汽车产业投资促进报告2015

核心观点/主要成果

汽车行业作为中国制造业的支柱产业，在过去一年经历了“需求大幅放缓、销量急剧波动、经销商库存高企”等困境，预计到2020年中国汽车销量将保持5%的年复合增长。从成熟市场发展经验看，中国汽车产业将从"汽车制造、汽车消费"向"汽车服务"转型。以下总结了文中的主要观点和发现：

• 据中国汽车流通协会统计，2015年中国汽车后市场规模达到了7660亿元，预计到2018年将突破万亿规模。文中从汽车维修及配件、二手车行业、保险、租赁、养护、运动与文化等细分领域，指出当前发展现状、竞争格局、主要参与方和行业制约驱动因素，并重点分析了市场潜在投资机会和风险。
  
  
  • 汽车维修行业呈现出经营主体多元化、市场高度分散等特点。预计未来五年中国汽车维修及配件市场将以每年16%的增速增长，到2019年实现1.5万亿元规模。
    
  • 目前中国二手车市场仍处于发展初期，并呈现出车源碎片化、区域发展不均衡、经营主体分散化、交易效率低等特点。预计今后独立二手车商将显著分化，大中型车商间并购加剧，并逐渐向管理水平更先进、议价能力更高的区域性二手车品牌发展，而小型车商则加速被淘汰。
    
  • 目前中国车险市场经营主体较多，竞争尤为激烈，但市场集中程度高，保费收入位居前三的险企占据约七成的市场份额。国内车险条款和费率同质化程度高，保险公司较难在价格和条款内容上形成差异化竞争，只能靠探索新兴销售渠道覆盖获取更多的客户资源。
    
  • 德勤预计到2018年，中国租车市场有望达到580亿元的市场规模。同欧美市场相比，中国汽车租赁仍处于发展初期，租车渗透率仅为0.5%。目前中国市场仍然以长租为主，个人租赁市场仍处于发展初期。P2P租车行业投资趋于谨慎，行业将面临洗牌。
    
  • 随着汽车后市场的发展，消费者对汽车养护的认识从“以修为主”到“以养为主”转变。目前，国内汽车养护服务连锁品牌多以区域化经营为主，并未形成全国性连锁规模。
    
  • 赛车运动在中国仍然处于初级阶段，近几年，汽车厂商在赛车运动上的投资逐年增长。不过，对比中美赛车运营商的经营数据发现，国内赛事运营企业的盈利能力和议价能力较低。
    
• 2015年中国新能源汽车销售33.11万辆，同比增长 3.4倍，一跃超越美国成为全球第一大新能源汽车市场。综合行业发展趋势以及国家政策导向，未来中国新能源汽车市场规模巨大。未来几年，中国新能源汽车将逐步由政府主导变为市场主导，整个行业将从补贴驱动转为品质驱动。
  
• 由于涵盖领域广泛，整合难度大，缺乏具有实力的平台服务来主导，目前车联网商业模式还处于初级阶段。不过，市场的驱动、技术的成熟、标准的推动、政策的引导都将推动车联网市场的爆发式增长，实现产业的提速。