Web3.0模式分析及中国应用创新探索

近两年来，区块链、元宇宙、Web3.0这些概念越来越频繁地出现在公众视野，国内外社会各界都被这股热潮所吸引，并积极参与到对下一代互联网的定义及建设中来。2022年下半年以来，不论是国际加密市场还是国内的数字藏品平台，都呈现出下行趋势，用户活跃度减少，交易规模降低，资本也变得谨慎。但从长期来看，Web3.0在技术、组织、经济等维度的创新变革将重塑互联网产业格局，为流量红利见顶的Web2.0注入新的活力，而当前的“熊市”也将是优质项目和商业模式最好的孵化土壤和发展时机。

德勤本期推出《Web3.0模式分析及中国应用创新探索》，旨在通过分析Web3.0的要素定义、生态应用、技术体系以及相关政策，发掘Web3.0模式创新带来的核心价值，以及探讨在中国的应用发展方向。

Web3.0综述

01 定义

德勤从Web3.0诸多概念和互联网范式迭代过程出发，分析并认为下一代互联网最可能的架构是 “基于区块链的Web3.0”，将是基于分布式系统、共识引擎、通证（Token）模型、密码学等协议和技术构建的“可信任的”“隐私安全的”“价值互联网”。 

02 特征

Web3.0的运转由三大核心基石构成：

• 去中心化架构：带来从接入、执行、存储等一系列的架构变化，构造“软件即信任”的互联网环境，连接将无处不在，数据回归个体，可信、开放带来效率提升；
• 通证（Token）模型：身份、货币、资产等皆可通证化，是“价值”最基础且直接的载体，建设基于Token的经济体系和激励机制，提高参与方的共建热情，为下一代互联网注入新的活力；
• 隐私保护基建：基于密码学、区块链等技术，实现身份、数据、资产在确权、存储、流转、计算应用等全生命周期的隐私保护、安全共享和价值变现，实现在开放的同时，保障隐私安全。

图：Web3.0三大运转基石

资料来源：德勤分析

Web3.0呈现出以下基本特征：

• 开放：用户准入、使用、退出自由，不同基础设施的应用之间可以通过“跨链”协议互联互通；
• 可信：基于区块链构建“软件即信任”的互联网环境，参与者“所见即所得”，降低了信任门槛和成本；
• 共建：共同创造、治理，并获得合理的回报，提高了参与的热情和创造力，开启了协作的契机；
• 激励：基于区块链、Token的激励机制有效反馈创作者经济的价值给各个参与方；
• 隐私：基于密码学等隐私技术，数据所有权归用户所有，数据“可用不可见”；
• 安全：用户通过开放的入口进入Web3.0，只需要管理好自己的私钥，就可以在很大程度上保护好自己的身份、数据和资产。

03 与元宇宙关系

德勤曾提出了自己对元宇宙的理解和定义，即“三界一体、治理融合”（详见德勤中国《元宇宙综观——愿景、技术和应对》）。德勤认为，Web3.0是元宇宙的构成要素之一，强调的是元宇宙的运行制度，包括新型数字身份、经济体系和组织范式。Web3.0的变革代表的是更关键的价值分配方式，会更大的影响现实世界的生产关系、以及一定程度上的上层建筑。

图：Web3.0与元宇宙

资料来源：德勤分析

Web3.0模式及生态应用

01 模式及生态图谱

Web3.0的模式可以分为三个部分：

• 通证及交易服务：通证可以分为同质化和非同质化两类，前者主要代表应用为公链的加密货币，但德勤认为它可以代表更为广泛的数字货币及应用，后者代表应用为基于公链的NFT 项目以及在中国定义为主要基于联盟链的数字藏品项目，但德勤认为它可以代表更为广泛的数字资产及应用。数字货币及资产的流通交易主要发生在交易所中，或者分布式应用的内部交易市场；
• “分布式+”模式及应用服务：主要基于区块链分布式系统技术实现，结合通证及隐私保护能力，将Web2.0中心化的身份、组织、经济、应用管理及服务转变为Web3.0分布式的应用和服务，以技术驱动生产关系变革，从而带来更隐私安全的、更开放共建的、更具吸引力和影响力的商业和生态环境；
• 隐私保护基础服务：主要基于密码学技术实现，从底层隐私协议设计到软硬一体的私钥管理设施建设，全方位提供数据存储和授权保护，让Web3.0开放共建的同时充分降低安全风险和不确定性。

