2022年新能源行业投资并购交易分析

2022年新能源行业投资并购总览

2022年新能源行业投资并购已披露交易金额合计约人民币3,399.4亿元，较去年同期涨幅达47.9%，交易量达519笔，较去年同期涨幅达16.1%；已披露金额交易平均交易额从2021年的9.5亿/笔上升至2022年的10.3亿/笔；动力电池产业链交易最为活跃，交易量占比达53.8%，PE/VC投资方占比略高，国内为主要交易市场。

2022年新能源行业投资并购趋势洞察

动力电池

• 产业链热度上移：供需关系变化影响下新能源金属价格持续上涨，动力电池产业链投资热度向上游转移；随着新能源汽车各品牌竞争格局逐步成形，新能源车企投融资交易中跨领域巨头联合造车及传统车企转型引战更受资本青睐；
• 闭环生态构建：随着新能源汽车渗透率不断提高，闭环产业链生态塑造必要性凸显，充电桩、电池回收资本关注度提升。

清洁能源发电

• 交易趋稳：清洁能源发电投资并购交易趋稳，2022年单笔规模超10亿大额交易量缩水；
• 多能互补关注度上升：电站投资并购交易遥遥领先，其中多能互补电站资本关注度提升，光伏及风电投资有所下降，生物质发电逐渐成为清洁能源发电投资并购新生力量。

氢能与燃料电池

• 资本集中核心部件：在政策支持下，资本加速涌入氢能与燃料电池产业链，交易热点集中于中游电堆、膜电极和质子交换膜等核心部件，国企参与度有所提高；
• 多元化应用场景：随着整体产业推进及技术成熟应用验证，氢能在重卡、叉车和船艇等行业多元化场景应用被资本布局；
• 融资区域集中：氢能产业示范城市群带动地方政策加码，切实有效提高吸金能力，融资区域相对集中在上海市、北京市、广东省和江苏省等地。

储能

• 政策支持：发展储能是可再生资源加速渗透的必由之路，储能行业政策支持力度持续加大，2022年1月《十四五新型储能发展实施方案》发布明确行业发展目标及部署实施要点，随后多项政策跟进，从需求空间和电价政策等多个方面助推行业发展，储能产业链投融资热度高涨；
• 钠离子电池表现亮眼：PE/VC类投资方占主导，关注点主要在钠离子电池、储能应用端产品及能量管理系统等；钠离子电池及关键材料因产业化基础好在投资并购交易中表现亮眼，在长时储能需求带动下液流电池投资并购崭露头角。

光伏

• 技术迭代新机遇：光伏产业链技术迭代迎来了新的发展机遇，TOPCon、HJT、IBC等高转换效率电池技术商业化应用进程加速，薄膜电池因具有更轻薄、高可塑性及透光性等优势，有望在BIPV中得到广泛应用。