Dienstleistungen

Fremdfinanzierungs- und Ratingberatung

Unabhängige Beratung zur Fremdfinanzierung, die den gesamten Kapitallebenszyklus abdeckt

Wir bieten eine unabhängige, individuell zugeschnittene Beratung zu Fremdfinanzierung und Kreditrating an, die den gesamten Finanzierungszyklus abdeckt. Wir schaffen Mehrwert durch besseren Zugang zu Finanzierungsquellen, Ausbau der Finanzierungskapazität und Optimierung der Finanzierungskosten.

Kleine Unternehmen

Schweizer Unternehmen und insbesondere KMU finanzieren sich traditionell überwiegend über Banken. Allerdings steht der Bankensektor durch den Abbau von Kreditvolumina und zunehmender Bankenregulierung vor immer grösseren Herausforderungen, weshalb diese sichere Finanzierungsquelle zukünftig mehr und mehr versiegen dürfte. Akut betroffen von dieser Entwicklung sind vor allem KMU, für die eine Fremdfinanzierung per se teurer ist, da Gläubiger hier grössere Kreditrisiken vermuten. Ähnlich wie in anderen europäischen Ländern haben auch Schweizer Unternehmen im Allgemeinen hohen kurz- und mittelfristigen Finanzierungs- und Refinanzierungsbedarf. Dem steht die Verpflichtung der Banken entgegen, die oben erwähnten regulatorischen Anforderungen zu erfüllen und ihre Kapazitäten als wichtigste Finanzierungsquelle für KMU zu reduzieren.

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small sized corporates

Mittelständische Unternehmen

Mittelständische Unternehmen sind traditionell in hohem Masse von der Finanzierung durch Banken abhängig. Allerdings stehen Banken unter ständigem und wachsendem Druck, ihre Bilanzen zu verkürzen und schärfere Vorgaben einzuhalten, weshalb diese verlässliche Finanzierungsquelle zukünftig austrocknen könnte. Die Tatsache, dass sich der erwartete kurz- und mittelfristige Finanzierungs- und Refinanzierungsbedarf mittelständischer Unternehmen zeitlich mit der abnehmenden Bereitschaft der Banken zur Bereitstellung von Krediten überschneidet, stellt diese Unternehmen vor grosse Herausforderungen. Im Gegensatz zu Grossunternehmen, die sich tendenziell schon immer stärker über den Kapitalmarkt finanziert haben, wird diese alternative Finanzierungsquelle unter mittelständischen Unternehmen noch kaum genutzt, obwohl Anleger nach höheren Renditen verlangen und sowohl bereit als auch in der Lage sind, das höhere Kreditrisiko von Emittenten aus dem mittleren Marktsegment zu tragen.

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medium sized enterprises

Grosse multinationale Unternehmen

Ein beträchtlicher Teil der Schweizer Grosskonzerne hat proaktiv auf die Disintermediation der Banken reagiert und finanziert sich überwiegend über den Kapitalmarkt. Dank ihrer Grösse und dem überwiegend als geringer eingestuften Kreditrisiko können diese Unternehmen ihren Finanzierungsbedarf durch eine grössere Zahl von Finanzierungsquellen decken und insbesondere den Kapitalmarkt nutzen. Aufgrund der schnellen Veränderungen, Unsicherheiten und Spannungen am globalen Anleihemarkt und dem wachsenden Bedarf an unabhängiger Bewertung ihrer inhärenten Kreditqualität durch Aufsichtsbehörden und Kapitalmarktteilnehmer wird eine wichtige Managementaufgabe zukünftig darin bestehen, ein öffentliches Rating zu erhalten und so fortwährenden Zugang zu grösseren Finanzierungsquellen zu gewährleisten.

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large enterprises

Finanzdienstleistungsunternehmen

Banken haben flächendeckend damit begonnen oder sind im Begriff, ihre Bilanzen zu verkürzen. Je nach Umfang und Komplexität kann dieser Prozess Jahre in Anspruch nehmen. Verschärfte Vorschriften zwingen die Banken dazu, ihre Geschäftsmodelle anzupassen und weniger riskante Geschäfte abzuschliessen, die entsprechend weniger des zunehmend knappen Bankkapitals beanspruchen. Versicherungsgesellschaften sind im Allgemeinen sehr gut aufgestellt, werden sich allerdings genau wie Banken mit neuen Herausforderungen konfrontiert sehen, die ihr Kreditprofil und ihre Ratings beeinträchtigen. Für eine erfolgreiche und dauerhafte Positionierung am Kapitalmarkt und nachhaltige Kapitalbeschaffung sind diese jedoch von zentraler Bedeutung.

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financial services