油气企业应根据自身业务发展和管控要求制定金融衍生品业务合规实施路线图

发布日期：2020年7月29日

为应对国际石油贸易市场近年来的新变化，中国油气企业逐步开展油气产品金融衍生品业务，这对中国油气贸易企业在全球的业务开展和运营带来了新的挑战。德勤今日发布《中国油气企业金融衍生品业务管理》报告，旨在通过对国内政策的深入解读，为油气企业总结出在加强金融衍生业务风险管控、内部评估时的侧重点，并针对合规要求帮助企业规划未来风险管理路线图模型，希望可以带给相关企业以启迪和思考。

过去的几年中，国际石油贸易领域经历了前所未有的巨大变化，如石油贸易利差日益缩小、价格波动性、不断强化的法规压力和日趋复杂的贸易环境，迫使全球主要石油贸易商对贸易活动进行调整，在运营模式、商品组合、贸易地点和系统优化等方面重新考虑。金融衍生业务是大型企业管理价格风险的常用手段，可有效对冲现货价格波动风险，促进企业平稳运行。

然而近年来，部分企业在国际金融市场衍生品交易领域折戟沉沙，监管机构发现其金融衍生业务存在集团管控不到位、业务审批不严格、操作程序不规范、激励趋向投机以及业务报告不及时、不准确等问题。2020 年1月国资委研究制定了《关于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知》（简称《通知》），指导企业建立“严格管控、规范操作、风险可控”的金融衍生业务监管体系，切实发挥好金融衍生业务促进企业平稳运行的作用，并同时废止了先前颁布的三项监管文件。 

德勤中国石油、天然气及化学品卓越中心主管合伙人詹伟祥谈到：“金融衍生品是一把‘双刃剑’，其本身具有高杠杆性、高风险性和复杂性。如管控不当，易发生损失风险。我们通过深入研究《通知》的要求，建议企业在进行内部评估时需重点关注决策程序、防范机制和分析能力三个方面，从而加强金融衍生品业务管控，守住不发生重大风险的底线。”

目前中国油气贸易企业同时还普遍存在业务流程相互关联和协调性差、流程体系不统一、流程标准化程度低、流程关键控制点和权责不清等问题。德勤建议企业应根据自身业务发展和管控要求，制定金融衍生品业务合规实施路线图。同时德勤还针对《通知》合规实施的规划总结出企业未来风险管理路线图的三个阶段，依次为合规需求细化及准备、全面合规实施，以及系统性支持和应用。

詹伟祥补充说：“采用国际最佳实践的、统一的、标准化的且持续改进的核心业务流程目前已成为国际主要石油贸易商的核心竞争力，是它們应对国际石油贸易市场的各种变化和挑战的最重要的基础和能力，也是中国油气贸易企业融入国际石油贸易体系并发挥影响力的战略能力装备。”

报告最后还列举了能源行业金融衍生品和商品风险的国际管理经验案例，欲进一步了解详情，请点击此处下载报告。