2019-2020年度湖北省A股上市公司高管薪酬和股权激励调研报告

报告摘要

德勤中国高管薪酬中心连续十余年追踪A股上市公司高管薪酬与股权激励实践，分析行业、控股性质、区域等要素对高管薪酬激励的影响。本报告聚焦湖北省A股上市公司，就所选取样本公司的高管薪酬和股权激励情况进行分析，其中高管薪酬篇基于截至2020年5月披露2019年年报和招股说明书等公开信息资料的109家湖北省A股上市公司数据表现，勾勒其人工成本投入产出、高管薪酬等方面的概貌，以期为公司设计合理的薪酬体系给予参考；股权激励篇基于2017年1月1日至2020年5月31日公开披露股权激励公告等公开资料的湖北省23家A股上市公司，对其股权激励工具、股权激励额度以及激励对象范围等进行介绍，以期为企业探索长期激励机制提供参考。

高管薪酬篇

关键发现

本次调研共收集湖北省各地区共计109家上市企业，包括民营企业62家、中央国有企业18家、地方国有企业16家、公众企业7家、外资企业4家以及集体企业2家。

本篇旨在比较分析2017年至2019年度湖北省不同行业的企业其高管薪酬与企业净利润、人工成本等指标之间比例的变化以及不同年度高管薪酬均值的变化，以探索A股上市公司高管薪酬变化趋势，为企业推进降本增效、提升人才价值提供参考。

总人工成本占营业收入

2019年全行业总人工成本占收入的比为9.0%，各行业指标区间（4.91%，22.94%）较2018年（4.38%，24.44%) 略有缩小。除电力、热力、燃气及生产和供应业的总人工成本支付压力下降，其他行业的人工成本支付压力均有所提高。信息传输、软件和信息技术服务业的人工成本支付压力逐年上升的速度最快。

总人工成本利润率

2019年全行业人工成本利润率均值下降至0.60元，近三年复合增长率为-3.51%，略微有所下降。总人工成本利润率变动幅度较大，且大部分行业的人工成本利润率均呈现下降趋势，仅批发和零售业连续三年稳定增长。

人均营业收入

2019年全行业人均收入达到142.47万元，全行业复合增长率为2.86%，呈现稳步增长趋势。金融业虽然人均收入波动较大，但是三年来实现的人均收入始终领跑全行业。

高管薪酬费用率

全行业高管薪酬费用率连续三年稳定在2.00%左右，近三年复合增长率为3%，高管付薪效率无明显变化。近三年高管薪酬费用率增加最为显著的是水利、环境和公共设施管理业以及房地产业。

高管最高薪酬均值

2019年全行业高管薪酬均值达到143.75万元，金融业连续三年位列第一。全行业高管最高薪酬均值连续三年稳定增长。从变化情况来看，除房地产业的年均复合增长率小于0以外，整体上均呈现上涨态势，信息传输、软件和信息技术服务业以及金融业增速显著。

高管内部薪酬差距系数

2019年全行业高管间薪酬差距系数区间为1.29-5.82，较2018年的1.60-8.08有所下降。近七成企业的高管团队内部薪酬差距逐年下降，高管最高薪酬与最低副总薪酬的差距逐渐缩小。2019年房地产业高管间薪酬差距最大（5.82）。

高管与员工薪酬差距系数

全行业近三年的高管和员工薪酬差距系数维持在9.00左右，年均复合增长率为4.31%，近三年小幅增加。近六成行业高管和员工薪酬差异逐年拉大。水利、环境和公共设施管理业的高管与员工薪酬差距最大，而电力、热力、燃气及水生产和供应业高管与员工薪酬差距最小，且近三年呈现下降趋势。

股权激励篇

关键发现

本次调研共收集股权激励计划已实施、正在实施和预案批准的23家湖北省A股上市公司。从股权激励总量、股权激励工具以及激励对象范围等维度分析样本公司所呈现出来的特征，以期为企业探索长期激励机制提供参考。

激励总量

近三年半数实施股权激励的公司激励总量占总股本比例达到2.92%及以上。

激励工具及激励定价

单一限制性股票为主流工具，激励总量占总股本比例较高。限制性股票的定价主要遵循常规市价的50%，期权的定价方法主要遵循常规市价。

股份来源

从2017-2019年度定向增发为主要股份来源，且回购型的股份来源主要用于单一限制性股票工具。

激励对象

激励对象聚焦公司高管和核心人才，接近五成公司的激励范围超过公司总人数的7%。

激励力度

高管与非高管人均权益授予价值差异较大，CEO权益授予价值大约为高管的2-4倍之间。

时间安排

约半数公司采取锁定/等待期1年，分3批解锁/行权的时间安排，解锁频次以40%-30%-30%最普遍，也有少数有效样本公司采取差异化的时间安排。

归属条件

从指标数角度，单一公司业绩指标使用率居高不下；从指标选择角度，净利润和营业收入仍为首选指标。