Exercice climatique ACPR 2023 : quels impacts pour les assureurs ?

L'exercice Pilote Climatique (EPC) de 2020 avait rassemblé, en plein contexte de crise liée à la pandémie de Covid-19 neuf groupes bancaires et quinze organismes d’assurance.

Les horizons temporels étendus jusqu’à 2050, les méthodologies nouvelles basées sur des scénarios sectoriels et les hypothèses dynamiques, avaient conféré à cet exercice une portée sans précédent. En mettant en lumière les
risques physiques et de transition, et en impliquant les institutions participantes dans une évaluation commune des risques, cette initiative avait montré l’importance de la conduite de tests de résistance face aux effets du
dérèglement climatique.

Dans la continuité de son premier exercice pilote, l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) a lancé le 7 juillet 2023 les scénarios et hypothèses principales de son exercice de stress test climatique¹. Ce nouvel exercice, spécifique au secteur de l’assurance, marque une nouvelle étape et permet par exemple de pallier certaines limites² apparues lors du premier exercice. Parmi ces limites, l’ACPR a notamment décidé de prendre en compte la solvabilité des organismes d’assurance en ajoutant un cadre nouveau au travers d’un scénario de court terme.

Ce deuxième exercice se déroule dans le cadre réglementaire et comptable en vigueur depuis le 1er janvier 2023³ et devra prendre en compte les impacts de la réforme des outils de gestion des risques climatiques en agriculture ayant
eu lieu à la même date.

On notera par ailleurs que les hypothèses fournies ont à nouveau été externalisées et reposent principalement sur les travaux du réseau des banques centrales et des autorités de surveillance pour la prise de conscience écologique ou NGFS (Network of central Banks and supervisors for Greening the Financial System) les projections de Météo France, les modèles de dommages de la Caisse Centrale de Réassurance (CCR) ou encore d’hypothèses de risques pandémiques et de santé produites par AON. 

Au travers de son analyse comparative, ce papier vise à souligner l’importance de l’étude des scénarios de changement climatique et de la nécessité de développer des méthodologies adaptées En effet, la mise en place d’un
tel exercice est essentielle pour orienter les décisions stratégiques, allouer efficacement les ressources et soutenir la transition vers une économie durable La réflexion autour du scénario de court terme est également l’occasion pour les participants de se préparer au mieux à une éventuelle revue des processus d’un ORSA climatique.

¹ Scénarios et hypothèses principales de l’exercice de stress test climatique 2023 I Banque de France (banque-france.fr)
² Allen et al., Climate related scenarios for financial stability assessment : An application to France, Document de travail de la Banque de France, juillet 2020
³ Mesures transitoires de l’ACPR, méthodologie EIOPA sur les modalités de calcul de la courbe des taux, bilan valorisé en valeur de marché selon les normes Solvabilité 2