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冰山之下：技术带来的系统性风险和持续的创新需求
世界经济论坛与德勤联合发布
近年来，金融服务业开始加速采用创新技术，而随着技术的进步，其随之带来的显性或隐性系统性风险开始越来越牵动大众神经。技术既可加剧金融机构系统性金融风险，亦可将这一风险降低。为解释这一显而易见的悖论，世界经济论坛（WEF）携手德勤共同探讨技术在推动金融服务创新的同时亦引发系统性风险这两者之间的联系。
2021年末，WEF与德勤联合发布调研报告上册《冰山之下：技术带来的系统性风险和持续的创新需求》，聚焦金融服务人工智能和新兴技术未来发展的研究。2022年1月，德勤发布报告核心要点概述《冰山之下：技术如何加剧金融服务的系统性风险》，旨在帮助金融机构：
- 识别将技术广泛应用于金融服务所引致的潜在短期和长期风险
- 解构已识别风险并探讨此等技术日益普及的潜在场景及相关影响
- 探讨切实可行的风险缓释策略以及创新和技术如何助力降低风险
报告总结了技术在引发、加剧和降低金融服务系统性风险方面的六大主要研究成果。
1. 监管缺失和监管不力的金融机构系统性风险过高。
例如，科技巨头在未受到全面监管的情况下便可迅速转变为大型金融“守门人”。去中心化金融服务模式亦可脱离监管框架无缝运作，对金融稳定、消费者保护和市场完整性构成风险。
2. 尽管目前衡量一家实体是否具有系统重要性主要取决于其账面规模，但网络规模对于实体系统重要性的影响，似乎变得越来越突出。
账面规模和网络规模均为实体倒闭破产进而引发金融系统不稳定的影响因素。现阶段尽管对账面规模有较为严苛的资本要求和监管审查，但其未对非金融机构参与者予以足够的关注。
3. 生态系统互联不再具有双向性。
技术已使实体间建立关系的方式发生变化。随着服务提供商之间的联系不断增多，行业参与者将需要全面了解其在生态系统中面临的潜在风险。
4. 鉴于随机事件日益加剧，行业参与者需加大风险防范和监测力度。
日益频发的外部冲击（如网络攻击、气候变化）使传统金融模式面临考验。若不采取更加有效可靠的数据获取技术，多重外部冲击的叠加影响可严重危及行业参与者、国家乃至全球金融系统。
5. 全球范围内的行业参与者亟需建立多边联盟以打击金融犯罪和网络犯罪。
各国政府试图寻求通过跨境共享个人身份信息以预防犯罪，但受困于缺乏网络和法律管辖的一致性。全球范围内的行业参与者可通过合作解决共同问题，克服各国处理方法的不一致。
6. 为降低系统性风险，须着手采用统一分类法及一致性框架等基础技术。
行业参与者各自为政以及“信息孤岛”导致系统性风险防范困难重重，那些忽视风险的高管在整合、完善和运用风险缓解方法时将面临更多挑战。在利用技术成功降低系统性风险之前，这些核心问题亟需得到解决。
世界经济论坛与德勤对技术、创新和系统性风险研究由两部分组成，《冰山之下：技术带来的系统性风险和持续的创新需求》为研究的第一部分，聚焦金融服务人工智能和新兴技术未来发展的研究。无论您是监管机构专家，还是政策制定者或行业高管，我们都欢迎您就暗藏于金融服务生态系统平静表象之下的技术所致风险分享独到见解。
