兩萬五千名,較台灣多出五千名(民國102年底全台會計師總數20,054名)﹐均係全球4大會計師事務所DELOITTE、PWC,KPMG,EARNEST YOUNG,極具專業水平。

一位台資銀行高階主管表示,當地會計師除了財務簽證外,台灣金管會檢查的業務如內部稽核、風險控管、法令遵循等,都在檢查業務範圍項下;會計師會將檢查報告繳交一份給金管局MAS,形同銀行的外部稽核。MAS在收到會計師報告後,很快就會有回應-核對銀行是否有針對會計師報告中所提意見改善,沒有銀行敢虛與委蛇。因為金管局劍及履及、罰無上限(台灣銀行業違規最高罰款新台幣一千萬元)。這位新加坡當地台資銀行的主管以聯貸主辦銀行為例,會非常小心翼翼,因為若有不好的紀錄,以後很難立足市場。相對壞帳的機會,就減低很多。

第二則是金融監理與國際接軌。新加坡銀行監理法規緊跟歐美先進國家以及國際市場腳步,引進金融專業。不論國際清算銀行巴賽爾有關風險管理的訂定、國際財務報導準則IFRSS的實施、美國肥咖條款FATCA的執行;幾與國際同步,毫無折扣。

2013年6月14日國際主要金融媒體大幅報導,全球前20大銀行遭到新加坡金融管理局提存7.9億新元(相當於185億新台幣)無息準備金的懲罰,原因是涉嫌對SIBOR(新加坡銀行間拆款利率,為定價基礎)的操控。儘管,操控利率非刑事犯罪,但金管局在懲處說明明確指出,受罰的原因在於缺乏「專業操守」。其中涉案133名交易員有四分之一受到薪水沒收或調職的懲罰。MAS在聲明中還提及,準備研擬對操控利率改以具體民刑事處分的罰則,以為市場規範,因為「市場價格訂定的公正性很重要」。這20家銀行中,包括當地銀行龍頭的DBS星展銀行在內,並未因其政府為主要股東(淡馬錫控股擁有DBS近3成股權,為其最大股東)。MAS聲明發佈後,未聞任何一家銀行申訴或抗辯。

一位90年代曾經參加新加坡金管局與亞洲中央銀行金融學院舉辦的金融監理研習的財金首長表示,前述2013年6月懲處20大銀行操縱利率,即是緊跟英國金融監理當局2012年裁罰上述銀行操縱LIBOR(倫敦銀行間拆款利率)調查的結果。這位金融首長表示,市場開放與金融監理同等重要,金融監理徹底執行,市場秩序方得以維繫;這也是新加坡多年來未曾發生市場失靈(MARKET FAILURE)、市場穩健發展的關鍵。

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