商业银行理财子公司筹建专题研究

截至2019年7月5日，已有包括五大行在内的共计31家银行公告设立理财子公司，共计11家银行获得筹建批复。经过前期筹备，建设银行、工商银行、交通银行旗下理财子公司建信理财、工银理财、交银理财、中银理财均已于2019年6月率先正式开业运营，银行理财子公司正在逐步走上中国资管市场舞台。2019年7月1日，杭州银行作为第一家获批筹建理财子公司的城商行，已获准筹建杭银理财有限责任公司。7月2日，宁波银行获准筹建宁银理财有限责任公司。理财子公司的申请正值黄金窗口期，理财子公司扬帆起航，中国资管市场新业态未来可期。筹建理财子公司的商业银行，应当顺应中国金融改革之势，把握监管时间窗口，早日开展银行资产管理业务合规转型，稳步高效地推进各项筹建工作。

理财子公司着手筹建工作的时候，应首先关注过渡期的各项存量理财业务，制定过渡期业务划转方案，在筹建期重点优先解决公司治理、内部控制和管理机制、资本约束机制及信息系统建设与管理，确保平稳过渡，有序地完成各项筹建任务。

一、理财子公司过渡期建议

过渡期关注重点

存量理财业务划转前，银行需重点关注：梳理存量理财产品的现状，对不同类型的产品安排不同的应对路线，做好提前规划；梳理银行存量理财产品的底层资产，对存量理财产品的底层资产按照理财新规的要求确认划转剥离的可能性，将资产分为合格资产、留存资产、回表资产、问题资产；进行标的资产与理财产品的重新配置，结合产品现状和底层资产状况的梳理，视情况对部分产品调整资产配置，以使得待划转的理财产品符合理财新规的要求，从而达到划转剥离的状态；划转剥离的定价，确定需要划转剥离的资产的转让价格，如：回表处理、对外处置等。

存量理财业务划转过程中，主要关注点在于：

• 存量理财业务划转剥离方案的选择；
• 子公司风险资本消耗量的考量；
• 转移定价的核算；
• 税务成本的估计；
• 子公司业务起步规模的选择；
• 子公司员工配置以及信息系统建设。

过渡期银行主要工作任务

二、平稳过渡、筹建有序

筹建期关注重点

银行理财子公司机构设立须经筹建和开业两个阶段，筹建银行理财子公司，应当由作为控股股东的商业银行向国务院银行业监督管理机构提交申请，由国务院银行业监督管理机构按程序受理、审查并决定。国务院银行业监督管理机构应当自收到完整申请材料之日起4个月内作出批准或不批准的书面决定。银行理财子公司的筹建期为批准决定之日起6个月。未能按期完成筹建的，应当在筹建期限届满前1个月向国务院银行业监督管理机构提交筹建延期报告。筹建延期不得超过一次，延长期限不得超过3个月。

三、结语

对于商业银行来说，把握理财子公司牌照申请的黄金期，尽早获得筹建资格，是抢占资管市场先机的重要一步。德勤中国金融服务团队将通过十个专题研究，解答筹建期的过渡期规划、税务筹划、风险管理体系构建、IT系统建设、内控合规体系、法律考量、财务核算、数据治理与应用的问题，协助商业银行应对转型期的挑战。下一期我们将在税务筹划管理中进一步分享实务经验。