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Etude relative aux fusions-acquisitions menée par Deloitte en Suisse et l’Université de Saint-Gall

Libérer tout le potentiel des fusions et acquisitions – Ce qu'il faut pour être un champion de la création de valeur

Notre deuxième projet de recherche sur les fusions et acquisitions avec l'Université de Saint-Gall s'intéresse à la façon dont les négociateurs suisses créent de la valeur lors des intégrations.

Les données ont été recueillies sur une période de cinq mois lors d'entretiens avec des membres de conseil d'administration, des directeurs financiers, des spécialistes en fusions/ acquisitions et des leaders en intégration de plus de 40 entreprises suisses. Au cours de ces entretiens, nous avons discuté des opérations historiques et des approches de la création de valeur et de synergies.

L'étude clarifie les facteurs de réussite et offre des renseignements pratiques pour devenir un champion de la création de valeur.

Deuxième édition de l'étude M & A de Deloitte

Conseils pratiques des champions de la création de valeur :

1. Pour les synergies de coûts, ayez une vue d'ensemble, mais donnez la priorité à la valeur. Considérez tous les leviers de synergies de coûts, mais poursuivez en premier lieu les plus prometteurs.

2. Considérez toujours l'achat pour libérer la valeur. Les champions de la valeur reconnaissent l'importance des dépenses d'achat pour obtenir de la valeur. L'achat contient une valeur significative pouvant être rapidement libérée.

3. Allez au-delà du cross-selling pour trouver le potentiel total des synergies en matière de revenus. Le cross-selling est un moyen évident d'obtenir des synergies de revenus, mais les prix et les nouvelles opportunités sont souvent négligés et sous-évalués.

4. Quantifiez les synergies de revenus en détail, cela contribuera à les rendre crédibles et pratiques. Ceux qui quantifient les synergies de revenus ont une bonne chance de les obtenir.

5. Définissez les objectifs directionnels dès le début, mais réajustez-les au besoin. Il est difficile de faire des évaluations correctes dès le début. Réajustez au besoin les objectifs, mais ne cherchez pas d'excuse dans le « changement de stratégie » ou la « mauvaise exécution ».

6. Planifiez comme un champion. Une bonne exécution commence par une solide planification. La granularité dans la planification, l'ambition et l'engagement sont essentiels.

7. Faites un suivi pour assurer le succès. Un défi de taille, mais impératif pour réussir. Le succès des entreprises repose sur le suivi des indicateurs de performance.

8. Tirez profit d'une exécution disciplinée. Une approche disciplinée de l'exécution pour atteindre les objectifs de synergies fait une grande différence.

Création de valeur à partir des fusions et acquisitions : synergies de coûts

Création de valeur à partir des fusions et acquisitions : synergies de revenus

Conclusion

Réussir à capturer la valeur reste un défi pour les entreprises, mais certaines semblent avoir compris ce qu'il faut faire pour être un champion de la création de valeur.

Cela implique d'explorer davantage d'initiatives axées sur les synergies, de rechercher les synergies de coûts et de revenus en parallèle, de faire le lien entre les hypothèses opérationnelles et l'impact sur les résultats, et de planifier dès le début à partir des données disponibles.

A propos de l'étude de Deloitte et de l'Université de Saint-Gall

Le rapport de Deloitte intitulé « Libérer tout le potentiel des fusions et acquisitions » analyse les opérations de fusions et acquisitions qui répondent aux critères suivants : l'acquéreur est une entreprise basée en Suisse ; la valeur des opérations dépasse 100 millions de Francs Suisses et les opérations ont été conclues au cours des cinq dernières années. 

Édition précédente

Serial acquirers
Getting your ducks in a row

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