德勤从用户应用旅程角度，揭示了Web3.0各应用模式、典型项目应用间的内在关系。Web3.0中最基础也是最核心的是主链，主链之间可以通过扩容方案、跨链桥等协议实现数据、资产的跨链交互，而主链之上将发展出繁荣的应用生态。用户通过钱包（可操作可交互的入口）进入Web3.0世界，访问和使用各种类型的DApp，包括社交应用、游戏应用等，也通过钱包来管理自己的资产，包括加密货币以及NFT。加密货币就是Web3.0世界的“钱”，它是用户在DApp中的购买力，也可以与现实世界的法币兑换，加密资产也可以买卖、投资、转移，这些操作在DApp内部交易市场或者加密交易所中完成。

图：Web3.0生态应用用户旅程

资料来源：德勤分析

02 加密货币（Crypto Currency）

• 含义：一种同质化通证（Fungible Token），是具有流动性的、价格波动的价值凭证，起到持有保值、支付结算、社区治理等作用，是Web3.0里经济系统的核心。
• 价值：加密货币是一种数字形式的货币，是一种更安全的交易媒介，具有高保密性、高安全性、高效率的优势，支持生态建设和发展，用来激励参与其中的组织和个体。
• 瓶颈与风险：币值波动大是加密货币最大的问题，稳定币因此而设计，但稳定币抵押物是否充足或算法是否稳定仍有待完善，2022年5月Luna暴雷事件充分的体现了算法稳定币存在的风险漏洞。安全性和透明性是加密资产交易所目前面临的最大挑战，2022年11月FTX暴雷事件将这一问题暴露在公众面前。
• 发展方向：自证安全，重建信任，是加密市场项目方接下来最紧迫的任务，一方面技术安全性会进一步加强，另一方面平台管理运营的透明性会进一步提升，此外，与监管要求的磨合将是接下来一年无法避免的重点事项。

图：加密货币生态应用用户旅程

资料来源：德勤分析

03 NFT

• 含义：是一种非同质化通证（Non-Fungible Token），具有独特性、稀缺性、不可分割性特点。
• 价值：NFT与物理世界的实体物品相比，具有更丰富的数字化的想象力和创造性，它既可以是实体物品数字化或再创造之后产生的，又可以是数字原生的。NFT与Web2.0数字世界的虚拟物品相比，具有可确权可验证、无法复刻伪造、永久归属与存在的价值。
• 瓶颈与风险：NFT是数字内容发展的典型载体，但是数字内容的版权保护与侵权问题是很大的风险，我们很难监测数字内容以及数字内容在现实世界使用时的侵权可能，也很难定位数字世界的侵权方的真实个体，并有效制止持续的侵权行为以及索赔。
• 发展方向：NFT将广泛用于数字资产管理，是资产数字化、数字原生资产的重要载体，是元宇宙底层资产的重要基础设施。随着元宇宙和GameFi的发展，元宇宙资产、游戏道具、土地这些类型NFT的数量及市值占比将越来越高。此外结合DAO、DeFi将形成繁荣的创作者经济。

图：NFT生态应用用户旅程

资料来源：德勤分析

04 分布式数字身份（DID）

• 含义： “数字身份”是基础，它包含标识符、属性、凭证等数据要素，是个体的属性集合，DID打造了应用间互认的身份系统，实现去中心化数字身份。
• 价值：DID让用户能够控制标识符及对应的数据，控制应用对数据的读写范围和时间，带来数据确权保障、平台间互联互通、使用隐私安全的价值。
• 瓶颈与风险：数字身份或是账户常会出现被黑灰产利用的情况，如创建虚假或僵尸账号在社交媒体平台上进行的刷评、控评、造谣的违法违规行为。Web3.0由于无需准入、匿名的特性，会进一步放大这些问题，更难以监管和防范。
• 发展方向：用户在自愿、隐私安全的前提下，不需要让渡自己的隐私和数据来获得服务，相反，数据及标签还可以成为用户的数据资产，为其带来商业价值，这将改变传统以平台为主的基于数据的商业化场景，如风控、营销。

图：传统身份模型与DID对比

资料来源：德勤分析

注：PKI（Public Key Infrastructure，公钥基础设施），DPKI（Decentralized Public Key Infrastructure，分布式公钥基础设施）

05 分布式自治组织（DAO）

• 含义：是一种新兴的新型社会组织形式，运作过程依赖智能合约驱动，并将成员投票过程和结果发布在区块链上，具有去中心化、自治理、公开透明的特点。
• 价值：DAO用于以自下而上的管理方法做出决策，可以解决当前“决策不透明+普通参与者参与治理门槛高”的组织形式的挑战，有效提升组织活力，提高参与热情。
• 瓶颈与风险：DAO需要配合完善的管理制度落地，如协作流程，不然可能会带来执行效率和安全上的风险。
• 发展方向：DAO与NFT的结合，共同实现创作者经济模式，是重要的发展方向。对于企业来说，可以用于企业内部事务协作、企业市场营销等场景。

