2021年前三季度中国内地及香港IPO市场回顾与前景展望

截至2021年9月30日，预期上海证券交易所将会在全球证券交易所新股融资额排行榜中位列第三，随后的为第四位的香港交易所和第五位的深圳证券交易所。纳斯达克和纽约证券交易所则因为完成更多宗大型新股而大幅超前，并分别排名第一和第二位。

受到针对内地部分行业进行更严厉的监管及整改工作所影响，中国内地和香港的新股活动尤其是后者受到影响。这些行业包括处理大量数据的新经济公司、教育业及地产业。现时更多企业计划香港为首选的境外上市目的地。

中国新股市场于2021年前三季度表现稳定，并较2020年同期的表现更出色。由于各类不同的改革和监管机构努力维持一个健全的资本市场，令到所有市场(深圳主板除外)有更多新股发行，而除了上海科创板外，所有市场于2021年前三季度均录得融资额的增长。此外，在行业分布上，制造业新股数量的比例也有所上升。

随着上海科创板及创业板的新股发行数量持续增长，资本市场服务部预计，2021年中国内地新股市场大部分新股将会来自这两个市场。预计科创板将会有160至190只新股融资约1,700至1,900亿元人民币；同时190至220家企业会于创业板新上市，募集1,100至1,300亿元人民币，而上海和深圳主板可能会有130至150只新股上市募集1,900至2,100亿元人民币。同时，来自制造及科技业的中小型企业仍将继续推动整体的新股数量。

与此同时，在北京设立新证券交易所作为深化内地资本市场改革的最新一环，应会推动年青、创新的中资企业打入资本市场的情绪及信心。

德勤欣然见证不同股权架构能够自其相关机制于香港推出后的短短时间内变得如此广受投资者欢迎，而有关新股的数量和融资额均较去年同期有所递升，这正显示了香港为科技和创新企业所打造的生态圈，及与内地资本市场及政策上互联互通的优势。

德勤中国的资本市场服务部预计，在没有重大监管政策改变的前提下，香港新股市场将能达到其预测，即于2021年12月底时，约有110至120只新股上市融资近4,000亿港元，这有赖于截至9月底时，准备上市公司名单变得长而强大，已有接近200家上市申请人，当中包括双重第一上市及来自新经济公司的上市项目。

中资企业在2021年第三季度赴美上市时迎来监管的挑战，令到2021年8月及9月均没有新股于当地上市，然而由于多只来自消费及科技业的超大型新股于2021年上半年上市，令到与2020年前三季度比较，录得更多中资企业在2021年前三季度赴美上市，及募集更多资金。