06 分布式金融（DeFi）

• 含义：是基于运行在区块链网络上的金融服务或商品的统称，并非指单一加密资产或者区块链网络。稳定币、交易所、借贷（Lending/Borrowing）是DeFi的三驾马车。
• 价值：与传统金融的不同，DeFi以技术作为信任背书而非传统金融依赖的中心化的第三方机构。它低成本、实时、无边界、点对点价值转移，不受主流金融机构营业时间的限制，具有安全隐私、高效便捷的优势，且准入门槛低。
• 瓶颈与风险：DeFi存在巨大的安全和合规风险。从安全的角度看，借/贷金融服务的主要底层资产是加密资产，其锚定价值及稳定性本身就存在极大风险，它的三驾马车（稳定币、交易所、借贷）各自暴露出问题，不乏真实的案例警示。从合规的角度看，金融服务的开展，绕不开当地政策的监管要求，现阶段并没有一套完善的制度来参考，各国也都在摸索中。
• 发展方向：DeFi金融产品及服务的设计结合具体行业以及场景的创新将会是重要的发展方向，如已经有部分成功经验的游戏、社交应用场景，在具体的生活场景中提供金融服务才会激发更多需求，覆盖更多人群。

07 分布式应用（DApp）

• 含义：是指代码编写建立在相关领域的智能合约，只要托管相关协议的区块链存在，DApp就会存在，它是开放的，无法被恶意改变或操纵。
• 价值：DApp打破原有的“平台控制，平台获利”的格局，网络将变得更加开放，应用将更加安全，也能够保障用户的权益。总体来看，DApp拥有三大优势：数据权利归属（数据归用户所有）、利益分配（内容产出者可以获得更多的收益）、隐私和安全（第三方无法中心化存储用户数据）。
• 瓶颈与风险：从GameFi、SocialFi典型案例可以发现，它们的共性问题在于用户体验（游戏性、社交性）与经济激励的平衡性差，大多都是参与用户与经济模型博弈的结果，常常出现雇佣兵玩家（机器人），发生劣币驱逐良币情况。
• 发展方向：需要回归用户体验，不要舍本逐末，过度关注DeFi部分。可以结合互联网模式，参考传统游戏、社交等运营逻辑，创造外部收入，保障生态健康发展，或引入竞技性，只有部分用户有经济收益，当然，这也是建立在良好的用户体验基础上的。

图：DApp生态应用用户旅程

资料来源：德勤分析

08 隐私保护数字基建

• 含义：是指“区块链+隐私计算”所构建的技术底座，Web3.0的应用将基于该数字基建建设和运营，是可信共识、隐私保护的重要基础。
• 价值：数据的归属权和使用安全一直是Web2.0的问题，也越来越被政府和大众所关注。基于区块链的Web3.0的应用将有效解决确权的问题，进一步利用隐私计算技术对区块数据进行隐私保护，以及在隐私的基础上支持科学计算，可以实现数据可用不可见，提高使用隐私安全性。
• 瓶颈与风险：隐私保护基础上的数据处理能力是目前的瓶颈，这也是区块链的瓶颈，如大数据分析、搜索等。
• 发展方向：侧链或与传统技术架构（关系型数据库等）的结合将是可能的发展方向，传统技术架构在数据分析等场景已经非常成熟，将区块链上的部分数据（注意隐私保护）放到传统数据库及计算系统中处理，将有效提高效率，丰富应用。

Web3.0技术架构

全球区块链技术架构根据不同发展方向，演变为两个技术体系，公链和联盟链，它们一般表现出是否需要准入、是否支持加密货币等典型的特征区别。发展出的两个体系更准确的描述应为结合实践构建的“区块链＋”平台，已不局限于区块链基础技术本身。

目前基于区块链的Web3.0架构与实践基本都是基于公链体系实现的，Web3.0技术堆栈以区块链技术为核心，并与其他可交互的扩展协议等共同搭建。

图：基于区块链的Web3.0技术架构

资料来源：Web3 Foundation，101blockchains，德勤分析

Web3.0中国应用探索

01 国内外政策分析

整体来看，各国都在积极拥抱新技术新变革，积极探索场景应用，也逐步在完善监管制度，重点防范洗钱和恐怖主义融资，在保持金融稳定的前提下，平衡风险和创新。但各国在监管主管机构、监管范围及力度、监管政策推行时间节奏等维度有较大差异：

• 海外，以美国为例，联邦层面制定统一监管框架，包括SEC、CFTC在内的主要机构将数字资产进行分类管理，但与此同时，部分州制定了不同的法规实施，造成了一定的职责混乱，增加了监管风险，预计接下来将会进一步梳理权责关系，走向体系化的监管规范；
• 中国，大陆地区严格禁止加密货币的发行、交易等金融行为，中国香港地区开始尝试数字资产交易、数码港元的政策制定和试点，将可能成为链接中国与全球市场的纽带；

02产业区块链应用探索

在中国，区块链技术发挥出其“可信”技术的优势，与IoT、AI、隐私计算等技术结合，在金融、零售快消、司法等行业领域，逐步发挥出重要价值，带来了产业信用的改造，提升了产业协作的效率。

在未来的产业区块链应用发展中，德勤判断，技术融合以及进一步深化是支撑已有的产业应用更有效落地和发挥价值的关键：

• 区块链与物联网技术融合应用。信息上链之前该如何保障数据真实性？与IoT、AI等技术的技术融合势在必行，降低产业可信链接的门槛；
• 区块链与隐私计算技术融合应用。如何实现数据隐私安全的采集、流通交易和度量使用，是产业链（包括产业数据交易市场）各环节所共识的发展方向；
• 结合数字人民币的链上支付。结合链上身份系统的链上风控以及基于数字人民币的支付计算体系可以帮助链上业务实现闭环；

03 数字藏品应用探索

根据ForeChain统计数据，从发行市场的数据和趋势来看，2022年下半年藏品销售数量和金额大幅度下跌，包括蚂蚁鲸探在内的大量平台出现滞销下架现象。

中国的数字藏品与NFT差异很大，前者大多是基于物理现实中的IP设计的，而海外NFT基本属于数字原生。以“IP+NFT”结合是国内的主流方式，在发行市场增长已放缓的情况下，德勤认为，中长期的可持续发展重在藏品的设计、社区的运营、多技术融合以及与实体产业的结合：

• 由实到虚。与元宇宙的前端沉浸式体验相结合，在线上空间中融入数字藏品；
• 由虚向实。数字藏品实体化、定制化，在线下空间中结合数字藏品展示；
• 数字原生。在虚拟的空间和场景中利用AIGC，创造充满想象力的数字资产；

04 Web3.0数字营销探索

在Web3.0中，DAO带来高效、低成本且灵活的新型组织模式，大部分参与方式是以通证持有或NFT所有权的形式进行，NFT在其中即是参与者的身份象征，又代表了其权益份额。

德勤认为，基于DAO+NFT可以实现会员及社区体系重构，新型营销组织搭建和运营，服务及产品的精准营销，如星巴克的新会员体系“Starbucks Odyssey”（星巴克奥德赛）。

05 Web3.0与零工经济探索

Web3.0新型的组织和经济范式，可以有效保障参与者的利益分配，不仅满足灵活用工场景的需求，也为初创企业或团队带来低成本、高效率的新选择。

德勤认为，随着灵活就业人群的不断增加，以及远程办公模式（技术支撑、市场接受度）的不断成熟，分布型协作模式以及零工经济将有巨大的发展前景和市场空间。考虑到Web3.0在中国落地的法律和监管要求，需要持续关注DAO组织在中国法规下的定义，以及劳动者经济分配涉及到的财务、税务问题。

06 Web3.0与ESG及可持续发展探索

Web3.0和元宇宙的出现为企业重振和加强ESG和可持续发展创造了机会。从治理实践到节能减排，Web3.0可以帮助组织更好地将业务目标与环境、社会和治理的目标相匹配和一致，主要体现在以下三个方面：

• 通过智能合约等技术手段减少了商业谈判、人工干预和调解的需要，从而有助于成本降低；
• 新型组织协作方式将有助于减少与工作相关的活动造成的污染，如减少人们旅行的需求，带来更少的排放；
• 基于区块链带来的执行结果的可靠性和可追溯性，为企业双碳目标的落地执行、ESG的日常监管提供有效且可靠的支撑，监管机构也将更加信任相关数据的披露。

小结

综上述，Web3.0基于区块链技术核心解决“信任问题”，并从治理以及分配的角度，重新构建身份系统、经济系统、组织系统，把数据还权于用户，实现资源和价值更加公平、透明的分配。Web3.0改变的是生产关系，为“三界一体、治理融合”的元宇宙世界构建底层运行规则，是“治理元宇宙”重要的组成部分。

从全球Web3.0市场看，在过去1年多的元宇宙探索尝试中，基于虚拟现实的应用发展和Web3.0的应用相对割裂，后续有望融合发展，打造出新型的元宇宙应用。在国内，虽然加密货币不被允许，区块链的应用和技术创新一直是政策积极倡导的。未来，消费端的现象级产品有望出现在结合Web3.0典型特征的数字游戏、数字社交、数字内容、数字营销等相关方向的创新。